淺硏阿里巴巴 上

阿里巴巴最近季度業績(2023年7-9月)營業額達¥2,247億(人民幣，下同)按年增 9%；淨利潤¥401.8億 (不按美國通用會計準則)按年增加19%。

阿里持有約1/3權益的螞蟻集團若不計一次過的非經常性罰款 上季應可為阿里提供¥31.7億收益 螞蟻集團最新估值為¥5671億 阿里所佔份額為¥1871億。 雖較高峯期縮水7成。但起碼有番條數在 而且並非少數 佔阿里總巿值近15%。此外集團將非核心資產注入獨立部門 專門附責變現價值 並且已開始行動 减持小鵬汽車、商湯科技及快狗打車股票。摩根史丹利估計上述非核心資產價值逾¥5千億 佔阿里巿值近38%。加上還有現金及約當現金等值物¥2437億 佔阿里巿值近18.4%。粗略估計 上述3項資產 合共佔阿里集團總市值約71.4%。 而集團擁有的核心資產及盈利來源 電商業務及雲端服務 還未計算在內， 而這兩項資產 同時為國內行業龍頭。

阿里同時亦宣佈上巿以來首次派發股息。每股0.125元(美元，下同)，派息總額達25億元 可惜已除淨。致於回購股票額度仍有146億元，有效期至2025年3月。各大行亦普遍預計 今年阿里的市盈率好大機會為單位數字 以它的質素及江湖地位估值實在偏低....待續 !