2017年8月23日 星期三

嘉華國際(173)


嘉華公布中期業績,收入49億1千8百萬元;核心盈利12億9千3百萬元;中期息5港仙。
總資產622億1千2百萬元;總負債139億8千4百萬元;負債比率16%;平均借貸成本僅2.1%;股東權益302億3千8百萬元;每股資產淨值10.2元。
集團資產主要包括105億元投資物業、292億元發展物業、78億元銀河娛樂(027)股票、89億元現金存款、變現能力甚強,現金流絕對健康。
嘉華是一家頗具實力的二線地產股,背景實力雄厚,公司歷史悠久,資產折讓達55%,單所持有銀河娛樂3.8%權益共1億6千2百萬股,價值78億元*。若將其出售套現,對嘉華必然大有裨益。
*銀河娛樂每股作價48.15元。
現價$4.63 市盈率4.3倍  收息率3.89% 市值139.86億元。
利益申報:本人並無持有上述股票。

免責聲明 :本文章純屬個人網誌, 所有評論全是表達個人意見, 絕對不應視作為投資見議. 本人同時不能保證文章內容的確實性. 讀者必須自行判斷和研究. 至於讀者的一切投資决定, 不論成敗得失. 一概與本人無關.

2017年8月22日 星期二

金朝陽(878)

 
金朝陽是一隻有大折讓的優質小型地產股,每股資產淨值$67.4,而市價僅$18.28,負債比率17%,十分健康。
主要業務包括物業租賃,每年收租近5億元,投資物業如金朝陽中心、MIDTOWN、諾士佛臺10號,全位於銅鑼灣及尖沙咀黃金地段。單計租金收入/公司市值,PE約10倍。
住宅發展如COHO、雋琚(於下半年入伙)。商業項目THE SHARP(位銅鑼灣),iPLACE(位於葵涌)及葵涌打磚坪街工業項目。
公司近兩年都有派發特別息,願與小股東分享成果。風險則是交投疏落,買/賣較難。
於$18.28買入3000股。
並多謝網友[價值兄]文章啟發。
現價$18.28 市盈率1.8倍  收息率1.09%*  市值51億元。
利益申報:本人持有上述股票。
*不計特別息。

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2017年8月21日 星期一

紅底股


網友[80後標竿人生]列出他的投資精選,七小福:騰訊(700),平保(2318),友邦(1299),煤氣(003),領展(823),中電(002)及舜宇(2382)。他所指的精選,我曾全都持有,但全都捉到鹿不識脫角,當時沽售確有滿意利潤,但現在看來只是個零頭,買股票要賺大錢,個人認為[定力]最為重要。
套現獲利固然開心,但往往亦失去賺大錢的機會,敢蝕不敢賺,往往是一般散戶陋習。我就好一點,不敢蝕也不敢賺,勢色不對也勇於止蝕,不會磨爛蓆。
香港現有二千多隻股票,而[紅底股]卻只得九隻,包括長和(001)、恒生(011)、新地(016)、中巴(026)、瑞聲(2018)、舜宇(2382)、宏利(945)、港交所(388)和騰訊(700)。
[紅底股]即每股市值超過一百元的股票,理論上無甚意義。但剛巧九隻[紅底股]都頗具實力,記億所及香港從無出現過一隻老千股,每股市值超過百元。

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聯通混改獲得批淮


聯通(762)混改獲中國證監批准,今早股價曾大升10%,我當然不敢高追,不如研究下還有那隻股票有機會混改最實際。
於$3.01沽出一半和電(215)減輕風險,賬面獲利$1500。
股神投資旗艦-巴郡,公布破紀錄持有一千億美元現金,可見股神對後市也有保留,否則不會浪費資金成本效益。港股有個特點,很受內地和老美的股市影響。
股市多是跟紅鼎白,愈強愈強,且看平保(2318)屢創新高,但我持有的中人壽(2628)則無甚起色,至今仍是蝕本貨。
利益申報:本人持有和電及中人壽股票。

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2017年8月20日 星期日

太古仍有投資價值


太古(019、087)公布業績,航空及海洋服務部門依然成為集團負累。
但國泰航空(293)在業績甚差的情況下,股價不跌反升,這應不是散戶能幹的,看來國泰真的受到別的財團垂青,若太古真的出售國泰,對太古亦甚有裨益,商人都是利字當頭,出售國泰權益,並非全無可能發生。
而整個集團,全賴太地(1972)單天補至尊,集團持有82%的太地權益,己值1290億元,較太古本身的市值1126億元還高。
太古管理層良好,資產折讓大,負債偏低,近日亦常有回購股份行動。個人認為太古仍有投資價值。
而B股較A股折讓>10%,更為吸引。
利益申報:本人持有太古B(087)股份。

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2017年8月19日 星期六

妹仔大過主人婆

在港上市公司中,有些市值還低於所持有單一子公司的價值。
會德豐市值1157億元,持有九倉股票權益1270億元。
太古市值1126億元(AB股合計),持有太地股票權益1290億元。
電盈市值346.6億元,持有香港電訊股票權益491億元。
和電市值144億元,單沽售固綱業務已值145億元。
以上公司賬面上都超值,值得留意。

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Buy and Hold



Billy嫂在2006年以$46.05購入一千股港交所,於2010年以$127.30沽出,不計股息獲利$81250。再次顯示出Buy and Hold的好處。