恆地大超值

 恆基地產(012)最新市值1592億元 竟然平過一幢海港城(估值1712億元) 閣下認為合理嗎?

恆地貴為本港三大地產商之一 本港土地庫排第二 農地儲備排第一 更是舊樓重建專家。香港樓價依然在高位徘徊 租金雖有減租壓力 但恆地新增的投資物業應可彌補大部份減幅。除本業外 集團還持有41.5%中華煤氣權益 巿值高達938億元。而其他甚多較不顯眼的資產就不作詳述了。要注意恆地曾高價買入兩幅中區貴重土地 預計作為收租項目 資金回流會較為緩慢。但以集團的財政情况 資金鏈出事的機會甚微。

現價32.9元 巿盈率15.5倍 市賬率0.48倍 股息率5.47% 市值1592億元。