莊士機構國際(00367.HK) 主要業務為物業投資及發展，墓園經營，商品製造、證券及融資業務。業務甚廣 但其市值僅8.28億元 在銅鑼灣買個似樣些的地舖都未必夠。但看過年報後 知其每股資産淨值5.54元 相對現價0.495元 折讓超過九成 殘到你難信!
集團股東權益為92.72億元含收租物業近80億元、現金結存29.22億元、20.53億元待售物業及7.23億元墓園資產....。負債方面含銀行貸款42.27億元、融資開支1.32億元、負債/資産比率為32%。淨負債與資本比率為10.5%。
集團之投資物業組合包括位於香港、中華人民共和國、台灣、馬來西亞及蒙古國的商住物業。渉及匯率風險就在所難免。而直截今年3月底 持有3.28億元債券 其中不少內房債經已違約 幸各類債券投資只佔集團總資產2.1%。 近5年莊士機構只有今年股息欠奉 而上年因出售酒店業務 連特別息每股合共派送0.28元 相當於現價56.5% 要注意集團交投疏落 買賣不易。
利益申報:本人並無推介此股之意 只是看完其年報後 就登出吹水而矣! 執筆時並冇持有上述股票權益。
粵海投資(00270.HK)截至今年6月底中期業績，錄得營業收入113.69億元，按年跌4.6%，股東應佔溢利25.27億元，按年跌14.3%，中期每股派息維持18.71仙，以現價計預測市盈率約7.5倍，股息率高10.55%，有省企背景，七成盈利來自穏定的水務業，預測市盈率單位數兼派息超過十厘，往績派送股息記錄良好，綜合條件已具吸引力。
但講完優點也需研究一下其弱點來平衡。投資者最擔心的莫過於集團的地產業務，收入比上年同期大幅下跌40.4%至7.06億元。主要是旗下粵海天河城租金收溢下跌近18%而上巿附屬粵海置業，中期純利亦盈轉虧 蝕0.24億元，上年同期則有3.25億元，一來一回涉及資金3.49億元。集團在香港的總部[粵海投資大厦]租收下跌8.5%至2376萬元。中、港房地產業正處於艱難期，前景實在一般。至於其他業務包括百貨、電力、酒店及收費公路。 所佔份額有限就此略過。還有集團的主要收入是人民幣，入帳卻是港元有一定的外匯風險。市賬率近0.9倍 相較同業同業屬偏高水平。
財政方面直至今年6月30日，持有銀行結餘145.89億元，資本負債率為77.6% 有點偏高，利息覆蓋率為6.0倍，債務還本付息狀況穩健。
今年上半年鷹君集團(00041.HK)核心業務收益增長22.3%至36.3億元。權益持有人應佔除稅後核心溢利上升116.3%至11.1億元。每股為1.48元 中期股息0.37元 增11.7% 可見管理層對後市有信心。盈利大增主因為疫情已過 市場環境慢慢復常 集團酒店業務得已大幅改善 足以彌補租金下調的影響。
財政方面 利息覆蓋比例為3.8 倍。淨槓桿比率35.6% 但管理層認為因無需承擔三個附屬集團(冠君房託、朗廷酒店及美國基金)的債項，所以合理槓桿比率應為10.1%。剛參與一項啟德住宅發展項目 總投資逾百億元(鷹君佔20%)。可見集團的頭寸應該沒有問題。每股資產淨值76.2元 以現價13.32元計 市帳率僅0.17倍。估值比希慎興業及恒隆集團更殘 真是賤物鬥窮人。
個人認為鷹君集團的資產質素不弱 租金收入(含冠君房託分紅)雖有調整 但變動仍可接受 物業發展屬非經常性 但記憶中從冇虧損 酒店溢利復常是另一賣點 單朗廷酒店若能恢復正常派息 鷹君集團收入就可增加逾億元。
恆生指數收報18,057 升402點 成交額1,018億元。大市沽空比率為21.1% 而盈富基金沽空金額近51億元，沽空比率38% 較大市比率為高。年初至今香港在全球新股集資市場跌至第八位，落後於內地、美國都算了 但連印度和印尼的股市都勝過香港 這個國際金融中心 實在有點那個! 今日升幅最大股份 中國城市基礎大升80%。跌幅最大股份 馬可數字科技大跌82.3%。機會的確尚有 但好像從來都不關我事 但自己知自己事 都係少做少錯 財爺波出手 按保放寬至短期樓花項目 1000萬以下可借9成 對樓巿有多大幫助仍是未知之數。市傳阿里巴巴旗下物流公司菜鳥 最快下周遞表申請在港上市 集資至少78億元。騰訊普通決議案通過至今，累計購回0.72億股，而其大股東Prosus卻有23.8億股待沽! 剛看完JPEX林生的直播 或許我理解力低。想知的全都收不到。或許是基於妒忌心 覺得林生起跑線贏普通人成條街 但卻不善用這手好牌 實在可惜!
昨日才跌穿52週低價的互太紡織 今日就因David Webb增持的消息(於9月15日以每股平均價1.69元，增持30萬股 涉及資金約50.7萬元 令持股比例升至超過5% 達到須要申報水平)。而大幅反彈7.74% 執筆時報1.67元 仍稍低於Webb哥的增持價。
而截至今年3月底止年度業績，互太全年收入跌17% 純利跌53%至2.7億元，末期息0.04元，按年减少71%，全年度派息少45%至0.19元。業績實在一般 或許主要賣點是David Webb的增持及管理層對未來前景抱持信心 展望可保持中期增長趨勢。
互太紡織(1382.HK)現價1.67元 市盈率8.7倍 股息率11.37% 市值23.43億元。
半個世紀前倫敦金騙局已經人所共知 但半個世紀後依然有人上當 橋不怕舊 最緊要受喜不勞而獲是的人類天性 貪念好易戰勝理性 總會找到理由解釋自身的過錯 經驗話我知就算自己親眼看到的都未必一定正確 何況只聽別人一面之詞 若真有如此容易賺錢的方法 何必要益外人?
除非你相信象X少被捕前 在電臺接受訪問時所說 自己賺夠了 所以才教導別人去賺 以此來回饋社會! 稍有理性者都應該明白世上怎會有這麼大隻蛤乸隨街跳? 而還有這麼多人受騙 原因如上述 貪念蒙蔽理性。
買股票好難發達 印股票賣給別人就好易發達 教人發達的人好易發達 但被教者卻好難發達 銀行不斷推銷高息產品給客戶 自己卻去做信貸 賺取不夠2%的息差 還要冒壞賬的風險!
恆生指數收報17,655 跌230點 成交額774億元。這樣弱雞成交都冇乜好講 港交所向來是港股走勢的寒暑表 股價早已跌穿三百大關口。 下一隻應輪到股王騰訊 市傳因未能反映公司的真實價值 騰訊大股東Prosus的CEO要退位讓賢 新官上任 你估他會怎麼做? Prosus去年已套现騰訊股票超過600億元。據估計仍有價值約24.8億股 市值逾7500億元待沽 !
筆者今日換馬 又係地產相關股份 坦白講我不是確得港樓前景佳 而是因為我只懂得這些 我素來堅持不懂不買 就算買錯也要知道錯在那裡。我的性格好怪 好有同理心 常在能力範圍內幫助比我更弱者 但我並不是不知好人心 也自問懂知恩報德 卻好怕被可憐的感覺。 除非自己真的不行 否則我都不想開口要人幫 或許對內子是例外 因乜都我做晒 怕她失去存在感 覺得自己useless!
