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2018年8月31日星期五

充滿次貨的股市

這是我對港交所的看法,乜股來上市都近乎來者不拒,終會弄到臭名遠播,外資卻步。而本地投資者也會因輸到怕而離場,連家兄般老一輩投資者都開始投資美股,不要以為獨市就冇有怕。
香港的外匯交易一般,債市聊勝於無,商品除金、銀外近乎空白。香港自稱金融中心,一向都是全靠股市一柱擎天,若股市吾掂,不知香港可叫甚麼中心?
近日連下兩注都變蟹,雖涉資金有限,但也打擊了士氣!

教訓

這本年報好貴,我用六位數字的港元買的,2007年中信泰富年報,股東應在2008年4月間收到,年報中隻字冇提到公司參與炒賣澳元Accumulator,期後輸掉了147億元,公司馬上面臨危機,要中央出手打救。
一班無知的股民如本人,當然遷怒於管理層,但經有關當局的深入調查後,證實公司主席、CEO及其他幾位執行懂事,事前毫不知情,所有[壞事]全是幾位中級職員的個人老莽行為,而公司已將有關員工解僱。
以為事件就此告一段落,怎和幾名不知好歹的小股民,竟想以民事控告主席榮先生,真係既天真又傻,香港打官司多少錢一堂呀?事件當然不了了之。
前年又傳可能會有些補賞給當年的中信苦主,當然又係聽下就算,無晒下文。

買入QQ

見騰訊(700)跌了17.8元,做339.6元,忍不著入了2手,買入2手原因是這剛巧是歷年買/賣騰訊所得,屬[零成本]心理上無壓力,網友可能取笑是阿Q,但卻適合我,起碼自我感覺良好。
現價341元 市盈率37.44倍 股息率0.26% 市值32470億元

漢思能源(554)

漢思能源昨天復牌,股價即大升,原因是出售粵海(番禺)石化作價15.6億元人民幣,獲溢利8.7億元。單溢利就高過漢思整間公司市值,來不及詳加研究就高追兼即時蟹了。
大股東持有75%股權,街貨不多,又吾似炒高派貨,都係看多一回,雖然是超小注,但一定不會溝貨,風險管理要做足。

2018年8月30日星期四

寧教人打仔,莫教人分妻,寧教人分妻,莫教人買樓

我從小被先父打到發育完成,有自衛能力才停止,我今年60依然安然無恙;就算一時發瘋,拋棄糟糠,一束鮮花加上誠心悔改,好大機會能破鏡從圓*;但教人買錯貴樓,有可能禍延兩代。
看到有財技師,教人加按自身和父母的住所,用妻子名譽買樓保值,理由好像很有道理,港樓長線幾時衰過?(那位人兄還話有圖為証),加息可由加租補貼、銀紙愈來愈吾值錢、港樓能有幾多供應,紅色大亨多多都買得起.......。
五十年樓齡的太古城,賣成千萬,已升值過百倍,現在才買入,五十年後的太古城理應值十億?但那時太古城樓齡是一百年呀!一入樓門深似海,一個普通家庭買樓可算是押上所有,若由父母擔保甚有可能會禍及兩代,慘過[梁天來]。
為求出位,亂Q禁講,仲衰過教人賣白粉,賣白粉者明知自己傷天害理都去做,出事被拉坐牢也是活該。但某君若聽話買錯樓,結局可能慘過要坐牢。
法律可以制裁毒犯,但對這些[財師]就無能為力!
*免責聲明:只是邏輯推理,我自己都未試過,可能有機會吾掂。

香港水魚多

有賣奶公司半年純利只及其廣告支岀35%,而且廣告費主要支出是在世界盃大賣廣告。廣告費超過純利已是一絕,看世界盃足球會飲奶而不是飲啤酒又是另一絕?吾通潮流變了我吾知?難得的是大行個個讚好!
香港股市真有趣,蝕緊大錢,估值幾千億元有人買;主席用公數買遊艇、幫女友買美容券被自己懂事打到入醫院,這樣的股票又有人買.....。
香港有這麼多水魚,大鱷怎捨得走。
而我這條小魚(我不承認自己是水魚,只願認是小魚),在這亂市惟有見步行步,還不到兩年前,差不多個個星期都有糊吃,有些還是三、四番。現今則甚難搵食,而且吃的都係雞糊佔多,我就是這樣,好天搵埋落雨柴!
*台灣網友:[水魚]廣東語解作易被欺騙的人。

由5千變億5

有理財專家說,每月投資5千元,只要每年投資回報率保持15%,40年後就會變成1.57億元。每月儲5千並不困難,一年回報15%也不太難,但要年年維持此回報率,人類歷史上無人能做到。包括股神-華倫、巴菲特先生。
40年內只要有其中1年出事,整盤數就會亂晒,其後要追回時就不止要增長15%,理論歸理論,真正實踐起來是另一回事。
我寫那篇[獅王差點輸瓜我],的確鉤起了我一些不快的回憶,相隔多年我仍拒絕計清此單交易蝕去多少$,以免睡不著。再次提起只想有緣網友以此為鑒,勿重滔我的覆轍。只要你能避過一次嚴重的虧損,距離財務自由的時間就能大為縮短。
股市向來專收叻仔,好彩我吾係,而且好細膽,所以未瓜得,哈哈!
*後記:賭性又起,投機性於0.27元買入10萬股漢思能源(554),買因容後再談!

殼股要小心

今天看生果報話港交所開始找緊殼股賣盤的交易,我就不再掛牌買國農金融(8120)了,賣殼若難度大增,8120這類超細市值股的憧憬也大減,賺了幾轉心足了。
九月快開始,但困擾大市的事件一件都未解決,若去大注做淡又怕被大戶[陰到]挾倉,都係繼續輕磅上陣,小注博下都無傷大雅,大注就絕對不是時機。
美股三大指數周三都造好,貿易戰好象對美市全無影響,相反內地股市就軟弱無力,還要國家隊常常出手相助,這無疑壯大了阿Trump續打貿易戰的膽量,要結束貿易戰,唯一方法是使美國經濟受到一定的傷害,美選民識痛,老Trump才會收手,否則中、港股市必定永無寧日!

2018年8月29日星期三

獅王差點輸瓜我

股價跌吾會輸死人,吾服氣喪溝貨才會,這是我血的教訓!
2008年4月我已嗅到次按的火藥味,適時於133元盡沽手上5600股匯控(005)持貨。事後證明我[獨具慧眼],匯控股價一浪低於一浪,我亦見形勢不大對勁,強忍衝動,直至獅王跌破百元大關再補回一半股份,心想平了三十多元穩陣啦!
怎知股王也會跌得慘過股仔,股價續尋底,又再調整多廿元,終忍不住補回另一半,即補足原來的5600股,這批貨比首次沽出價平了五十多元,還不[超穩陣]!買的是股王-匯控,不是三、四線[貓狗股],股息率>9%,有甚麼何怕呀?
但期後匯控再跌破七十元關口,股息率>10%,心想這莫非是另一次發財機會,於是除把尾數(先前股數雖補足,但由於是低價補貨,錢則還有廿多萬剩)盡買外,另還加多1/2M新資金溝貨。
結果是股價跌至33元,還12供5股,每股供28元,股息則由7.23元大降至2.64元,著名股評人-胡孟青女士在有線財經台直播中當眾落淚,事後解釋,眼淚是為匯豐擁躉流的!
而我自己在股價跌破六十元時已覺出事,開始慢慢止蝕,後來不單吾敢供股,連供股權都賣埋。當然好多事後孔明會教你,[別人恐懼時要進取],但匯控跌至七十元時,股價已從高位調整了一半,還不夠恐懼?
事後埋單輸了幾多,我拒絕去計,以免失眠病惡化,又事隔多年,一直還記著中信泰富(267)是本人蝕本貨之冠,看來匯控才是。
*我說出過往慘痛的教訓是希望網友就算幾有信心,也不要去得太盡,我當年若不是腦袋還有少許清醒,現在可能仍要為五斗米而折腰。
**幸好我並無被獅王嚇怕,其後再買/賣匯控時追回不少失地。

東亞銀行(023)

東亞銀行公佈中期業績,純利39.92億元,按年倒退35.8%。幸撇除非經常性項目後,經營業務純利則升25.9%。每股盈利1.3元。派中期息0.51元。比上年0.68元減少0.17元,以經營業務計,上半年ROE由7.1%升至8%。
減少派息無疑會令投資者不滿,集團規模不大不小,成本控制方面較為困難,但有被狙擊的憧憬。作為前客戶對其服務質素甚有保留,東亞在港銀板塊中向來不屬首選,恒生(011)、中銀(2388)的長線投資價值就比東亞高。
而被剔出恆指成份股,指數基金亦會被動式減持東亞股票。
現價28.75元 市盈率8.96倍 股息率3.63% 市值807億元

中銀香港(2388)

中銀香港中期業績不過不失,但與其同級的恒生銀行(011)比較,管治和營運能力無疑稍遜一籌,區域化發展亦優劣難料,因東南亞的經濟穩健度向來不及香港。而其股價對恆生的折讓亦已充份反影。
中銀香港資產雄厚,存款資金極為充裕,食正加息期,加上政治因素,要取代匯豐在港的龍頭地位只是時間問題。中銀與恒生同樣作風穩重,派息>3%,適合保守的投資者。
現價38.5元 市盈率13.1倍 股息率3.63% 市值4070億元

劉德華

劉生的演唱會,因售票問題而起衝突,亦可見華哥的受歡迎情度,真經得起時間的考驗,歷久不衰。
很喜歡劉德華,並不是因他好演技。說實話,華哥永遠都係只識演正派,就算演黑社會,大賊等[奸角]都正氣過人,與角式不甚配合。我很久前曾見過他真人,中等身材,就像鄰家的男孩,冇乜星味。
喜歡的是他的人格,富而不驕,對人有情有義,疏財杖義,對婚姻的忠誠,不要說是在娛樂圈,就算整個香港都難找到如此健康形象的人版。
要找劉德華的負面新聞,難過中六合彩,香港人未必個個都係他的fans,但我就冇聽過有人[吾妥]他,對一個名人來說,這可能是個奇蹟。
若你發現到隻好股,像劉生般永遠都受到人歡迎,就切記惜售,因好股和好人一樣,甚難找到。

最無前途的行業

股神曾說過若一個千萬富翁去投資航空股,他好快就會變成百萬富翁。我二十幾年前去英國,機票貴過現在。太古集團亦被國泰航空(293)所連累,業績半生不死。
面對油價高企,吾對沖又死,對沖又死(如國泰航空),且又要面對廉航的挑戰,真不知如何是好;內地航空更要面對多人民幣價格波動和高鐵的直接挑戰。
看來這個板塊都係有波幅無升幅,作為散戶投資者就簡單得多-沾少範便可。

2018年8月28日星期二

只好做個傍觀者

下星期有中、美貿易戰2000億美元關稅問題,金管局再承接78.5億港元沽盤,銀行結餘跌穿800億港元,近兩日反彈成交不足,內銀業績普遍平穩,對大市只算中性,但大市已從高位調整了6千幾點,要put都吾敢太放,做call又怕Trump又來料,港股就好像左右做人難,中、美股市好,港市就未必跟;相反就跟到十足十。
現在倒不如小注作遊戲,要博命亦要看準時機,否則就是玩命!
講開又長氣,我從小就有寫日記的習慣,但東一本西一本都吾知放了在那裏,有時又字體太過潦草和時間太久,自己翻看時都看不明。加上我的最佳聽眾即內子,愈來愈對我講太多股評生厭(雖冇講出口,但body langage也可感受到)。
她就鼓勵和教識我寫Blog,以後我就有所記託,內子也樂得耳根清靜,達至雙贏!
我近來運動量大增,跑步、游泳成例行公事,希望能減到磅啦!年輕人切記不要似著後生就過份透支精力去搵錢,否則賺埋賺埋年紀大了都是益醫生。

雷爺 你好野!

小米集團CEO-雷軍先生,為國爭光,打破人類有史以來CEO薪酬最高紀錄-99億元人民幣(不是韓圓),確實趕英超美!*資料來源I Money經濟雜誌。
小米集團(1810)最新一季業績賺146.37億元,但若不計及可轉換可牘回優先股公允價變動,經營虧損為75.9億元,小米現市值3865億港元,比香港地產股王-新地(016)及誠哥旗艦-長和(001)還要值錢。
今早照舊於0.055元掛入40萬股國農金融(8120),又和上次一樣差一格才入到。不急!吾到價寧願不買。
利益申報:本人持有小米put輪。

病態股民

我這個病態股民,一日吾做買賣都手癢,稍後真係要找戒賭熱線的電話。
於14.26元沽出5千股創興銀行(1111),賬面獲利700元,除去265元手續費,實袋435元。幸有2500股認股証(編號2975),可以九月三日收到,但有500股是碎股,股票行職員教我先在網上沽2000股,然後再打電話沽碎股,只要是同日,手續費可合併處理,真貼心,抵讚!
老友好彩無落訂買馬來西亞樓,否則吾蝕死都煩死,換了個總理就可如此大變動,還有誰敢膽去置業?

東瀛遊(6882)

旅遊行業在港經營愈來愈艱難,看到東瀛遊的半年業績,8.77億元的收入,3.46億的股東資金,卻只能產生0.18億元的半年溢利,一個好些的街舖租金都多個佢。
東瀛遊口裨一向不錯,以前我去日本旅行也多數幫襯佢,但隨著網上訂票和自由行興起,這方面的收入必然大受影響,你試問下D後生,還有幾多人去旅行跟團?當然旅行社也有網上訂機票/酒店等服務,但利潤就難與出團相比。
其實以東瀛遊的商譽與日本通形象,大可經營如日本地產代理,睇樓團之類的副業,甚至開間專賣日本水貨的商店,以增加公司的收入來源。
現價0.8元 市盈率14.04倍 股息率3.75% 市值4.02億元
市值4億元,個主版上市殼價都不止此數,香港地真係正業難做,獨發炒賣!

2018年8月27日星期一

敬業樂業

一向對中式酒樓的經營困難略有所聞,但看過敘福樓(1978)的半年期業績報告,才知比想像中更難。半年收入4億6570萬元;股東溢利僅得300萬元;可見其邊際利益如何微薄。
4億6千餘萬的營業額,員工成本就佔1億5千1百萬;食品成本1億3千萬;租金8千7百萬。單這幾條大數,已可見經營有多難。
股東權益3億7830萬元,半年溢利才300萬元,可見經營者的確敬業樂業,若換著是我,早已轉做別的行業了。

地產股何去何從

樓價仍在瘋狂,但地產股股價卻好像無動於衷,被人問及亦不懂回答。樓價升就無地產股份,若跌時相信會跟足,眾大型地產商,普遍現金比例遍高,資產折讓又大,公司大可將資金回遣股東或回購股票,總好過盲目高價搶地,更能有利公司。
常聽人說在內地賣樓賺大錢,但不知是否能合法匯回香港,要弄清楚為佳?
於1.86元沽出2萬股新世界百貨(825),賬面獲利2千元,另一餐速吃雞糊。
Trump在美國麻煩多多,伯他更加對外胡亂大幹,用以轉移國內的視線。
今早雖然曾大幅上升五百多點,但個人認為只是反彈,而非轉勢。

Every dog has his day

前時聽聞親友買入聯想(992)覺得有點奇怪,因買入原因是它是上年度跌得最深的藍籌股之一。而我腦海中則想著它被IBM搵老襯,買下它旗下的PC業務,而又覺得這個市場正在日漸萎縮。
怎知Every dog has his day或是我這個科技盲根本吾識貨,聯想在被剔出恆指成份股後,交出了一份不錯的季度業績,以至扭轉了股價的跌勢,轉頭為升,幸當時我無扮專家指指點點,批評親友購入此股,否則有可能阻人發財。
現價5元 市盈率N/A(最新一季業績已轉虧為盈) 股息率5.3% 市值600億元。

2018年8月26日星期日

Billy嫂講股(3)

承內子心情好,叫她購多篇文章才收工。
多年前她已是莎莎(178)的常客,貪佢貨式齊兼價錢合理,光顧得多就自然與店員相熟,後來她無意中知道店長的收入,可能多過銀行經理(指分行的),心想伙記都如此好搵,公司必然更好賺。當時我也幫她研究過這間公司,現金流強,存貨周轉率合理,股東資產回報率高兼派息慷慨。
但主要賣女性化妝用品,我男人老九怎懂呀?加上恐怕昂貴租金、競爭對手又愈來愈多,股價升幅亦已不少。既然內子有心買入,我自己就冇買了。
後來作為Billy嫂[線眼]的那個店長,跳槽去賣男性美容品,失了個[內應]加上利潤不錯,就吃糊了事。其實這個店長都很有商業道德,從無洩露過公司的資料給內子知,只是無意中給內子知道收入不錯,[精明]的Billy嫂才推斷出莎莎的業績。
此次之後,內子也有再買/賣過莎莎,都能獲利,但利潤與首次買/賣卻相差甚遠!
Billy嫂真懂安排節目,計劃和D friends報名學烹飪,我當然讚成,因會是直接受益人。

新會自駕遊

新會探親,順便練下手車,新會有個好大的碧桂園,仍未發展完成,到農村吃走地雞,味道不錯,衛生環境比想象中好,另見有內地食市連貓肉都有得吃,但我就無膽試食,本想摘下龍眼,怎知給人摘哂了!
與親友閑談,他是典型的內地中產,年近四十,已婚,育有一女。家住小區百幾平方(千呎)三房一套單位,有部小車代步。曾多次來港旅遊,好羨慕香港的繁榮和祟拜李超人。
我老實對他說:我身家比佢多,但在港居住的地方只及他一半大,連養架車都無能力,衣食質素與他相差無幾,只有去外國旅行較易而矣!
又對他說,就算李嘉誠都願與他互換身份。親友以為我說笑,叱吒風雲、富甲天下對誠哥來說已是過眼雲煙,就算再好的山珍海酣,隻遊艇大過[遼寧號],個個星期中六合彩頭獎......。你想誠哥會有快感嗎?但若給他年輕半過世紀另加第一桶金,用以換取他的首富地位,我肯定誠哥會吐飯應承。
親友聽後,好像真的開懷了些,人總老是想著冇的,卻忘了原來自己已擁有很多。


2018年8月25日星期六

友邦保險(1299)

一向認為友邦保險是港股中最優質的上市公司之一,自上市至上年度,從末出現過一份令投資者失望的業績。
但昨天友邦保險就首次公佈了一份遜於預期的半年度業績,純利跌48%,至16.62億美元,幸維持循序漸進式派息,中期股息派0.292元,按上年同期增長14%。管理層解釋盈利倒退主因是資本市場短期波動所致,但一隻高PE的股票,不要說盈利倒退,就算增長放緩都是[大罪]。
而我則會密切留意有沒有低吸的經會,因相信好股多數壞不了,而懷股多數好不了。
股價66.15元 市盈率16.61倍 股息率1.51% 市值7988億元為香港第五大上市公司。
現要去車站承車去新會了,下次再談!

2018年8月24日星期五

Billy嫂講股(2)

Billy嫂吾信新股,話之你係建、農、工、中、友邦、人壽等名牌。她說因為不識所以不抽,這反而益了我,可用佢個名去抽,還賺了不少。
她罕有抽的新股是地鐵(066),一共抽得1675股,由2000年一直持有至三年前,因誤信他人*而過早沽出。她當年抽地鐵時全因日日返工都乘地鐵,逼到似渣甸魚般,她心想地鐵收車費都夠發啦!到很久之後,她才知港鐵的地產業務賺錢多過收車費,真服了她。
地鐵上市後,她一股都無增持,因所有餘錢都用了來累積恆生(011),她1994年開始投資股票,直至2004年,倉內就只有11和66兩隻股票,讚她專一,她說只是吾想用腦想太多!
*那個他人就是她老公,真慚愧!
明早去新會探親,下周見!

理人閑事

老友快將成新翁,但無半點喜悅感,八卦問他是否未來新抱很差勁?他說各方面都好,只是會帶多個小孩入門。
現在是甚麼世界,頭腦還停在滿清時代!首先這對後生能走在一起,想已受到不少壓力,又何必再添煩亂,而且這個小孩是無辜的,勸友人要對這個小朋友多加愛護,視如親孫子。
試想未來新抱見你如此善待佢個仔,佢會對你有何感覺!
好仔不如好新抱呀!
世人多無知,永遠視血緣而非感情為先!
今早依計劃於0.055元掛牌入40萬股國農金融(8120),怎料只差一格入不成,否則同日已可在0.06元吃糊,使本人可創下,同一隻股票兩月吃五次糊的個人紀錄。
昨天買的新世界百貨(825)博私有化,今天逆市升5%,好像有點醒氣。

Billy嫂講股(1)

我話給內子聽,原來有網友想知她對股市的看法,她話可以搭檯講下,但只會口述而由我代筆。
她買股不看資產負責表,因不識看。不聽股評,因吾知信邊個?只憑直覺,她當年一注獨贏買恒生(011),因是它的客戶,覺得恆生服務很好,(但我記得當年她就只得恆生一個用來出糧的戶口,跟本就無幫襯過別間銀行,不知她怎樣比較?)
而且恆生永遠排大隊,証明大把客戶,她姑丈在銀行工作了幾十年,生活不錯。她解釋善待員工的公司,必獲員工勤奮工作回報。
既然覺得恆生好,就無為買其他。
這是內子對投資股票的看法,我就不便評價,網友怎看?
*內子當年原來也有在中銀開戶,是用來買股票用,因恆生當年(90年代)買股最低消費要十萬大元。

鷹君(041)

鷹君公佈半年期業績,收入近50億元,按年增長17.8%,純利34.8億元,倒退5.4%,每股盈利5.01元,中期息33仙,較上年同期增派3仙。
鷹君主要資產包括:冠君房託(2778)65.76%;朗廷酒店SS(1270)62.48%;鷹君中心商廈;全球酒店權益.......。資產淨值每股96.7元。
現價38.05元 市盈率2.97倍 股息率4.68%*(含特別息) 市值265.73億元。
鷹君資產質優易明,資產較市價折讓愈六成,大股東家族爭產應對公司影響不大。但中期特別息欠奉,若全年皆無,股息率會降至約2%,好息者應關注這點。
友人問我中、美貿易戰應如何應對?我話要看你怎樣預計結果,我自己倉位低於兩成,就可見我的看法十分偏淡。

2018年8月23日星期四

恆基地產(012)

恆基地產公佈半年期業績,收入131.42億元,按年增長2%,純利150.3億元,增長15%,每股盈利3.42元,派中期息50仙,增長14.5%。若撇除物業重估價值,股東基礎盈利為138.59億元,增長52%。
本地大型地產商的業績,一般都會不錯,但[老三]的風頭常被新地(016)及長實(1113)搶去,以致估值被低估,幸近來識貨之人多了,估值才追回不少失地。
恆基地產最大的憧憬,則是將所持有的煤氣(003)送與股東,這樣可大大釋放出恆地的潛在價值,而大股東的控制權也絕不會受到影響*,保守如九倉系吳家也玩財技,四叔照做也不是全無可能。
而且恆地是舊樓重建專家兼農地王,土地成本必然較投地便宜得多,單這點已值看高一缐。
現價40.8元 市盈率5.9倍 股息率3.81% 市值1796億元。
*若真的分拆,四叔可直接持有>30%煤氣股權,控制權仍牢不可破。

吾通跟錯誠哥?

李嘉誠曾在六月份以約65元增持長實(1113),我這個誠哥fans當然照跟,心想比誠哥還低價入貨,應錯不到那裏。而長實的資產確實優質,剛出售中環中心就買入英商廈收取更高的租金收入、和記大廈重建、買入黃竹坑地王........大計多多。
惟獨股價不爭氣,現價比[誠哥價]平>10元,我若無貨必入一注,但已有貨底就算了,因寧可溝上不溝落。
現價54.55元 市盈率6.76倍 股息率3.12% 市值2016億元。
今天再試下掛牌於0.06元沽40萬股國農金融(8120),剛收到通知成盤,賬面獲利2000元,十分開心,不是銀碼問題,而係我炒股幾十年,從無試過在兩個月來,同一隻股票可吃足四轉,總之以後佢在0.055元我就入40萬股,0.06元就岀貨。
利益申報:本人持有長實股票。

Accumulator

今天有投行在電台推介Accumulator,講了一大輪,覺得最精那句:最壞情況下可損失按金20倍,聽完這句其他的內容都不用聽了。貪心是正常的,但貪心又無知卻是反常,用自己的血汗錢去胡亂投機,實和自殘分別不大。
常聽人說Accumulator=I kill you later!看來甚有道理。
我寫財經網誌目的之一,是想聽相反的意見,因我寫得出來自然會覺得是對的,但以我的三腳貓功夫,有錯實不出奇。
記得前時寫了遍關於一間飛機租賃公司的文章,談及其資產負債表時理解錯誤,即時就有兩位網友矯正我的錯誤;又在昨天網友[比利]對煤氣給了我一些獨特見解,這無疑令我獲益良多,當然還有網友[Student]常有綽見指教。
因此再次在此表達歡迎各方網友給我的保貴意見,而不認同我的見解也歡迎提出,因信不信已是我自己的問題!
我唯一的入室弟子-Billy嫂,對於股票的看法,成日意見多多,我勸她自己寫個Blog與我比賽誰多人看,怎知她話無我禁得閑。除了煲劇、做瑜珈和[鵝我],我吾知佢忙甚麼?
今天中、美貿易關稅戰即式開始,小心 小心

新世界百貨私有化

今天看報刊談及新世界百貨有可能再私有化,有兩點我是頗為認同。大股東持股3/4+友好應持貨不少,街外貨很乾;盈利大跌股價卻不跌,經過上次私有化失敗,今次大股東應會準備充足些,經過上次私有化失敗後,小股東要求應會降低些。於1.76元入了2萬股與大股東鬥耐性。
現價1.78元 市盈率22.25倍 NAV3.51元 股息率 N/A 市值30億元。
利益申報:本人持有上述股票。

2018年8月22日星期三

再談創興銀行

創興銀行(1111)明天供股權除淨,大戶若想食埋D貨,必定押著股價,讓散戶放棄供股。若想散戶供股,則必然要炒高股價。若屬後者當然最好,吃糊了事,還可看下個股權賣不賣得,吃埋D湯渣;若屬前者,已低於大戶願出之價坐貨也冇壞呀!
但供股我就一定不參加,以免加重成本落一隻非核心股身上。
現價14.18元 市盈率6.53倍 股息率3.81% 市值102億元。
利益申報:本人持有上述股票。

合和實業(054)

合和公佈上年度全年業績,核心溢利為12.85億元,另出售公路權益收取淨現金約港幣 90 億元及錄得稅後淨收益約港幣51億元溢利,由於公司持有大量現金,並預計劃今後派息率將佔核心盈利90-100%,而今期股息為0.88元,將可為本人帶來4400元被動收入。
合和市值237億元,但持有資產就包括合和中心、悅來酒店、皇后大道東商廈計劃、賬面值8.38億元發展物業權益、18.43億元合營公司權益、九十億現金....。公司估計每股資產達66.4元,今天合和收市價27.35元,你覺得超值嗎?
利益申報:本人持有上述股票。

嘉華國際(173)

剛看到嘉華國際公佈截至6月底止中期業績,純利按年跌73.28%至5.78億元,每股盈利18.88仙,核心盈利0.32億元,上年同期為12.93億元。
真的嚇了一跳,看真些才知又是重估物業、銷售入賬期及非輕常性收益變動所至,幸中期息增加20%至6仙,將為本人帶來1200元被動收入。
集團每股資產淨值為港幣11.5元;現金及銀行存款合共為港幣61.83億元;負債比率40%仍可接受。
但最令本人不滿的是公司為何仍持有3.8%的銀河娛樂(027),這批股份市值90餘億元佔嘉華總市值約68%,不務正業,並不合理。
現價4.3元 市盈率3.45倍 股息率4.19% 市值134億元。
利益申報:本人持有上述股票。

最後召集

創興銀行(1111)宣佈半年業績,盈利增長近69%,但含非經常性質,而我所關注的重點在於二供一股(集資61億元),供股價14.26元,比現市價為低。明天除權,今天是最後召集,現價仍比供股價低,明顯是不想小股東供股,由於是二供一,涉及股份不少,單此賣點我就認為值博率夠,入了五千股考下眼光和運氣。
現價14.12元 市盈率6.51倍 股息率3.82% 市值102.04億元
利益申報:本人持有創興銀行股票

煤氣的疑惑

煤氣(003)岀了一份單位數增長的中期業績,幸保持派息0.12元,由於例牌年年10送1關係,即比上年增派了10%。家兄問我應否減持部份煤氣,用已稍後支付年金之用。
真有點諷刺,我看好煤氣卻一股都無,家兄對煤氣一般,卻持貨不輕。
又想起網友Lisa曾提醒我,新屋煮食多用電力,而網友Murcielago也說30倍PE的煤氣不懂看。我真有懷疑自己是否高估了煤氣的潛力或者是因為我手中無貨,才覺佢特別好。
幸由於避險情緒高漲,使煤氣仍在高位徘徊,家兄現價減持也應該無蝕底。
現價15.82元 市盈率29.57倍 股息2.01% 市值2434億元

2018年8月21日星期二

中山車位投資價值

成日聽到廣告話中山車位收租怎樣好,特意問下內地親友,買個車位收租,每月租金300元人民幣,買入價約14萬元(較偏遠的小區),回報率有2.57%,利潤一般,好處是乾手淨腳,不怕像住宅般給低端住客弄殘間屋,其實內地人資金很充裕,但在股市輸到怕,覺得磚頭最實際,而樓價升幅已大,退而求其次,車位照買。
在此多謝黃小姐的資料提供,巧克力回報無問題!

希瑪眼科(3309)

友人想入希瑪眼科,上市價2.9元,最高19.9元,現價5.12元,市盈率近一百倍,公司號召力來自名醫林順潮醫生,但林醫生每天能做多少次手術?其他醫師的生財能力如何?收費過高又恐有違國策,公司又正直投資期,若有息派都吾慌會多!
問友人為何要買?答案是IPO抽到,齊頭10元沽出,現在調回一半,覺抵買!
股票不是升就是跌,有時無常理可言,若一定要買,我只好建議友人只買一手(因他IPO也得一手),嚴定止蝕位。
現價5.12元  市盈率98.46倍 NAV0.2046元 市值52.71億元

補回8120

這股上落這麼快,於0.055元即補購回40萬股國農金融(8120),若再升上0.06元又再沽。我雖聲大大,實質只係兩萬餘元交易,我極貼市又有報價機相助,即可即時看清盤路,而股票行又收費低,才可做格仔黨吃雞糊。
若閣下吾貼市、無即時報價機兼用銀行貴佣交易會很蝕底。
沽開有癮於2.21元沽岀2萬股東方表方(398),賬面獲利1400元,雞糊無發達,但有娛樂性,小注也可怡情呀!

沽8120

已平均價0.06元沽出40萬股國農金融(8120),賬面獲利2000元,八字頭都係吃糊了事,這股都幾利我,近期好彩吃了幾轉,買/賣此股100%賭運氣,無PE無Yield兼係創仔八字頭,唯一賣點係成間公司只值6千餘萬元,買間普通House都吾夠。

買恆大贏得大

在兩、三年前,任何一個負責任的分析員都會話給你知,恆大(3333)是一間超高風險的公司,翻看一下其資產負債表,加上民企背景,就可明白分析員所言非虛。
但兩、三年後的今天,恆大不但無岀事,還助長缐投資者賺到盆滿缽滿,恆大已超高負債投資內房,又食正內房的大升浪,當然能勁賺一大筆。更難得是大股東願與少股東共富貴,不像一些老千商人,賺就無你份,蝕就預你一大份。
但現時大股東許生和劉太加上華置(127)持貨已達85.89%,街貨甚乾,股價料會甚為波動。

2018年8月20日星期一

美股

人仔部份到期,換回港元存款,息差>2%。人仔全靠利息搭夠,單靠本金已見紅!家兄開始買美股-APPL&BRKB有侄兒幫他做顧問,文書應該無問題,我自己也愈來愈感興趣,但既怕是水尾接火棒,且英文水平差,理解美股會有障礙。
派兩個散仔傾貿易戰,開玩笑!高PE的股票、PEG差些都好易無命、寧買些低PE高Yield的冷門股仔好過,內子問我外圍亂七八糟,為何黃金無得升?我就吾識答,叫她自己請教Lisa姐啦!
759林生走了,香港有又少了個良心老闆,炒家以此籍口發死人財,真有點那個!

速食1883

持有一個交易天就沽,實被網友取說小家子,難成大器。但實在無心戀戰,且戰且退,賬面獲利$2500($2.27-2.22x50000),套回現金,續持低倉,以策安全。
再次謝過網友[老王]兄提點。今後想仍以此法,一股換一股免負重倉,Mr.Trump我是真的給你嚇到!

光大國際(257)

光大國際公佈,上半年收入按年增長29%;除稅前溢利增長33%;純利增長23%,每股盈利49.1仙,中期息維持12仙,業績不錯。
集團宣佈供股,以27股供10股;每股6元,集資99.62億元。集資淨額用作發展垃圾發電及環保業務,可能因市勢和供股關係,光大國際股價隨後便大幅調整。
個人覺得光大國際業務符合國策,前景樂觀,集資用途明確,若股價能調整至貼近6元(供股價),便大有投資價估值。

補回東方表行

東方表行(398)公佈上年度(截止三月三十一日)收入雖下跌8.0%至28.92億元;但由於控制銷貨成本成功;反使應佔溢利增加至1.39億元。公司亦頗為慷慨,派發末期+特別息合共0.23元,連同已派發中期息0.02元,全年共派息0.25元。
集團持有10.81億元現金,對於市值僅14億元來說比例甚高,公司歷史悠久,作風良好,善待小股東,負債資產比率僅0.03倍,PB0.4倍,0.23元股息於8月31日才除淨。
當日每股2.46元 市盈率10.12倍 股息率10.16% 市值14.04億元。
今年六月二十五日,我曾發表以上文章,並買入2萬股;但數天後見大市吾多妥,就在獲微利下出貨,但今天發覺其股價只有2.14元,而查來查去都不覺有甚麼壞消息,更重要是0.23元股息月尾才除淨,當時已覺抵買,現平了這麼多,必然要補回啦!
現價2.14元 市盈率8.81倍 股息率11.68% 市值12.21億元。

美麗華酒店(071)

美麗華酒店半年業績,主要業務為物業投資、酒店並傍及餐飲及旅遊,收入16億元,升3%。基礎溢利4.06億元,升22%。中期息24仙,升4%。
財政超穩健,負債資本比率僅千份一,現金卻高達47億元。公司業務簡易明,cash多到漏瀉,現價接近一年低位,資產折讓近半,有私有化憧憬。
而買賣疏落也由缺點變為優點,因大市若有甚麼大變,沽壓必輕。但買入此股要有無比耐性,靜待四叔何時出手,幸有4%股息坐貨又何妨。
現價14.54元 市盈率5.77倍 每股資產淨值27.09元 股息率4.12% 市值100億元
多謝網友[Ten Bagger]兄提點,稍後開市看下有無入貨機會。

2018年8月19日星期日

為何賭客吾夠賭場賭

據資料顯示,澳門賭場贏面只有52%,但為何賭客卻永遠不夠賭場賭?
道理很簡單,你永遠贏吾晒賭場的錢,但賭場卻常常贏晒你的錢,使你無彈藥報仇。而且不要看輕那2%的優勢,試想每分鐘每張賭檯可開幾多舖?
我亦是近幾年才知[難賭]原來不只是心癮這麼簡單,真是一種疾病,要看醫生和吃藥才會好。患者但求有得賭,不會理會勝算有幾多和自己的狀態如何,因在賭博期間,腦上缐會分沘一些物質,很有快感。情況與煙、酒癮差不多,但上述兩種癮罕有使人傾家蕩產。
有這麼多[難賭症]病人,賭場吾怕你精,吾怕你呆,就只最怕你不來,
因此我近年過大海一舖都無下過注,寧願買賭場的股票,做他的股東,而不做他的顧客。
*但我曾買過澳博(880)的股票卻一樣輸錢,哈哈!

只欠東風

現在已具備了發生股災的一切條件,加息期開始,各國設法去槓杆,土耳其新興市場危機、中美貿易戰、樓市可能爆煲....。
但還欠一樣東風-散戶的購買力,我持倉僅兩成,內子零持股,識得的股友倉底都好輕,經驗話我知,若要股災來,必定要誘使我們這些散戶耗盡彈藥才可能發生,而最有效的方法是跌下又反彈,周而復始,溝貨溝到我們無晒購買力才終極一跌,又做成另一場Pefect Storm!
本來我對此深信不疑,因而估計股災依然時晨未到,但今次和以前有點很大的不相同,就係美國總統Mr.Trump,天曉得佢幾時又發神經!

1996年投資組合

一向是曾淵滄教授的fans,他的著作我差不多都持有,無意中翻看一本他在九0年代的舊作-小富之道,書內有一個20萬元股票投資組合,建倉時間1996年9月23日。
組合如下:匯豐800股x$141.5=$113,200
                長實1000股x$56.75=$56,750
                上實1000般x$15.75=$15,750
                中信泰富1000股x$34.6=$34,600
                中旅10000股x$2.3=$23,000
                 嘉華國際20000股x$1.42=$28,400
                 嘉華建材5000股,是嘉華國際免費送贈的。
                 另有7萬元股票行孖展。
當年8百股匯控(005),1999年1拆3變成今天2千4百股,現價每股$70.1,市值$168,240,以投資期長達22年計,就算計埋股息收益,也並不算出色。1千股長江實業變成1千股長和(001)及1千股長實(1113),兩股市值合共$144,900。長實的成績,僅能說比匯控好些少,雖知此兩股乃當年最優質之藍籌股王。
1千股上海實業(363)市值$17,500;輸晒給通脹。
1千股中信泰富(267)即今天的中國中信,市值$10,960及1千股中旅(308),市值$26,100。中信、中旅現在的價值更差過做[女]時。
2萬股嘉華國際(173)市值$86,400;5千股嘉華建材即今天的銀娛(027)市值$267,500。整個組合的增長就全靠當年這隻名不經傳的小型地產股,有驚人的超水準>10倍升幅,否則組合就會變得甚不成功。
而現在這個股票組合市值$721,600-$70,000孖展=$651,000元;比起當年投資額$200,000,約獲利2.4倍。但可能連通貨膨脹也跑不贏,曾教授這樣的高手成績也如此,何況是一般散戶,這亦可見投資股票賺錢並不容易。
*末計多年收取的股息及2009年匯控曾12股供5股。
**未計孖展應付利息。
***上述那個1996年組合刊於曾生的著作[小富之道]第222頁。

2018年8月18日星期六

寧Long莫short

講的當然是期權。
一隻市值超過千億元的藍籌股,竟可在一個交易天內急跌近1/4,持有正股都好吾掂;持有牛仔已收回;若持有short put就可能走佬都吾掂;所以我就算怎樣有信心,都不敢short call/put;收埋些期權金都睡不著,何必呢!大/細期就更加沾都不敢沾。最勇猛都係買幾千元call/put輪過下賭癮算了。友人空期指大賺向我炫耀,希望他能笑到最後啦!
教練向我訴苦,地產股吾升,但樓價則狂升。我都吾識答,叫他買本IMoney今期也有講。內子則比我還保守,依足沈大師指示-零持股;寧做定期收2%利息。我就<2成股票持倉,怎麼大的風浪都應無有怕;但兩公婆的人仔存款,若不計息都開始見紅了。
現在個市高估值吾買得、高科技、內房內銀、教育、醫藥、影業.......好像乜都吾買得!有人又話政府年金搵笨吾好買,這實在見仁見智,不過你若覺搵笨可以不買,始終有得揀總好過無得揀。
近期上市10隻IPO,由齊魯高速(1576)至恆達科技(1725),清一色累積都是虧損,跌幅由1.59%-48%,問你怕未?
資金追到中電(002)、煤氣(003)、中移動(941)不用講也應明白是甚麼環境了。
最新消息:港股ADR預計恆指下周一高開302點,報27515點,你話是否又估佢吾到!
*本人純以自己處境出文,若閣下是期權高手,就切勿受我這膽小老兵所影響,而挫了銳氣,錢是自己的,信自己最實際。

港鐵市民化

半官股-港鐵(066)問題多多,政府又監管不力,倒不如將港鐵市民化,港府持有75.45%港鐵權益或46億549萬股,若全數派給香港已成年居民,每人約可分得約1300股,市值約52000元。
港鐵市民化後,全港市民都係股東,車票若要加價阻力也大減;政府也省回人力物力去監管港鐵運作;水浸到有錢無處放的庫房,少了港鐵權益可算不痛不癢;市民可能開心到叫林太做契媽,怨氣必大減;對付後台猛到連高官都不敢惹的承建商;私營比公營的港鐵也易辦得多。
若我無記錯,好像新加坡政府也有送過SMRT的股票給市民。
當然這全是本人一廂情願的想法,成事機會率難過中六合彩。
*港鐵主席馬時亨亦曾建議政府減持港鐵股份由現時76%減至51%,將25%股份售予市民,套現成立基金再投資,投資所得回報,將用以補貼所有公共交通工具的長途乘客車費。
本來亦是良策,但有立法會議員卻擔心政府減持港鐵股份,會削弱話事權。現在政府有足話事權,卻攪成這樣,你給它話事權有何用?

新加坡房屋政策

香港不是無地,但一句環境保護就攪掂你,既得利益者財雄勢大,公關做到無械可擊,日日同市民洗腦,郊野公園一呎都不能動,高爾夫球場不能動,海不能填。一句講晒-環保大晒!
與我看法不同者,麻煩看下這段https://www.youtube.com/watch?v=VPVFX3jyYyk

港鐵買得過?

罕有與內子爭論股票,內子認為港鐵這次[蒙難]才有難得機會買平貨,我則認為在如此市勢,只從高位調整約15%並不算[超筍]。
港鐵地產業務不及新地(016),上蓋優先發展權亦隨著成本高昂又大打節扣,鐵路雖是壟斷行業,涉及民生也不能太過份,再加上一向以為專業、優良的管理層,原來是如此不濟,豆腐渣工程又好像沒完沒了.....。
香港有二千多隻股票,為何要選隻資產無折讓,麻煩卻多多的股票來煩呢!
真想知網友們有向高見?

2018年8月17日星期五

今非惜比的過氣股王

願派高息的股票,通常都會較受到投資者歡迎。但長期派多過賺兼回購股份託價的匯控(005),本人就有點保留,這也是我遲遲不補回匯控股票的主因。
銀行業是一項資本高度集中的行業,匯控不善用寶貴的資金為銀行增值,卻用於派高息和回購股份去討好股東,這無疑是短視的行為,短缐無問題,若想與它長相思守則務必要三思。
講開股王,就想起了置地公司(當年編號是占士邦007,現已移至新交所上市),七十年代我仍在求學時期,仍不知股票是乜東東,常聽到置地為收購牛奶公司,日日在電視、電台、報紙上賣廣告,自稱是股王。
八十年代由於置地誤判形勢,大量從香港撒資,以至股王地位拱手讓了給匯豐銀行(005)。直至九十年代大東電報(香港)合併電話公司,組成香港電訊(008),市值又追上匯控成為了新的股王。
期後匯豐改名匯控,東征西討,實力大增,再次套回股王榮譽;但千禧年科技熱,上市不足幾年的中國電信(已改名為中移動,編號941)就曾市值超越匯控,承接了股王寶座。
近年企鵝王-騰訊(700)橫空出世,市值大幅拋離其他競爭對手,實至名歸地成為香港最新一代王者。

回老王及Student兄的信

喜歡寫網誌的另一因由是常得到一些善意網友的提點,風高浪急電訊業亦較安穩,中信電訊是行業中股息率最高者,這行業現金流強壞賬少,內地業務雖可能受國策提速減費及人仔波動影響,但相信不會是災難性的,澳門業務則在壟斷地位,值得看好。
本人雖然聲大大,其實注少少,只佔倉位1.7%,無甚麼須要掛心。
再次多謝兩位網友的提點!
恆指今早雖有升幅,但內地政策打完內房打教育,現在好像想打醫藥......。加埋貿易戰陰影,對後市怎能放心,有反彈無升幅看來已成常規。

買入1883

可能在中信泰富吃過大虧,對中信系總有些保留,但其子公司中信國際電訊(1883)剛公佈一份不錯的業績,派息增33%,這無疑吸引了我這個好息之徒,加上公司股息向來有按步遞增的優良傳統,於2.22元買入5萬股作收息之用,派息率64.31%股息率也有>7%,相比派息率96.35%,股息率才有6.3%的香港電訊(6823)更為抵買,當然兩者業務並非全同。
財務方面負債的確比較高些,但強勁的現金流應可應付自如,加上有澳門地膽網友[老王]兄推介,更增強持貨信心。
利益申報:本人持有中信國際電訊股票。

亂七八糟的房屋政策

失眠症又發作,往平台散步,見到個相熟的管理員,她告訴我快將吾做,原因竟是佢丈夫收入多了,住公居會違規,香港資助房屋政策,就係逼使人無法向上流,資本是愈滾愈大,由雪粒變雪球,但有何人敢在雪粒大小小時交還公屋,唯有只好停留在雪粒狀態。
又想起前時遇到個鄰居,他說地產代理勸他賣樓,話樓價已極不合理,他就試下掛740萬,結果728萬元成交,但完成交易後,同一個代理又向他推介新樓盤,話新盤食正大灣區概念!又怎能怪那個這麼有上進心的地產代理,一時一樣,口不對心!
而鄰居為想多些時間適應,已與買家協議,賣樓後續租一年,為表誠意,先交付一年租金。7.28M的樓得每月15.5K租金,還要交管理費、差餉/地租、保險,500幾呎(實)、18年樓齡、地契2047年到期,我不明解買主條數怎計?
與香港條件相若的新加坡,房屋政策比香港成功得多,亦可能因此從來無聽過新加坡出過甚麼世界級地產富豪。

2018年8月16日星期四

載通(062)

載通公佈上半年業績,總收入39.32億元,按年升0.7%;純利3.081億元,按年跌18.5%,主要因為油價上升及員工薪金上調所影響,每股盈利0.73元,中期息派0.3元,比上年同期少派0.05元。
集團財政極為健康,銀行貸款約25億元,現金儲備11.2億元,融資成本僅為940萬元,利率1.83%,相當低廉,足見集團信譽良好。租金收入3430萬元,但隨著與毋公司新地(016)合作發展的觀塘巧明街商廈落成,載通租金收入必能大幅提升。
而較令本人不滿的是在財政充裕下減派股息,載通是本人第一重倉股,將帶來6600元被動收入,載通含有公用股+商廈概念,我依然對它甚具信心。
現價22.4元 市盈率7.2倍 股息年5.35% 市值約97億元
利益申報:本人持有載通股票。

冠君產業信託(2778)

冠君產業信託公佈半年期業績,收入為14.45億元,按年升9.65%,其中主要為租金收入佔13.03億元,按年升10.14%;物業收益淨額11.77億元,按年升10.62%;可分派收入為8.12億元,按年升7.23%;每基金單位分派為0.1253元,上年同期派0.1171元。每基金單位淨值為11.05元,較去年底升6.7%;資產負債比率由18.9%降至18.1%。物業組合總值為807.44億元,升5.3%。
看完這批數據,作為股東亦應感滿意,不竟買REIT但求股息能夠可以遞增,股價升升跌跌大可不理,而管理層表示,明年花園道三號將會有四成租約到期,租金大有上調空間。冠君將為本人帶來3257元被動收入,幫補一下家計。
現價5.18元 資產折讓53.2% 股息率4.87% 市值302億元
利益申報:本人持有上述房託基金。

I Bond也瘋狂

最後一期IBond(4231)於2019年6月到期,即到期前仍可收取兩期利息,估計合共2%多。但今日成交波幅竟在106元-110.4元,收報109.95元,成交額4500萬元,吾通有人為避險避到走火入魔,條數怎計呀?所以話香港特別多傻瓜真的無錯!
期期IBond都有申請,最多獲批45手(第I期無人識寶)至後期最少得2手,但愈來愈搵笨,與通脹掛鉤,就試過敢膽話香港Inflation得1%多些,幸獲批後即沽都有得賺,好過無。
有心人都算吾話得,由開市大跌500多點,託到倒升,可惜大勢的確吾多掂。收市終跌224點,成交1245億元,跌市成交多,當然吾多好。
友人沽了大期獲利甚豐,向我炫耀,話我看淡都吾敢做空,走寶!風騷地唱:小沽可怡情,大沽可變李嘉誠!這些錢我無膽也無本事賺,亦無為多言阻有發達,祇好祝君好運!

中信國際電訊(1883)


中信國際電訊剛公佈半年期業績,收入為49.14億元,按年升36.8%;基本溢利為4.65億元,按年升6.9%;派中期息4仙,按年增長33%;直至今年6月底,整體用戶量近一百萬過戶,較去年底增加2.6%。業務收入則主要來自澳門及香港兩地,佔總收入近85%。
集團業務穩定,淨資本負債比率雖達41%,但現金流強,融資成本3.07%亦頗為合理。而採取循序漸進式派息政策更值得嘉許。
集團作風低調,因而易受到投資者的忽略,以至低估了價值。
現價2.23元 市盈率8.96倍 股息率7.17% 市值79.57億元

B仔都沽埋

見個市應跌反升,但對後市仍甚有保留,說服內子沽出太古B(087)-她唯一的持股,好彩仍有錢賺,否則會被佢有排[鵝]。
我就不及她好彩,倉中載通(062)、冠君(2778)、合和(054)、大眾金融(626)、裕元(551)、長實(1113)、嘉華(173)、湯臣(258)、甚至昨天才買的國農(8120),清一色見紅,唯一值得安慰的是沽出B仔後,股票倉位僅>18%,超輕磅接戰熊市。
超小注買了隻小米put@0.295元,貪佢是最長期(314日),幾千元當買大小娛樂。

路遙知馬力,日久見[煤]心

煤氣是優質股,相信無投資者會不知,但它是否已欠缺增長動力呢?本人就想起一段評論說:可口可樂已無增長動力,因發展已近飽和,該評論刊於1935年。而股神於此評論刊登後40多年才開始買人,結果....。
煤氣(003)是隻悶聲發大財的優質股,資產包括埋在地下的煤氣管,無懼競爭。除在港的業務有自然增長外,在內地的發展也相當亮麗,港式專業管理在內地競爭力亦有目共睹。而每遇調整市,你就會領略到煤氣的韌力。
而友人視煤氣為核心退休股,他的累積煤氣大法,就快大功告成,方法很簡單,第一年買10手、第二年買9手、第三年買8手、第四年買7手,如此累推,這樣買法負擔會愈來愈輕,先苦後甜,當然這要寄望於煤氣年年都十送一股,這點友人博到了,而且煤氣要是隻有買貴無買錯的股票,這點似乎又無問題。
甚佩服友人的紀律性,這點自問做不到,這個累積計劃為期10年,友人亦快將完成,到時會持有10萬股煤氣,並計劃每年吃取煤氣的股息和會出售1萬股煤氣紅股作退休之用。
煤氣現價15.98元 市盈率29.87倍 股息率1.99% 市值2458億元

2018年8月15日星期三

香港為何這麼多傻瓜?

騰訊(700)剛公佈中期業績,收入1472億元人民幣(下同),按年升38.7%,純利411.57億元,按年升25.8%,每股盈利4.363元。但最[大獲]的是按季則跌2%,若是普通公司半年有2成半升幅已算不俗。但在騰訊身上,則[兇多吉少],看來明天騰訊股價都難以樂觀。
好彩無博業績買牛、買call,否則又中伏,春江鴨怎會益人?
香港除了是富人樂園、冒險家樂園外,同時也是老千樂園。
王子要上網結交異性兼欠錢用,有人信;補藥黨及倫敦金又有人信;無收入、無溢利、無資產,內地都不批准上市的[神奇]公司,來到香港上市集資億億聲,又有人信。看來有人扮誠哥私募集資收購蘋果公司都會有人信,香港為何這麼多傻瓜?
日日都見廣告話外國置業怎好怎抵買,又話無錢買屯門樓,可去買也門樓,真有幽默感!

Timing比甚麼都重要

拆息及港匯走高,騰訊(700)又吾爭氣,港股甚難看好,可惜又係衰冇耐性,過早沽岀FI南方恆指(7300),國農金融(8210)又調回0.055元,再補回40萬股,已是第N次,當Game玩都抵呀!本想購入因供股已股價大幅調整的的光大國際(257),但個市吾多妥,都係不宜輕舉妄動。
友人問我是否買了好股就無有怕,答案當然是[非也],Timing比甚麼都重要,好股遇[壞時]只是會跌少些而矣!你又不是股票基金經理,無須一定要持股,若然看淡就算吾夠膽沽空都可多持現金。
舜宇(2382)股價續跌,PE降至28倍,但個人認為Apple公司都係18倍,全球股王,大把錢回購,又有股神押陣,相比舜宇市盈率仍然偏高
現在就祇好靜待騰訊稍後所公佈的成績,是驚還是喜,希望不要成也騰訊,敗也騰訊啦!

無膽博業績

企鵝王業績前股價大幅調整,現價又跌11.2元,報337.4元。真有些衝動想買些牛仔、call輪,但想深一層,民企怎會無春江鴨?
光大國際(257)及創興銀行(1111)弱市才供股,真選錯事機。內子又話想買港鐵(066),話要承壞消息入貨,講到我口乾才勸服她看耐些才決定。風高浪急,少做少錯,吾做吾錯。
真無怪錯人,大行又怎會益人,當日有call無put的小米(1810),股價現才見真章!
跌市大成交,不妙呀!

九置 希慎 太古 長實 長和業績短評

九置(1997)公佈半年業績,核心溢利增加8%至50.22億元或每股1.65元,派發中期息1.05元,65%的派息率亦頗為合理。
九置是香港最優質的收租股之一,擁有海港城、時代廣場、會德豐大廈、卡佛大廈、荷理活廣場等優質資產,公司亦可算是香港消費業的寒暑表,業績幾可和本港繁榮與否掛鉤。1600餘億元市值,規模夠大,98%收入來自租務,僅3.2億元融資開支,實際借貸利率低至1.5%,亦可見公司的信譽是何等優質。
九置無疑是一隻買後睡得著的股票,適合保守的投資者。
題外話:九倉集團已完美演譯岀,1+1大於2的財技,若新地(016)亦效法此做法,將地產投資和地產發展分拆為兩間上市公司,必能釋放出龐大的資產潛能,但以新地的保守作風,成事機會應不大。
現價53.2元 市盈率9.38倍 股息率3.75% 市值1615億元
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希慎(014)公佈了一份中規中矩的半年業績,收入、溢利、派息都有單位數字增長。但同為大型收租公司,我則較為喜歡九置(1997),貴為藍籌股,交投量多,公司規模較大,理論上應較安全。
兩股資產均相當優質,管理層也值得信賴,財政健康。但九置物業較為分散,不像希慎集中於銅鑼灣一區,雖各有優點,但條件相若,我較喜買大不買小。
現價40.85元 市盈率11.75倍 股息率3.35% 市值427億元
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太古公司宣佈半年業績,收入增5%,營業溢利增6%,股東應佔溢利升11%,股息增加20%(A股1.20元 B股0.24元),業績增長主要依靠地產部門溢利增加及航空部門轉虧為盈。
集團財務健康,資本淨負債比率20.9%,現金流入淨額高達80億元。
整體業績雖有增長,但仍受海洋服務部門虧損所拖累,投資者倒不如直接投資太古地產(1972)更為實際。
利益申報:內子持有太古B股權。
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長實(1113)公佈業績,半年基礎溢利120億元;另有出售物業溢利117.5億元;重估物業9.26億元;中期息0.47元增12%,特別股息欠奉。
作為股東真有點失望,若不是貪長實愛玩財技及有派特別息憧憬,新地(016)就應更為吸引。幸大公子也動作多多,先買英甲級商廈,再投得黃竹坑地王,好像有些作為。
利益申報:本人持有長實股權。
現價56.55元 市盈率7.01倍 股息率3.01% 市值2090億元
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長和(001)公佈業績,半年收入多了16%至2245億元;EBITDA增長19%至553.5億元;EBIT增長16%至353.8億元;股東溢利180億升13%;中期息0.87元增長11.5%。
粗略看全都有雙數位數增長,股東理應滿意。
現價88.95元 市盈率9.77倍 股息率3.2% 市值3431億元


2018年8月14日星期二

頭獎幸運兒

若無累積獎金,一注獨贏六合彩頭獎約800餘萬元,若你是那百萬份之一的幸運兒,恭喜你!因你已夠錢在市區買個300呎的小單位。
樓價715萬元+佣金+印花稅+律師費+傢俬連裝修,800萬應無太多剩了!
真想不通,香港憑甚麼可支撐到這樣瘋癲的樓價。

2018年8月13日星期一

2018年8月12日星期日

土耳其經濟危機

土耳其是一個人口近八千萬的歐洲國家,竟然被老美一招就打殘,這當然與土國經濟差勁有關,外債佔GDP53.4%;通脹率高達15.8%;而外匯儲備僅807億美元。
土耳其雖遠在歐洲,但若出事勢必影響投資者對新興市場的信心,因而導致資金回流到成熟市場,情況近似2008年亞洲金融風暴,投資者勿掉以輕心。
幸人口740萬的香港,通脹率僅2.6%,而外匯儲備高達4320億美元,抗拒金融危機能力實比一般新興市場要強勁得多。

2018年8月11日星期六

逆勵志故事

後輩曾對我說了一些經歷,給我的印象頗深刻。
他在外國救學時有兩個同學,一個花名叫[曬命強]另一個叫[微波華],[曬命強]常叫同學們勤力些讀書,說你們不同我,因我爸爸大把錢,切個地皮一角也夠吃。他的爸爸是新界原居民,祖宗有靈剩下大把田地,不用工作,終日遊手好閒,得閒賣些田地已家肥屋潤,用不曬就因利成便在元朗買了些地舖收租。他對[曬命強]說:不要太用功讀書,以致弄壞身體,叫他出國無非是想他隨便取張[沙紙],好讓向親友們[威威]。[曬命強]讀書時期,出入歐洲名車代步,這個世界上,有財便有女,自然洋妞無數作伴,羨煞同學們。
相反,[微波華]出身於草根家庭,全家人節衣宿食才能供他出國讀書,[微波華]也很生性,為要增取時間及節約金錢,好讓多點時間用來溫習及做超時黑工,餐餐都是吃微波爐即食餐,因而得此花名。
數年後的結果是[曬命強]可能因全無心理負擔,反而真的能學有所成,回港光祖耀祖;[微波華]則因壓力爆煲而要中途輟學。結局竟如一般勵志故事相反,我聽後也感覺very sorry!感歎天下那有公平之事。

2047

本港地契不是永久業權,年期不一,新界及九龍大多為99年,1997年到期後,英國殖民政府批租土地的年限為2047年6月30日,但一些港島土地租期長達999年。
但2047後,九龍界限街以北及新界土地租用權到期,到時怎麼辦相信連林太也不知,2047年多數吾關我事,但現在準備助兒孫置業者務必留意。
而就算你買的是土地權年期較長的太古城,2047年樓齡近九十,吾變危樓都算夠運,何來保值?

2018年8月10日星期五

離鄉別井

後輩在WhatApp寄了張加拿大永久居留証的相給我看,告訴我居留獲批准。他自小就很岀色,學業從不用家人擔心,在加國大學畢業後,找到份大公司工,公司還幫他申請到居留權。
香港真的這麼差嗎?為何這麼多土生土長的年輕人希望遠走他鄉,離鄉別井。問友人怎捨得讓獨子遠離身邊,[一切以兒子幸福為重]是他的答案。還計劃匯款給兒子置業,問我加國有否饋贈稅,我雖曾在加國置業,但比邦稅制實所知不多,勸他叫佢兒子在當地向律師詢問為佳。
友人自己不會移民,卻為兒子早作按排,真二十四孝父親,我亦應記一功,當年美、加任後輩選擇,是我力勸他選加棄美,見他在加條路都算幾順利,我亦老懷安慰!

2018年8月9日星期四

廣州遊

已有段日子無去廣州,昨天就與內子到羊城一遊。


市容不錯,馬路又大又闊。


這間賣米線的商似不似星巴克。



直通車站佈滿移民廣告,50萬美元有咭,真膽大妄為。