長實家當豐厚

長實集團(1113)8月4日晚才出業绩  8月5日就急不及待耗資4380萬元回購80.85萬股，每股價格為54-54.35元。有誰比管理層更清楚自身公司情況 看來有閑錢 跟風買多少 長線都不會錯得去那。

長實有多抵買 去文: 最新中期業绩 半年租金收入約30億元 化作年計為60億元 以合理毛租金年收4%計 集團的收租物業已值1500億 當然這個估值肯定是被嚴重低估。 因單看現仍在重建中 站未能提供租金收入的和記大廈 多年前估值也有129億元。全資擁有的物管公司 每年溢利3.72億 15倍PE估值55億、英式酒館Greene King賬面值252億、長實亦持有在港上市的三間房託基金 匯賢 泓富及置富股份權益合共達42億元....。筆者能有數計到的資產約值1978億元。

那麼計不到數那部份又如何? 長實是本港第二大地產發展商 上半年就賣了203億元樓 獲利80億。物業發展向來是集團最重要的收入及利潤來源。合理推斷 長實的土地儲備價值甚至高於投資物業(資產表顯示收租物業賬面價值1196億元 待售物業1225億)。酒店資產雖因疫情影響溢利 但相關資産依然相當值錢 長實亦開始更改部份酒店用途 天水圍酒店已獲批改建成住宅 而集團持有逾萬個酒店房間。至於基建及實用資產 價值如何 外人實難以知悉。但該部門去年就為集團提供18.1億元貢獻。

當然多多資產都要計埋多少負債才有用 而長實最新資產表顯示 它是有淨現金139億元的企業。

現價整間長實集團巿值才1985億元 閣下又覺得扺買嗎?