好息之徒

兗礦能源H股(01171.HK) 現價20.95港元 市盈率3.02倍 股息率23.15% H股市值398億港元。但翻看資料原來仍有4.3元人民幣股息及2送1紅股下月5日才除淨。送紅股只是數字遊戲可以不理。 但派息是真金白銀4.3元人民幣 計埋扣除10%國企股息稅 相對現價 股息率仍超過20%。 

香港股民多好息之徒，不少上巿公司業績一般 卻因突然派送意料之外的高息 而會受到股民追貨 令到股價飆升。但兗礦能源顯然是一個例外。幾個星期前兗礦股價仍在28港元以上 但今天就連21港元都不夠 這真令筆者摸不著頭腦!

又聽下大行意見: 

1) 瑞信分別下調公司2023-24年度 每股盈利預測30.5%及34.9%，至4.56元人民幣及3.87元人民幣，以反映對煤炭價格假設的下調。並將公司目標價由32港元下調至30.9港元，但維持跑贏大市評級。

2) 美銀證券對兗礦能源今明兩年的預測盈利各下調16%及17%，H股目標價由24港元上調至27港元，評級為中性。

再看公司最近季度業績:

兗礦能源公佈今年首季度，營業收入444.21億元人民幣，同比增幅為7.8% 實現歸屬於上市公司股東的淨利潤56.52億元人民幣，減幅為15.3%。但需要注意去年兗礦市盈率僅3.02倍 就算今年盈利大幅下跌一半 兗礦PE仍只得6倍 毫無偏高感覺。

筆者個人評估:

兗礦股價應升反跌 而且有成交配合 自然會令船頭驚鬼 船尾驚賊的阿B起了疑心 所謂[息]字頭上一把刀，那會有這麼大隻蛤乸隨街跳? 都是做個旁觀者 少做多覺睡為佳。