中銀香港業績勝預期

中銀香港 股份代號: 2388  現價20.95元 市值2215億元。

剛公布2023年度全年業績、提取減值準備淨經營收入按年升20.8%至654.98億元。股東應佔溢利升26.1%至327.23億元；市盈率降至6.76倍、全年派息1.672元 增23.2% 股息率7.98%。總資本比率21.18% 一級資本比率為19.02% 流動性覆蓋比率的平均值及稳定資金比率 全高於有管相局的要求。

淨利息收入大增31.8% 至1284億元 這主要歸功於期內經調整淨息差大幅擴闊至1.63% 足有27個點子 加息的確有利大型銀行。存貸比率67.99%  仍有增長空間。 股東回報率10.6%、總資産回報率0.9% 均屬合理增長。總資產38687億元微增1.75% 依然保持本港第2大银行之位。減值準備147.7億元或0.87% 增加17個點子。

非利息收入 其中最重秤3項業務信用卡為24.3億元 增22%、 貸款佣金24.13億元 减5.3% 、證券紀紀佣金18.26億元 減26.7% 股票行採割喉式減價競爭 這部份的業績難以改善。上述收入就佔服務費/佣金總收入合共121.8億元的66.7%。此外保管箱租收都有逾3億元 好過投資物業。

筆者個人認為這份業績已算不錯 以中銀香港的綜合質素 現價已具吸引力 銀行是百業之母 看中銀香港的表現 或許顯示不少投資者對香港經濟前景過慮了 不過這實在正常 若大家都只有一種看法 就無交易做得成 至於誰對誰錯 將來自有結果 真金白銀的增減 始終賞罰分明。