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免責聲明:本網誌純屬個人文章, 所有評論全是表達個人意見, 絕對不應視作為投資見議. 本人同時不能保證文章內容的確實性. 讀者必須自行判斷和研究. 至於讀者的一切投資決定, 不論成敗得失. 一概與本人無關.

2018年3月6日星期二

收租股王

九倉置業(1997)公布上市後首份業績,核心盈利95億元,資產淨值2070億元或每股$68.29,半年每股派息$0.95,派息率為本港物業半年收益的65%,將來大有加派股息的能力。
財務方面甚為穩健,負債比率少於20%。而核心盈利有95%來自六項香港核心物業,包括海港城、時代廣場、荷里活廣場、卡佛大廈、會德豐大廈及THE MURRAY,全部都相當優質。
九置亦並非[零]風險,風險包括消費市道減弱,海港城可能會被快將落成的新世界中心搶去部份客源,加息令融資成本增加,這都會有可能影響到九置的業務增長。
但九置是上市收租股王,資產質優,業務穩定,負債健康,適合逢低吸入,作長線收息之用。
以市價$53.15計;PB0.77倍;股息3.57%;市值1613億元。
若與另一隻收租股-希慎興業(014)相比,資產質素相若,九置規模卻大得多,股息率亦較佳,但資產折讓較少,負債比率亦高過希慎。

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3 則留言:

  1. 我最驚喜是由九置確認高檔零售復甦。

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    1. 單看它的零售商場業務,已近乎知道香港的消費情況。

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    2. 佔全港零售售額9.2%,的確了不起。

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