免責聲明:

免責聲明:本網誌純屬個人文章, 所有評論全是表達個人意見, 絕對不應視作為投資見議. 本人同時不能保證文章內容的確實性. 讀者必須自行判斷和研究. 至於讀者的一切投資決定, 不論成敗得失. 一概與本人無關.

2017年12月15日星期五

長江實業的投資價值

 
長江實業(1113)以402億元沽出中環中心75%權益後,仍全資持有長江中心、1881Heritage、黃埔花園商場、海韻軒、海灣軒、九龍酒店、都會海逸酒店、和記大廈、華人行、和黃物流中心及喜來登酒店39%權益,這批貴重物業2015年初估值超過1100億元,現今相信價值已倍升。
長實去地產化十分明顯,估計類似出售中環中心的交易應錄續有來,每賣一件均有利於長實從新估值。
長實是本港大型地產發展商,在港擁有600萬平方呎土地儲備及大量可更改用途的農地;內地則有1億2400萬平方呎;海外則有400萬平方呎。今年上半年樓宅銷售額達218億元,收益91.32億元。
集團持有三間上市房產信託基金權益,包括匯賢(87001)32.2%;置富(778)27.6%及泓富(808)18.8%,市值約125億元,半年收益3.93億元。
非地產投資包括加拿大Reliance Home Comfort消費品牌之建築設備服務,投資額171.6億元;65%ista Luxemburg Gmbt投資額約270億元。而飛機租賃業務半年收益5.17億元及應佔DUET收益2.47億元。
上半年集團淨負債827億元,負債淨額與總資本淨額約為0.8%,這還未計入因出售中環中心權益已收取的402億元,財務十分健康。
長江實業實力雄厚,但海外投資有如隔山買牛,普通投資者甚難深切暸解,只能壓注在對李家父子的信任身上。
長實現價66元、PE13.07倍、股息2.32%、市值2440億元。

免責聲明 :本文章純屬個人網誌, 所有評論全是表達個人意見, 絕對不應視作為投資見議. 本人同時不能保證文章內容的確實性. 讀者必須自行判斷和研究. 至於讀者的一切投資决定, 不論成敗得失. 一概與本人無關.

10 則留言: