調研東亞銀行

東亞銀行(00023.HK)公佈，截至6月底止中期業績: 整體營運狀況良好，股東應佔盈利，按年升0.4%；中期息每股0.46元，按年增加約18%。加派股息自然最為實惠。淨利息收入按年升4.8%，淨息差則收窄3個基點至1.85%，預計未來加息的機會甚高，理應令息差有所擴闊。服務費及佣金收入按年升逾16%；非利息收入升19%。值得一讚。

財政狀況: 股東權益1,072億元，資產總額達9,368億元，相較市值僅458億元及並無絕對控制權的單一大股東。確實有被收購的誘因。但管理層李氏家族在香港政經兩界均屬響噹噹人物， 相信被惡性收購機會率甚低。

跟據本港銀行條例，銀行普通股權一級資本比率不低於4.5%、一級資本比率不低於6%及總資本比率不低於8%。東亞銀行普通股權一級資本比率25%，一級資本比率均為25%，總資本比率為28.4%，較條例要求的高很多。顯示東亞銀行屬穏健水平。

但需關注期內金融工具減值損失增加16.5%至29.58億元。主要涉及商業房地產貸款。期間減值貸款比率為2.71%，較去年底微升2個點子。此外貸款對存款比率為77.1%，與同業比較屬偏高水平。

筆者個人認為欲投資銀行類股票，港股中有更佳的選擇。