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2025年7月9日星期三

恒地股價調整過大?

 恒基地產(00012.HK)計劃發行80億元2030年到期可換股債券,年利率0.5%。初始換股價36元,可兌換新股約2.22億股,相當於擴大後股本4.39%。消息公佈後 恒地股價曾調整超過一成 涉及資金約120億元,這已相較將發行可換股債券的金額高出一半,照理這消息應屬中性偏好,恒基地產是否跌多了?

看去年報表 持有現金179.2億元 足夠償還1年內到期債務 若今次發行CB成功 又多了80億元週轉 財政更為健康。現價報25.9元 、PE 19倍、股息率約7% 市值1256億元。

* 淨負債比率21.1% 應不計662億元大股東貸款。




10 則留言:

  1. D 人 long 左 CB 要short 現貨 12.hk 對冲吧

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  2. 趁大跌象徵式入了一注 雖然長遠仍不看好香港地產 不過近幾個月本地地產股大升可能提示短期樓價有機會有個短期反彈

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    1. 當向四叔对小股東厚度表敬意👍

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  3. 恆基地產都係一隻好股票 較為正氣

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    1. 同意。那660億貸款 一年利息就逾30億元 大股東的確厚道

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  4. 希望後人可以秉承到四叔嘅作風

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  5. 謝 Billy Sir 分享, 恒地財政健全, 趁大跌25.6入了小小, 希望有些反彈執多少.

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    1. 恒地若無大股東慷慨 財政並不比新世界好多少。單這點以值加分

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