兗礦能源不宜過份看淡

去年兗礦能源(01171.HK)的業績十分亮麗  盈利大增79.5%。但剛公布的今年首季業績卻比預期中差 收入雖按年升7.8%  純利及生產商品煤 卻雙雙減少，前者按年跌15.3%，後者減少10.4%。令人意外的是商品煤產量減少主因為兗礦的澳洲附屬公司產量減少27.3%所至。但據報澳洲整體煤產品經已回復正常出口。消息一出 兗礦能源股價即時受壓 一度跌近5%。現價25.7元 市盈率3.7陪 股息率18.8%。筆者未及研究詳情 但往績市盈率如此低 就算今年業績稍遜 估值依然吸引 不宜過份看淡 何況兗礦還有約4.8元股息及二送一紅股仍未除淨。