恆基地產(012)

恆地今天股價曾低至30元 往绩股息率剛有6% 合理推斷管理層有心有力能維持最低限度有這個股息率(每股1.8元)  筆者已將恆地納入觀察名單。

集團聯營 煤氣公司股價跌了甚多 看似對其母企恆基地產影響頗大 但實質又如何? 賬面的確不利或要撇賑 但股息有微增 母企能收取25.8億元股息 比往年增加5%  而今年估計煤氣股息仍能维持0.35元一股  只是不會增派而矣!

附屬上市企業 美麗華酒店有私有化概念 恆地在隔隣重建商厦項目(嘉賓大厦)更有協同効應。

恆地是舊樓重建專家 亦是新界農地儲備最多地產商 因此集團物業發展的土地成本 均較同業為低。

恆地隱憂是那兩幅一大、一小中區貴重地皮 將發展為投資物業 資金回流會較慢。 但恆地銷售樓宅現金流強  每年逾八十億元穩定租金收入 易於套現的資產甚多 再加上甚佳的融資能力 集團資金鏈出問題機會甚微。