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2024年3月12日星期二

九龍倉吸引力一般

九龍倉 股份代號004 主要資產及收溢均來自中、港兩地磚頭相關業務 嚴格來說是一隻地產股。去年基礎淨盈利按年增加逾10倍至35.66億元,主要因為應佔發展物業減值撥備減少66.3%至19.33億元。若計及投資物業重估虧損16.17億元及其他非現金項目,去年扭虧為盈,純利9.45億元。九倉派發末期息0.2元;連同中期息0.2元,全年派息0.4元,與去年相同,需款12.22億元。

財政情况: 持有現金116億元  負債194億元 即負債淨額78億元 負債淨額/總權益比率5.3%、流動比率188%  財務支出9.05億元 實際借貸息率升至 4.7% 再大幅上升的機會有限 相反卻有減息憧憬。

筆者個人認為論資產質素及前景、估值折讓及股息率 九倉均無特別吸引之處 或許它持有346億元可速套現上市藍籌股票 若大股東有意私有化 或可分文不花。 而相對與其規模相約的同行信和置業 後者就擁有一個較優質的物業投資租合及土儲庫 在財務方面信置持有淨現金433億元 為同業之冠。


13 則留言:

  1. 20蚊左右有吸引力,现在27元了,息率变成1.5%了

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    1. 收租股大把揀,這隻不了

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    2. 不过目前價格已接近三年顶了,会不会突破呢?如果突破的话....🤔

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    3. 是的.14/10都还不错🤪😄

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  2. 今日突然爆升 殺曬啲淡倉 睇嚟買貨又要等一段時間了

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    1. 我覺得004有可能私有化

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    2. 004股價現咁高.如私有化以主理人財技是否應做低個價先

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    3. 我相信李寧私有化仲有可能

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    4. 004總覺象有人慢慢買貨

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    5. 私有化李寧或許融資不易 街貨亦不少

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  3. 信和現金多沒有負債,是最安全香港地產股。我記得以前它買地非常勇,負債非常高,近幾年變得保守,剛好遇著加息,股價就變得比較強。不像新世界負債高,股價跌了很多。

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