陽光房託股息超過10%

陽光房託基金(00435.HK)今年6月底 投資物業估值為185.12億元。淨租金收溢6.24億元或3.37% 估值尚算合理。資產淨值136.69億元或每基金單位8.06元。以現價2.14元計、市帳率0.26倍、全年分派每基金單位0.22元、股息率10.28%。派息率97.9%。

現今的經濟環境 調整租金在所難免 估計相關收入 或許會有高單位數字減幅。財務方面: 資產負債比率26.1% 屬合格水平。 融資成本1.37億元(不計利率掉期對沖) 現正處加息期 利息支出情况不應忽視。流動比率32% 看似有點風險。幸陽光房託現金流超強 月月都有租金收入 現金鏈出現問題機會微。況且資産/市值有74%折讓及股息率超過10%。筆者個人認為護城河已足夠。

*恆生指數收報 17,670 跌296點 成交額896億元 昨日的升幅近乎冇晒!