從另一角度看新地

新地(016)17/18年度業績頗受讚同，但股價卻一浪低於一浪，我就試圖雞蛋裏面挑骨頭，從另一個角度看新地，公司業務甚廣，但主力仍是物業投資及銷售。
新地租金收入增長8.2%，看似不俗，但內裏包含不少新增的投資物業面積，這亦意味著加租能力放緩。賣樓收入419.4億元，溢利162.6億元。但入賬期正是內地/香港樓價的高峰期，要保持這個銷售額及溢利，並不容易。
加上現在外圍七國咁亂，以至新地股價調整至今年低位，但是否入貨良機就見仁見智。
而個人就覺得現價已具吸引力，但監於已有一注(2手)貨底，因此要在<100元才會考慮溝多一注。
新地現價108.9元 市盈率6.32倍 股息率4.27% 市值3155億元。
利益申報：本人持有新地股份。