大新銀行股值偏低

大新銀行(02356.HK)公布2026年6月底止六個月中期業績，主要財務數據包括股東應佔溢利、營運溢利(扣除信貸減值撥備)、每股盈利及中期股息均有雙位數字增加。淨息差擴濶 12 基點 至 2.44%。整體減值貸款比率由2025年底的3.12% 收窄9個基點至3.03%。筆者個人覺得已交到功課。

銀行資本強勁，資本充足率為 23.4%，普通股權一級資本充足率為 19.1%，一級資本充足率為 19.8%，年率化平均股東資金回報為 10.0%。

現價12.88元 市盈率7.3倍 股息率6.21% 市值181億元 PB低於0.5倍 估值偏低具私有化條件。但近年外資收購本地銀行近乎絕響，縱使真的私有化 收購者或許只淨下母公司大新金融或中資財團。