中石油去年純利921.7億人民幣 按年增3.85倍 末期息9.622分人民幣。
中海油去年純利703.2億人民幣 按年增1.82倍 末期息待回A後和特別息一同派送。
中石化去年純利712.08億人民幣 按年升1.1倍 末期息0.31元人民幣。
3桶油業績驕人 的確令投資者雀躍 投資就如放狗 放它走多遠 始終會跑回主人身傍 優質企業 股價必然能反映!
*利益申報: 筆者持有中石化H股權益。
2022年3月31日星期四
財經日誌
恆生指數收報21,996 跌235 成交額 1,023億元。
期指結算後 大巿淡靜就預了 幾日升了逾八百點 調整兩百餘點 也不怪。恆生指數首季跌了千四點或5.9%。三月份則升了716點或3%。
俄烏戰爭怎能樂觀? 撇去立場 人道主義 只想下誰最不想繼續打下去 誰現在最傷 誰現在最得益 最要命的是得益者未必能叫停這場戰爭 但不給它停卻一定做得到 戰爭血醒 殘忍兼無情 想起都想吐!
除著大型內銀公佈完成績 業绩公佈期大致上告一段落 總計也算中規中矩 尤其國企採高息政策 祈望股息派送能增強大巿的購買力啦!
永久債券 即永遠不用贖回的債券 但不屬負債 可被視為一種股權，當然又是金融天才想出來的把戲!
2022年3月30日星期三
比亞迪股份(1211)
集團公布2021年度業績 纯利倒退28.1%、毛利倒退13.3%、毛利率由17.75%下降至11.18%的確象不大妥 末期息派0.105元人民幣(下同)。能支持比亞迪股價有過百倍市盈利率的因素 當然是個誘人的前景-未來將是是電動車的世界。
比亞迪確實是中國電動車龍頭企業 年年產車都有增長 自身又能生產電池及晶片 絕非是得個憧憬的夢幻股 起碼有實在的生產線 工業底子及不斷增加的營收。(2021年，汽車相關產品收入1,096.59億元，增加33.8%；手機部件、組裝產品業務收入855.46億元，增加44.1%；二次充電電池及光伏業務收入154.02億元，增加31.6%，分別佔總收入51.9%、40.49%及7.29%)。
筆者看完業績就順便講下個人看法 亦只是淨講無買。
港鐵避險功能勝煤氣
港鐵(066)最吸引之處是特區政府唯一上市的官股 壟斷了整個香港運輸業 車站上蓋發展優先權 更非一般地產股可比。但現今環境卻有別於往時 港鐵兼負特區政府任務 鐵路不停建 車費卻不能加。單靠地產部門 亦難撐起整個集團的盈利增長。
鐵路運輸收溢如同雞肋 在可見將來難會有合理盈利 若當其為地產股衡量 PB1.45倍為全港最貴 比起龍頭-新鴻基地產PB0.46倍高出甚多。但港鐵有個優勢 特區政府持有超過75%權益 指數基金又持有一大批 再加上不少投資者如家兄般 上市抽到就在放在保險箱 街貨好乾 不易象另一避險股-煤氣公司般股價急跌。港鐵避險功能應勝過煤氣 股價狀似在[四字頭]好硬淨。
2022年3月29日星期二
中銀香港2021年度業績
中銀香港(2388)公布去年全年度業績，總收入按年跌14.4%。純利按年跌13.3%；每股股息1.13元，低於對上財年全年每股1.242元 業绩實在一般。以現價28.45元計 市盈率12倍 股息率3.97% 巿值3007億元。
中銀香港是本港第二大銀行 資產比老三恆生銀行大得多 半坏水理論 資產回報率只要貼近些恆生 盈利已能大幅增加 致於香港市場已飽和問題 更可取去龍頭-滙豐銀行的份額來填補 试看那會有金融中心的第一大銀行是外資的道理。
中銀香港是優質股 買後睡得著 但愈能低價買到 就睡得愈甜 看來也不急於一時 應有更佳的入貨位。
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2022年3月28日星期一
2022年3月27日星期日
龍記派息慷慨
龍記集團(255)公布截至去年12月底止全年業績，營業額22.73億元，按年升10.1%。純利2.28億元，按年升25.8%；每股盈利36.07仙。派末期息20仙，連同中期息15仙，全年派35仙。以現價3.9元計 市盈率10.08倍 股息率8.97% 巿值24.6億元。
集團屬優質小型工業股 一向善待小股東 派息慷慨 可惜主要從事模架及相關產品之製造及銷售 筆者百分之百不了解 因此次次評論此股時 都係得過講字 記憶中好象買賣過一次 賺到點小錢而矣!
題外話: 推算受感染日期 期間連車都無搭過 出街也罩不離口 無堂食 只有外賣 行商場都選無乜人時 屋苑也常見有管理員 在電梯及大堂攪衛生消毒 ......。在那裏中招 想極都想不到源頭!
2022年3月26日星期六
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2022年3月25日星期五
大型內銀成了避險股
月初首隻大型內銀-招商銀行卒先公佈去年度業績 结果亦不負眾望 成績頗為良好。而接下來公佈成績的兩間中型內銀 成绩也蠻下錯。看來中、大型內銀板塊 有可能成為避險股一族。
交通銀行公布截至去年12月底止全年業績，純利875.81億元人民幣(下同)，按年升11.9%；每股盈利1.1元。派末期息每股35.5分，上年同期派息每股31.7分。不良貸款率為1.48%，按年下降0.19個百分點。期內交行平均資產回報率為0.8%，較去年同期提升0.03個百分點。
光大銀行公布2021年度業績，按中國會計準則，實現營業收入1,527.53億人民幣(下同)，按年增加7.1%；營業利潤526.44億元，增長15.2%。錄得純利434.07億元，增長14.7%，每股收益71分，不良貸款額413.66億元，較年初減少0.7%；不良貸款率1.25%，下降0.13個百分點。
三間內銀都盈利双位數字增、派息增、壞賬減。
2022年3月24日星期四
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鴻興印刷股息超過10%
鴻興印刷(450)公布截至去年12月底止全年業績，營業額35.29億元，按年升38.2%。純利5195萬元，按年跌52.5%；主因為成本增加 其中涉及運費、 匯率、材料及 政府補貼....等等問題。幸管理層仍保留良好作風 維持派息13仙 而其中9仙未期息仍末除淨。這將為本人帶來4500元股息收入 心足了!
當然筆者亦會關心高息能否持續 要维持/每年每股13仙 需款1.18億元 而集團現金充裕，持有8.82億元淨現金 加上往績良好 遇到這百年困境仍能應付自如 作為小股東願為鴻興投上信任一票。
現價1.26元 市盈率22倍 股息率10.31% 巿值11.44億元
利益申報: 本人持有上述股票權益。
財經日誌
恆生指數收報21,945 跌208點 成交額 1,499億元。
昨天看股王業績好象不錯 但看清內容原來並非如此 含甚多特殊因素 莫怪今日股價這麼差 相反中移動因大加股息 表现就好得多 派息始終是硬道理。大奇跡日 維穩部隊教訓了洋鱷 目的不是宰了它們 而係[溫馨提示] 讓它們不要胡來 洋鱷群深知阿爺實力 除非花旗政府傾力來犯 否則大市[二]字頭應個底好硬 山姆大叔正全力對付北極熊王 應末能分身東來。
歷次港股大对決 港資、港股都舉足輕重 双李 一郭 一鄭 例成主角 但今次或許甚至末來此情將不再 由做開主角變配角 可能會有些不好受 但做人要面对現實 退休後大把時間去[想當年] 現在應做的是盤算兵馬 將會有大把經濟戰待我們去打!
亞太衛星股息超過10%
集團主業為衛星及航天科技相關服務 筆者話懂你都不會信 就只好依年報直說。現價2.4元 市盈率8.46倍 股息率10.2% (其中0.205元未期息六月六日才除淨) 巿值22.3億元。亞太衛星(1045)往績頗為善待少股東 派息有增無減 好息者適量買入也無妨 當然行業頗為專門 外行人甚難了解 若想重注者要三思。
煤氣好似不避險
想不到前日的一份業绩 就給投資者認清煤氣(003)底氣 過往的歷史 確使股民對煤氣信心十足 而忽略了煤氣前景正慢慢改變 看下近幾年張煤氣費單和電費單差別就知 不派紅股並非數字遊戲 這暗示末來增加股息或有問題 煤氣向有避險股的美譽 但溢利及股息欠增長 煤氣的高估值的確會受到考驗。
有前輩N年前向我推介過煤氣 他亦是靠煤氣家肥屋潤 他說煤氣股數很少(當年) 資產全捚在地底 難有競爭者 而前幾年 他老人家走了 剩下的煤氣股票 細侄怎去處置 我也不清楚 。另一位友人每年買齊頭 買足十年才停 然後吃息及紅股作退休用 他去了中山養老 無提這批煤氣怎辨 所以我也不會打電話問他 若煤氣股價大升 我或許會八卦問下贈慶 但煤氣股價現在這麼傷才去問他了解 大有機會在別人傷口撒盐 或許有人會此為樂 但筆者並無此無聊心態。
現價9.5元 市盈率35倍 股息率3.68% 巿值1772億元。
2022年3月23日星期三
COVID-19
自我閉關了8日 明天可出關 最想去公園跑一句鐘。前時覺得有點不舒服 以為睡多些就會無事 怎知不行 用快速包一驗 見到兩劃 心知不妙 內子雖無不適 但都係中招。打電話問該怎樣做 網上填表寄去衛生處 翌日收到有兩包支援物 有藥、口罩、測血氧含量、消毒用品及隔離令。 政府取了些樣本 在家自我隔離一星期後 若驗出連續兩日陰性便可以出街。
個人感受 只有咳 有痰 無胃口 有少許累及睡不著。 內子遲了一天才有病懲 都係咳和痰 成日睡覺及無興趣罵我(意即有點異常行為)。家中有儲糧 婉拒政府和親友輸糧好意 管理處亦有來電問候及詢問需否幫助 十分專業兼有誠意 在家中帶口罩和要分房睡 的確有點不慣 其餘就沒有甚麼難受。
Pardon me衝口而出說了句洋文 只想表達對內子歉意 說洋話並不表示我英文水平高 相反我向來用廣東話思考 甚至連Pardon的正確用法亦只是一知半解 好處是講洋語向人致歉 好象易開口些。內子答覆也好[九不搭八] 話多謝我給她有安全感! 網友若不明白我倆公婆講甚麼? 恭喜你! 你應該是個正常人。
本不願將私隱週圍講 但想網友知道這疫症並不象想像中可怕 我知因我親身領教過!
2022年3月22日星期二
恆基地產2021年度業績
本港三大地產商之一 恆基地產(012) 去年底持有價值2602億元投資物業 為集團提供了86.3億元租金收入及61.8億元利潤 ; 物業發展 賣樓收入184.2億元 收益57.9億元 毛利率31.4% 賣樓仍舊相當好賺 恆地豐厚的土儲庫及擁有全港最多的農地 將會繼續為集團提供較廉價的土地成本。恆地第三大重秤資產-煤氣公司73.8億股股票 (市值736.5億元)將提供股息25.83億元。致於其他[細眉細眼]的資產如物管、酒店、建築、百貨、房託、運輸......。實在頗多 在此就不作詳談。
財政情況 :債務總額1981億元/總資產5503億元約36% 以港資鼎級房產商來衡量 象有點偏高感。但以集團業務的強勁現金流 本身現金儲備 信貸評級及再融資能力 資金鏈問題應難不到恆基地產。
現價33.25元 基礎市盈率11.8倍 股息率5.41% 巿值1609億元。
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回網友tkchan的留言
tkchan問: 9988，Billy兄曾戲言$100以下買baba，結果穿左$100沒有行動，再穿$90、$80，跌到最低$71好似亦沒有出手，現在股價已反彈至$107.x，應該更不會買吧。
Billy答: 問得好 因審時度勢 我的確無買 假設我守諾言在100元買了 阿里今日股價110.2元 即賺了10.2元 但阿里股價昨天才99.1元 所以昨天你不會留言取笑我 今天夠料就揶揄筆者一番 又正如阿里跌至71元 亦未見閣下出文讚我在百元時無買是明智!
筆者早已明言只是一般老散 出文只為與網友吹水解悶 炒了幾十年股 連太古城都住不起 想買架寶馬代步都無能力 你還覺得我應該如閣下般神機妙算 買乜中乜 這又是否要求高了些? 但有點確是事實 自阿里在香港上市 我買/賣過幾次 至今為此 都係贏多過輸 戰果是正數。
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2022年3月21日星期一
2022年3月20日星期日
炒股容易贏錢難
若我能在前個星期四(17日) 收市前 耗盡家底去杆槓做空期指 又能在上個星期二(22日)收巿前平倉 然後再去轉做好倉。 我想筆者現在都夠錢搬去凱旋門住(座向維港景的單位)。當然講就容易 不信就問下自己在這次機會 賺到多少? 可惜不少散戶仍有些不切實際的幻想 還誤信謠言 已為真的好易辦到 網上股神戰跡有正能量作用 但切勿認真 用自己個腦去分析後才好去決定 一個陌生人講個number給你知就賺到$ 世上還有人去打工? 炒股是一個精人去贏蠢人血汗錢的遊戲 我們或許不夠智慧做最精明的一批 但只要精過大部份蠢人 就夠你衣食無憂。懂玩鋤大D嗎? 不要只想做结那個 能做到吃糧那位就已夠 炒股易學難精 想知自己是否真的夠班 看下自己的真實戰跡便知。
2022年3月19日星期六
大型內銀股業績-招商銀行
首隻大型內銀-招商銀行卒先公佈去年度業績 结果亦不負眾望 成績頗為良好。雖然招行屬最佳內銀股 成绩較佳亦不足為奇 但預計其他大型內銀的成績 也理應不會差到那裏。
招商銀行2021年度業績:
2022年3月18日星期五
長實2021年度業績
長江實業(1113)主業为物業發展 收入377.9億元 收益181.4億元 毛利率48% 賣樓仍舊相當好賺; 租金收入66.93億元 獲利56.61億元 (業績後英國商廈已出售 涉及租金7.38億元); 物業管理收益與往年持平 盈利3.55億元。
酒店有收益3.99億元 這全賴服務套房抵銷酒店虧損。
飛機租賃收益8.87億元 但此部門已於今年上半年沽售。
英式酒吧仍處虧損期 蝕了0.55億元 幸較往年大幅減少虧損額。
基建及實用資産業務 大股東擔保當中部份產業收益 這部門溢利應有保障。
集團持有三間上市房託基金權益 共收取6.22億元派息。
财務情況: 負債淨額/總資本淨額約7.9% 而其後將有出售飛機租賃及英國商廈資金回流 令財政更為健康。
現價52元 市盈率9倍 股息率4.23% 巿值1894億元。
2022年3月17日星期四
長和渾身是寶
長和(001)公布截至去年12月底止全年業績，收益總額4,453.83億元，按年升10.3%。純利334.84億元，按年升14.9%，撇除兩個年度之一次性影響，集團於去年之普通股股東應佔基本溢利按年增加30%。擬將派送末期息1.86元 將為筆者帶來4650元被動收入。
港口及零售業務受疫情影響好壞參半, 電訊部門因沽售歐洲電塔資產 大把非經常性收入入賬。 而印尼電訊的合併効益仍未計算在內 。公用業務則有出售英國電力權益的憧憬。 而由原Husky Enery演變Cenovus Energy15.71% 股價近年就升了近200億元。大少或許厭[細尾細眼] 只將其撥入財務及其他雜行處置。這亦可能是因集團寶藏實在太多 難以詳述°
財政情況 : 現金與可變現投資合共為1613.6億元，銀行及其他債務總額 3295.3億元，以致綜合債務淨額為1,681.7億元(而集團單佔屈臣氏的權益已不只此數), 債務淨額對總資本淨額比率為20.3% 。以長和業務的強勁現金流 負債偏低 資產變現力 融資成本之低 民企內房式資金鏈問題 幾可肯定不會發生長和身上。
利益申報: 本人持有長和股票權益。
2022年3月16日星期三
中信國際電訊全年度業績
中信國際電訊(1883) 公布，截至2021年12月底止，全年股東應佔溢利10.76億元，按年增長5.2%；撇除年內投資物業重估，股東應佔溢利年升2%；每股盈利29.3仙。末期股息每股17仙，全年每股股息為22.5仙，比上年同期上升7.1%。公司總收入為94.86億元，按年上升約6.3%。
在此困難時期、集團的收入、盈利、派息都有穩定的增長 實在難得 而且已具備避險股之條件。
現價2.76元 市盈率9.44倍 股息率8.15% 巿值101.6億元
2022年3月15日星期二
財經日誌 2
恆生指數收報18,415 跌1,116.點 成交額 2,861億元。
潮水真的退了 才發現成個海灘 都係露體狂 有傳俄烏談判有望成功 剛在youtube Live看到基輔仍打到七彩 真偽新聞滿天飛 都不知信誰? 有網友見我入市話有啟示性 我就建議比我買入價低10%才好去買 起碼有我墊底 以投入太古B的注碼 我仍有二十多注的購買力 所以只係小試牛刀 。而筆者自問是老散典範 一日我仍有把大刀收埋 一日大市應仍末見底 看到打電話問股票的散戶仍這麼多 那會是底! 大戶會做到個市大跌小回 制造一個又一個大少不同的小陽春 誘我般老散去撈貨 又不夠位去食大糊 撈到最後一個銅錢都用埋 而財經節目無人看 大市才是見底時。筆者個股票組合 今日又賬面少了一萬九千多元!😂
夜半感言
後記: 花旗銀行倉內持有的阿里巴巴股票 明顯減少了!
昨晚差不多這個時刻 睡得正甜 好象發覺有點震漡感 還以為樓上住客在解決生理需要 [報復]我倆公婆早前嘈住佢 向我示威。 今天才知是地震 照理都合邏輯 就算受影響都是樓下那層 怎會是樓上? 真吹脹 今晚又在相約時間 電話響了 原來是親友忘了時差問股票 反正被嘈醒 就多說幾句 若貨重勿再買 減不減磅自己決定 貨輕可多買一注 要有盈利 有股息 有往績 兼跌得深的 沽空我自己不敢胆 他做不做空不用我批准 他有看我文章 應知我近期戰績如何 還打電話問我股票意見 真厚道! 反正睡不返 就問枕邊人吃不吃消夜 女人真無品 晤食無問題 何須這麼兇 真係寵壞了! 餐蛋公仔麵 原來都可以好好味 祕訣是麵不能煑太耐 就係這麼簡單 心癢看下ADR港股表現 大獲 又跌多四百點!
2022年3月14日星期一
炒股不能講感情
*後記: 剛收到短訊 止蝕載通(062)的賣盤成到 蝕了逾六千元 重點是套現十二萬多 這亦完美演譯出 勿與股票有情意结的反面教材 我較資深的網友 都知九巴是筆者能財自的次席大功臣(首席功臣當然係內子) 我每次買062都含有當年的情義成份 確實欠專業 。
投資要無情 不要與股票發生感情 在那隻股票輸了 就要在那隻贏返 结果可能是輸死你 溝隻蝕本貨倒不如買過隻新的 起碼無包袱。大市跌了這麼多 乜大位 乜Q平均線都穿晒。 超短線博反彈 要手快 小注兼嚴定止蝕位 若自問做不到 最好在別人恐懼時去睡覺。 撈底持貨長線才係財自正路 怎看何時才見底 股價跌到再跌不下 又長期在那價位附近徘徊兼要有成交支持 多數就是底部 重要是一定要係實力優質股 因老千股會左右手交手做假底假成交。怎知誰隻是老千股? 恕筆者直言 這麼易辨都分不到 即閣下仍未夠班去炒股 遠離這個弱肉強食的鱷魚潭 方為上策。
有緣成網友 我會將所知和個人的真心看法告之 當然結果是助你或累你 就實在難料 唯一能保證的是筆者全出於一片待人為善之心。
財經日誌
我的倉內無科技股 但今天一個早上 賬面亦減值八千餘元 少買科技股 只得一個原因 我不懂呀! 本地磚頭股 不論升跌 我都能判斷出因由及值博率。科技股升跌 我就要聽別人的演譯 那能有充足信心 無信心 那敢去買多? 我仍有2/3購買力 經验話我知 不用急 [好戲]還在後頭。想極都想不到 除了挾倉 還有甚麼好消息能令大巿轉勢 俄烏又不知怎收科 筆者估計貝京不會打仗 結果錯了 再估場仗最多打一個星期又估錯 俄烏都不是經濟大國 但原來產品 石油 源材 糧食都对全球影響甚深! 估乜都錯 都係無為估太多呀!
中午恆生指數報19,771 跌782點 成交額1,061億元 科指更傷 跌了7.58% 再創歷史新低。
*利益申報: 筆者並無持有任何淡倉衍生工具權益。
寧願少賺一千 不去冒險輸五百
今早曾跌逾五百點 兩萬點失守 有心人力抗 執筆時兩萬攻防 頗為激烈 開市才半小時成交額超過四百餘億元 利害! 阿里PE竟得10倍 你問我扺不扺買 我覺得好抵買。但我也不敢買 因阿里太邪門了 有盈利支持都無用 在港上市持有至今 每股輸成百元 記憶中 現價連在美國的上市價都穿了 有3手新地 減持最新買的一手 淨賺千餘元 套現四萬多(仍有2手蟹貨 散戶劣性難改 先沽獲利貨)。筆者屬超保守派 寧願少賺一千 不去冒險輸五百!
剛想出文 恆指又穿了兩萬大關 跌了六百點 短短十幾份鐘 成交多了逾一百八十億元😢
2022年3月13日星期日
Cenovus Energy
長和(001)之能源業務於2021年1月與Cenovus Energy合併後，集團擁有其15.71%。去年初Cenovus Energy的股價約為8.18美元 而隨著油價上升 其股價最新報16.18美元 升了近一倍 長和所佔增值利潤 應不少於25億美元。
長和即將公佈去年度業績 賣歐洲電塔獲批 英國電力業務又傳放盤 反應如[皇帝女] 大把财團爭購 加上毫不起眼的Cenovus Energy權益增值 看來長和的投資價值 仍未被充份反映。
長和現價54.55元 市盈率7.21倍 股息率4.24% 巿值2091億元
利益申報: 本人持有長和股票權益。
最佳保險股
友邦保險(1299)出了一份不錯的成績表 2021年度稅後營運溢利增加6%至64.09億美元 新業務價值增長22%至33.66億美元 新保費按年增長8%至56.47億美元 同時宣布未來3年將斥最多100億美元回購計劃。
全年派息1.46港元(已派中期0.38港元 末期息1.08港元)。友邦往绩甚少令人失望 股息年年增加 經得起考驗 股價亦由52週高位下調了26.3% 又有回購股份支持 友邦已具留意價值。
風險: 加息令債券價值變動難料 友邦持有甚多債券 貴為恆指五大重秤成份股之一 有被大戶用作造巿工具的誘因。
現價77.25港元 市盈率18.7倍 股息率1.88% 巿值9345億港元。
2022年3月12日星期六
2022年3月11日星期五
財經日誌 2
恆生指數收報20,553 跌336點 成交額 1,906億元 曾跌逾八百點 有心人傾力鼎上 收市只跌三百點 今天最差時 調多八十點就兩萬心理大關口失守 好險! 今個星期跌了千三點 四個星期就跌了四千多點。 今天波幅除了衍生工具 正股炒波幅亦不夠位食糊 除非閣下叻到食盡波幅 否則又有一批資金被套牢 投資如打仗 最後都係巷戰定榮辱 1998年8月27日官鱷大戰 筆者傾盡最後一塊銅錢入市 结果贏到金錢 自信及驕傲(有份幫手打贏索羅斯) 幾十年後想起都有快感 ! 網友要多留資金 不鬥花巧財技 它們推殘實力股 我們就接貨 放落牀下底 和它們併真章和耐性 起碼要班大鱷不能全身而退!
財經日誌
執筆時恆指跌逾七百點 輕貨當然可加注 但半飽者都要慎買 散戶資金未耗盡 大市應未見底 我倉位仍輕 就係不錯的指標 當某天筆者連那24手iBond都沽埋去買股票 大市才是見底時 不是自誇 有如我般好心腸的老散 想找多個都難 筆者實倉仍見紅 但由於全無科技及夢幻股 所以能跑贏大市 (跌落地拿回渣沙) 時勢如此 不認下叻 好難平行心理!
玩笑說完 講番正題 議息期將至 若通賬7.9%都不加息 美元好快變剛果元。 俄、烏每打多一天 全球經濟都難平靜。 兩國都不屬富裕經濟國 想不到原來亦有這麼多物産出口 政治無對錯 只有利益和勝負 西方全力制栽俄國 是黔驢之技或威力超強 我們好快就知。
官企之香港鐵路
港鐵(066)宣佈全年派息$1.27元 按年增加3.3% 以現價$40.45元計 股息率3.14% 好明顯管理層會出埋洪荒之力 力保港鐵股息 年年有增無減 始終是香港唯一的官股 怎何以丟臉! 集團去年總收入472.02億元，賺95.52億元，每股盈利1.55元。
港鐵主業為鐵路+地產 賬面值848億元的投資物業 提供約40億元的利潤 而車站服務(包括站內商舖租金、電訊收費、廣告、自助售物機之類)利潤24.8億元。而這兩項收溢是較為穩定 但集團的最大盈利來源 卻是來自物業發展 去年就有112.2億元 其中香港佔110.9億 中國內地佔1.29億元 銷樓利潤較為波動 主要涉及樓價和入賬期。
鐵路本應為最重秤主務 鐡路資產1327億元 佔集團總資產45.1% 但近幾年港鐵實在當黑 社會事件剛完 疫情接著而來 不但使車務全無盈利供獻 反而虧損42.6億元。
財政情況良好 負債1120億元/總資產2920億(比率38.3%) 融資成本9.67億元 手持209.7億現金儲備 再加上強勁現金流及特強融資能力 資金鏈問題 應不會在港鐵身上出現。
集團業務祈望: 當然首要是鐵路運作回復正常 物業巿道良好及特區政府多多關顧。
*特區政府佔港鐵74.98%權益 集團是名付其實的官股。
2022年3月10日星期四
領展 VS 太地
領展房產信託基金(823)現價63.7元 巿賬率0.83倍 股息率4.55% 市值1344億元。資產2098億元中2070億元屬投資物業 佔98.6% 去年6月底20/21年度租金收入107.4億元 淨收溢82.38億元 基金負債比率18.4%。
太古地產(1972)現價19.8元 巿賬率0.39倍 股息率4.79% 市值1158億元。資產3402億元中2679億元屬投資物業 佔78.7% 去年12月底2021年度租金收入125.54億元 負債比率13.5%。
領展、太地同為年租收入逾百元的大型收租企業 但太地在投資物業價值、租收、派息、非投資物業收溢及資產都比領展強 而負債及市值卻比領展少 依此理據 筆者個人認為太地比領展更為抵買。
樓本位
美股昨晚升六百 恆指ADR升三百 早知昨日買D call 當然若有[早知]香港個個都係李嘉誠 如筆者般吹水認下叻 自我感覺良好無問題 但切勿連自己都騙埋。 成日聽X大師講自己怎準 買乜中乜 照理應家居南區或山項House 為何仍被同行取笑為無蜆蝸牛 而本地富翁無聽過無間[招牌]自住屋 就正如本地大財閥 又怎會無幢招牌地標大廈威威 誠哥的長江集團中心 新地的新鴻基中心(但以新地的地位來說 實有點寒酸感) 新世界的Victoria Dockside 而恆地的新總部應建於中區新地王上。不過我仍是X大師的擁蠆 因喜歡他起碼敢言 十有七中 不滑口 不象不少財演事後孔明 開公開字都講到理 而有次聽到大師講股講到要同人[隻揪] 有性格 我喜歡 。又不論閣下喜不喜歡 香港早已成了樓本位 名校入學試 家住何處竟成關健因素 可悲! 成世人為地產商打工 可憐! 有些地產商賣樓賺到連襪都穿不上 仍偷工減料 可恥!
2022年3月9日星期三
財經日誌
股市有多弱 油價升了這麼多 但三桶股價都跌! 連中電、港鐵及煤氣 三大避險股都變得不避險 投資如打仗 最重要係補給 看清自己有多少彈藥 才好打幾大的仗呀! 恆指由跌逾六百點至Ⅴ型反彈 收市只跌百餘點 好明顯是有心人託市 不欲嚇壞投資者 做成亂局。
有從不買港股的後輩問我是否應入市 我勸他不要買 但可將份MPF全轉為港股 他若真的這樣做 三十多年後才知結果 若真的衰了 應該想找我晦氣都難 另有友人問我可否買反向ETF 我話反向ETF長線實輸 要好精準把握時勢 前幾年我就曾買7500由賺幾萬變蝕幾萬 一來有回 好肉痛 不敢再玩了。
恆生指數收報20,627 跌138點 成交額 1,853億元。
九龍倉全年度業績
九龍倉(004) 公布截至去年12月底止全年業績，基礎淨盈利按年增加7%至36.46億元，每股基礎淨盈利為1.19元 派息每股0.4元與上年持平。集團中、港物業收溢已比預期中好 酒店有錢賺都算行運 物流也算中規中矩。負債則大幅改善 負債淨額132億元 (手上現金235億元 債務367億元) 負債淨額/總權益7% 頗為穩健。集團持有長線投資529億元 其中441億元為藍籌股組合。九倉市值才794億元 管理層倒不如將股票沽出 所得資金派送於股東 炒股股民自己會炒 不應是企業主要營運 當然這亦只是小股民一廂情願的想法 大小股東若真的平等 1620億元的資產 又怎會不夠800億元任你買?
2022年3月8日星期二
越秀交通業績高速復甦
越秀交通(1052)因內地疫情大幅放緩 營運高速復甦 去年溢利急增超過八倍* 全年派息每股0.61元(其中0.41元末期息仍未除淨) 以現價4.81元計 股息高達12.61% 市盈率4.5倍 市值80.48億元。
*含分拆旗下公路Reits上市有特殊收益。
財經日誌
恆生指數收報20765 跌291點 成交額1707億元。
大巿反彈乏力 高開低收 再跌近三百點 而且是大成交兼陰燭。科技股比大市更弱 但都傷不過汽車股 原來又關源材料事 賣到多多部車並非重要 要看其毛利率呀! 俄、烏打了十三日 亦未見曙光 真不知如何收科? 打仗無贏家 是七傷拳 只係誰傷得重些。能源貴、 糧食貴、源材貴、只有工資平。內子話阿里股價低於一百元 我不敢買就她來 但她今日就叫我看定些 女人善變天性 並不會因年齡 而會改變。 今早筆者股票組合有逾七千元進賬 現只剩五十一元。盈富基金沽空盤佔83.4% 你又有何看法? 剛聽到有股民問財演 六百元買了騰訊 何時能返本? 我笑不出 筆者亦曾試過七十元買的滙豐 三字頭我都還hold著!
2022年3月7日星期一
我仍未驚 股巿應未見底
執筆時恆指跌了逾千點 看下實倉組合不見了一萬三千元 除了3桶油及資源股 乜股都無運行 加息期會否推遲? 筆者就覺得不會 因通脹已到不加不行的地步 息差擴濶本有利銀行股 但經濟困境會令壞賬增加。 能源 源材科 運輸費急升亦對工業股大為不利。 筆者貨輕 正待位增加持貨 在此時勢 當然會保守好多。找不到半點好消息 就看大市跌到那個位後 拒绝再跌 才會較大注去加貨 走失機會好閑 最重要是量力而為 都係果句 買股票甚少輸瓜人 不服輸喪溝貨才會。
2022年3月6日星期日
回網友Unknown的問
問 :除非你是住公屋並諗住住過世，若你有能力上車又不上車，寄望樓市大跌時出手，咁同十幾二十年前有能力買樓但又唔買樓的人冇分別，虛耗咗十幾二十年時間，用租金替人提供了穩定現金流，十幾年過去反而買唔起樓，人生有幾多個十年，到你年紀漸大，除非你本事可以一炮過買樓，否則問銀行借錢買樓就更加有難度，所有憂慮和不確定性在任何年代都同樣存在，望樓市大冧至入市真是一場不切實際的賭博。幾十年來過百萬計的香港人都是沿着這遊戲規則玩的，有能力越早上車越好，9成9的人都能完成遊戲，擁有自已的物業，同樣投資也是越早越好，若你一早替妳新生嬰孩每年定額投資某金額，金額不需太多，回報那怕只是幾％，到他十八歲，就可知複利的威力。
答 :九三年我成家 當時我是個廚師 內子剛畢業 我確有立室的需要 那時樓價仍未發瘋 我若賣清手上的存股 足夠付較多的首期 而供款免強仍可負擔 但考慮到我本身行業的穩定性 我決定暫谖置業計劃 九六年尾 我現今的自住物業賣樓花 我心疑的單位 一手樓折實225萬元 由於內子已打了三年多工 存股又升值不少 我已有能力上車有餘 但評估過樓價與港人普遍入息已大大脫節 我選擇不做樓奴 0五年樓價從0三低位反彈一成 我才選擇入市 同層同級單位二手樓160萬買到 我做了五成按揭 約2.26%息 平過交租 同年我四十六歲退休 關健全在於我不過早做樓奴 有本滾雪球才能滾大到 否則可能到老都只得番一間幾十年的舊樓 而我說的是筆者的實際往績 非紙上談兵 將來是否也會如此 筆者又怎敢肯定 但實際往績理應有多少參考價值掛!
作者簡介
性別 雄性
年齡 帶帽時像五十多 其實係六十多 心境則八十多。
職業 Blogger 每年收入都夠去澳門一日遊。
最大願望 做個二世祖,可惜今世肯定無望。
興趣 炒股 吃喝 寫文章 看電影 駛車(好耐無驶過了) 運動 看書 聽音樂 胡思亂想 胡說八道。
喜愛的電影 《虎度門》, 《怒火》,《男兒當自強》, 《審死官》, 《英雄本色》, 《精武門》, 《葉問1-2》,《出貓敢死隊》, 《我的野蠻女友》, 《黑鷹七十二小時》, 《阿甘正傳》, 《雷霆救兵》, 《教父》,《壯志凌雲》, 《洛奇1-4》,《東方快車謀殺案》, 《雷霆戰艦》 , 《中途島海戰》,《盜火線》....。
人生目標：養條金毛尋毛犬 買番隻馬叫寶馬 包個小三像IU 然後一狗 一馬 三人過着無憂無慮的生活!
2022年3月5日星期六
騰訊與阿里
恆生科技股指數成立于2020年7月27日 最高點是2021年2月18日創出 報11001點 而低點4718點 創出日期是2022年3月4日 即上個交易天。由高位計共跌了57.1% 已合乎所有股災的條件! 往事已過 要想的是將來 氣氛好時 石頭都可賣得翡翠價 現在則翡翠可能都賣石頭價。
股王-騰訊 股價高位709.5元 現價403.2元 調整了43% 往绩巿盈率20倍 預測業绩仍會有所增長。市場就是這樣 股價七百元時叫你買 四百元時勸你沽 大都會是同一班分折師!
阿里巴巴 曾是中國首隻市值超過六萬億元的上市企業 可惜自從附屬蚂蟻金服上市失敗後 差不多所有衰運都好像衝著它而來 巿值更蒸發了逾四萬億元 夠買十五間恆生銀行 論往績僅12倍 就算未來增長有保留 以一間鼎級科技巨企來計 現價估值已相當低殘了 當然巴巴質素無問題 但運程卻一般 莫非犯太歲 所以筆者都係不敢買!
2022年3月4日星期五
有數得計之新鴻基地產
2013年9月底新地(016)股價103.1元 每股派息3.35元 資產淨值3859億元。2022年的今天股價90.35元 每股派息4.95元 資產淨值5938億元。期間新地股價跌了12.3% 派息增了47.7% 淨資產增了53.8%。期間並無送股拆股 派息年年有增無減 都係那句 股價變動非管理層的首要責任 增加利潤 資產和分紅才是 有數得計 閣下覺得現價的新地和九年前相比 會有何評價? 又若與希慎興業相較 你又覺得誰更為超值。新地現價90.35元 市盈率9.8倍 股息率5.47% 巿值2618億元
*利益申報: 本人持有新地股票權益。
疫情 打仗 通脹 三座大山
恆生指數收報21,905 跌562點 成交額1,647億元 乜位都穿晒! 科指更創歷史新低 阿里巴巴終見雙位數 恆指市賬率 直頭是股災級估值 但散戶購買力仍在 股災應仍未到 股票不是必需品 也不是港人主要資產 港人的命根兒在物業 只要樓價不死 港人老本元氣依然在 當有一天 太古城一球任買 香港經濟肯定是漰潰時 疫情、通脹和打仗依然是三座大山 壓著全球經濟命運!
Billy 感言
恆生指數中午收報21,867 跌599點 成交額820億元 半日跌逾六百點 成八百億成交 真有點不妙。 恒指亦跌穿了52週低位22,299點 圖表走勢派擁護者又成沽貨新力軍! 真偽消息滿天飛 火災因混亂出意外瓜的 比被燒瓜的往往更多。 現在是考眼光 實力和能耐的時候 但勿一部通書看到老 要審時度勢 若自己往绩係掂的 就不用聽雜音 堅持己見就夠 現在是大時代 財富轉移期 把握良機 鬥咀留番閑事無聊才去做啦! 致於疫情 做足個人護理 其他交由老天爺作主 勿先天下之驚而驚 或許上網看下基輔 通街坦克 飛彈狂炸 相較之下我們的處境又算得甚麼?
學網友student說 Good Luck Everyone!
長和沽產套現
傳長江系將出售UK Power Networks權益 作價150億英鎊 即約1,563億港元。其股權分佈:長建佔40%、電能佔40%、李嘉誠基金佔20%。若順利賣出 長和(001)可間接分到逾961億港元。而英國政府已批准長和向 Cellnex出售CK Hutchison Networks在英國的電訊發射塔資產，相關的資產作價約37億歐元的現金和股份，即324億港元。兩項資產合共能為長和貢獻的1285億港元 佔長和市值64.2% 站不提盈利多少 起码盤數會靚仔好多 現今兵荒馬亂 保守為上! 長和(001)現價52.2港元 市盈率6.9倍 股息率4.43% 巿值2000億港元。
*利益申報: 本人持有上述股票權益。
2022年3月3日星期四
九倉置業(1997)
集團剛公佈截至去年12月底止全年業績，營業額160.43億元，按年升3.4%。期內，基礎淨盈利減少13%至65.18億元，相當於每股2.15元；營業盈利按年下跌9.1%至90.64億元 全年派息1.31元，按年下跌10.9%或0.16元。盈利下降及減派股息就預了 學大行術語 比預期中略好 但主要資產海港城、時代廣場及酒店權益 全處疫情重災區 前景則仍不甚樂觀。現價35.3元 巿賬率0.5倍 股息率3.71% 以收租股來衡量 吸引力一般而矣!
買入建滔集團
建滔集團(148) 前時公布，預計截至去年12月31日止年度錄得的純利約100億元至110億元，較按年增長約113%至134%。若以現價計 巿盈率僅約4倍 賺多了理應會加派息 這亦是其管理層一向作風。一間公司股票抵不扺買 誰比它的老闆更清楚? 大股東張生近期不斷增持 最高增持價41.06元。
風險: 去年成绩極佳已可肯定 但今後將如何? 筆者是外行那能預計 但源材料價格急升 必然對工業股有所影響 影響多深就要看管理層的本領 能否把成本增加轉移到顧客身上 當然在這方面的能耐 工業家就絕對給地產商比下。現價36.30元 市盈率8.5倍 股息率6.27% 巿值403億元。
利益申報: 本人持有上述股票權益。
2022年3月2日星期三
淺談港交所
港交所(388)股價跌穿了52週低位 但股價跌了多少 只有參考價值 若以此為買入的主因 那是賭博 而非投資 賺到是夠運 輸了是活該。港交所是好股 可惜週期性特強 並不稳定 業绩好起來超好 弱起來可能差到你不信 波動性極大。況且就算現今雖已股價調整了 往績仍有37倍市盈率。而現績 甚至前景推測 可能比往績更差。現價367.6元 市盈率37倍 股息率2.41% 巿值4660億元 52週高低位371-544元。恆生指數中午收22,518 跌243點 成交額595億元。看看近期成交額 若無憧憬或故事 港交所怎值得現價? 港交所亦頗具港人特性 股價升穿五百元是股民搶著要 他日若跌穿三百元時可能爭著沽!
2022年3月1日星期二
精人出武器
後記:網友student提醒 鴻興印刷晚上突發盈警 但連上其公司網站都找不到有關消息 又何必如此神秘呢? 遲早股東都會知啦! 不過買得三、四線股仔 都預左隨時有[驚喜] 反正買得不多 都無乜所為。
剛看到新聞片 一個烏克蘭士兵 用一枚美製標槍式飛彈 將一輛俄軍坦克打成一堆廢鐵 坦克內所有戰車兵 全部戰死。傍述員(像軍火推銷員多些) 圖文並述 講解整個戰鬥過程 坦克早有準備 在坦克車頂上加裝個純鋼鐵籠 再在鐵籠架上再加裝一層反應裝甲 但標槍式飛彈依然能射穿所有裝甲 由車項直插入坦克體內才爆炸 看來這種導彈不憂無銷路!
欲知詳情 看youtube就可以 打上相關字句 有幾十段片任看。
海港企業具私有化誘因
海港企業(051)業績差就預左了 去年基礎溢利僅四千萬元 股息欠奉 而最大賣點是被私有化。
集團資產: (一)持有71.7億元酒店資產 包括香港美利酒店估值約60億元、馬哥孛羅香港酒店0.22億元、常州馬哥孛羅酒店3.54億元及蘇州尼依格羅酒店7.93億元。(二)投資物業51.38億元 包括馬哥孛羅香港商場44.56億元及星光行物業5.72億元。(三)發展物業22.27億元。(四)藍籌股票投資38.86億元。上述資產合共價值184.21億元 而集團的淨負債額為3.61億元。
以現價6.68元計 整間海港企業僅值47.34億元 大股東九倉置業擁有約72%權益 街貨13.25億元 單計海港極易套現的藍籌股票價值 亦已數倍於此數。 不需費分文資金 更仍有好多剩 母企私有化海港企業的誘因實在不弱。
理人[閑]事
俄羅斯央行加息至20% 任何經濟體系都不可能在此高息下不出事 問題只是鼎得幾耐? 戰事仍有機會轉彎時 德國缓助軍帽 待俄軍真的打時 德國緩助飛彈 若德國一早話會緩助飛彈 普京總统或許會多點考慮才會去作決定出不出兵。亦冇見過有人賭[話事啤] 一早告之对方自己張底牌 真的想对家不去 是會擺出背城一戰的姿態 若兇不成功 才會呑軑。阿Joe老爺 一早就話不會出兵緩烏 為何要預先告之天下? 就算個心真的已決定 又何必要講出來? 我真有點懷疑 這是個局 請君入甕! 本來這是別人的事 筆者不應理人閑事 但炒股者又怎不能不去關注這些閑事 否則輸了$都不知為何 既然關注了 又何妨順便吹下水。
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