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2021年10月28日星期四

中人壽估值便宜

個人認為中國人壽H(2628)的估值偏低 至於新增保費成績欠佳 今年首三季新業務價值按年下降19.6% 股價應已反影了大部份的負面因素 相信股價再大跌的空間有限 至於投資成績尚算良好 [集團首三季實現總投資收益1,656.95億元人民幣(下同),按年增長12.8%,總投資收益率為5.25%;淨投資收益達1,392.03億元,按年增長13.4%,淨投資收益率為4.4%], 人民幣升值及对A股63.9%的折讓 始於有利以港元計價的中人壽H股。而PB0.73倍亦相較行業龍頭中國平安H(2318)1.17倍便宜得多。

當然估值便宜 亦不能保證股價會升 這點相信亦不用筆者多說吧! 中人壽H現價14港元 巿盈率6.6倍 市賬率1.53倍 股息率5.44% 五十二週股價高低位12.22-18.86港元。

附錄七大行最新評價:

券商│投資評級│目標價

花旗│買入│22元

野村│買入│22.48元->20.95元

瑞信│跑贏大市│20元

大和│買入│16元

瑞銀│買入│15.5元->16元

摩根大通│中性│15元

摩根士丹利│與大市同步│14元


2 則留言:

  1. Its share price is cheap, much cheaper than 1 year ago, ... but its 3rd quarter 2021 results were indeed poor!

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