港鐵估值偏高

港鐵(066)給投資者的印象是穩陣 它真的能做得到 但只係達到稳陣的級別 盈利增值能力實在一般。鐵路+地產概念 加上特區政府是大股東 是名符其實的[官股] 這當然能使港鐵獲得更高的評級 其實港鐵最大的溢利來自地產。而藍籌地產股 普偏PB0.5-0.6倍之間 港鐵的PB1.5倍。就算有壟斷鐵路運輸優勢 港鐵的估值亦屬偏高 況且股息率僅2.86%* 並不吸引。

*以現價42.95元。