信義玻璃(0868)

集團中期純利33.05億元跌38.5% 派息0.40元(上年同期為0.66元)。業績雖差 派息也減。 但股價已有足夠反映 加上往績優良 實不應因一時逆景 而對信玻看法過份負面。 一隻工業股前時能榮升藍籌 理應有其過人之處 再加上主要股東真金白銀增持表態 更值得加以關注。現價15.76元 市盈率5.5倍 股價率9% 市值633億元 52週高低位14.4-33.7元。  *感謝網友陳生推介。

過往5年業績實在不錯👌

長實家當豐厚

長實集團(1113)8月4日晚才出業绩  8月5日就急不及待耗資4380萬元回購80.85萬股，每股價格為54-54.35元。有誰比管理層更清楚自身公司情況 看來有閑錢 跟風買多少 長線都不會錯得去那。

長實有多抵買 去文: 最新中期業绩 半年租金收入約30億元 化作年計為60億元 以合理毛租金年收4%計 集團的收租物業已值1500億 當然這個估值肯定是被嚴重低估。 因單看現仍在重建中 站未能提供租金收入的和記大廈 多年前估值也有129億元。全資擁有的物管公司 每年溢利3.72億 15倍PE估值55億、英式酒館Greene King賬面值252億、長實亦持有在港上市的三間房託基金 匯賢 泓富及置富股份權益合共達42億元....。筆者能有數計到的資產約值1978億元。

那麼計不到數那部份又如何? 長實是本港第二大地產發展商 上半年就賣了203億元樓 獲利80億。物業發展向來是集團最重要的收入及利潤來源。合理推斷 長實的土地儲備價值甚至高於投資物業(資產表顯示收租物業賬面價值1196億元 待售物業1225億)。酒店資產雖因疫情影響溢利 但相關資産依然相當值錢 長實亦開始更改部份酒店用途 天水圍酒店已獲批改建成住宅 而集團持有逾萬個酒店房間。至於基建及實用資產 價值如何 外人實難以知悉。但該部門去年就為集團提供18.1億元貢獻。

當然多多資產都要計埋多少負債才有用 而長實最新資產表顯示 它是有淨現金139億元的企業。

現價整間長實集團巿值才1985億元 閣下又覺得扺買嗎?

恆基重注中區商廈之我見

網友[價值]兄出文擔憂 恆基集團在中區高級商廈的豪賭。筆者就加把口評論一下 先計地價 兩幅地王分別為232.8億元及508億合共740.8億元 加上興建及期間融資成本 應是過千億元的超大投資。恆基是一間擁有3712億元淨資產(實際價值肯定多好多)的地產商 在香港做地產 除了誠哥和郭氏家族 已無人能與它相比。上述兩項超大項目 分四、五年投入資金 以恆基擁有的優質兼豐厚資產 強勁現金流 再加上良好的融資能力 幾乎可以肯定 恆基盤數一定不會出問題 况且這兩幢超級商廈一落成 就年年有大量穩定租金收入 最壞情況都係賺得無預期般多而矣!

油價跌穿90美元

誰會想得到油價會跌穿每桶90美元 不久前傳煤才說中東產油國不肯增產 俄羅斯又大減供應  股神狂買石油股 講到天花龍鳳 油價實大升似的。這九成是大戶引散戶落踏 計夠數據 就大殺好倉。筆者幾可肯定 又是華爾街班大鱷的傑作 當年造到每桶油負價都敢膽死啦! 買石油正股 輸起來或許還有個譜 衍生工具才最要命。另外要多加小心的 還有航運股 行業龍頭-馬士基都話對前景有保留 好息之徒勿只看往績好就入貨。 至於賭場股實在慘情 若想博反彈要三十思 切記嚴定止蝕位  況且市場上現今充滿平靚正貨 又何必去博高風險股?

簡單就是美

筆者對置富房地產信託基金(778)有份好感 盤數簡單易明 借港幣用港幣派港幣 不存在匯率風險 母企背景屬上岸多年的大財閥 不懼有驚喜給小股民 派息率有條約保障 不怕有得賺冇得派 生財資產更可愛 每每都能接觸得到 目測都能知道生意如何 民生商場受經濟環境差的影響亦較小 住宅樓價跌又好似與置富無關 投資者只需衡量其股價是否扺買便可 簡單就是美。若以現價6.6元計 中期息化作年計為6.98% NAV14.72元 即PB0.448倍 或許都算扺買掛!

財經日誌

恆生指數20,201 升27點 成交額851億元 平安二字值千金 好少淡靜市能令筆者開懷 今天屬例外。路過見網友文章 講的是黑天鵝 對此認對為預留犯錯的空間 方法就是多儲存現金 就更能以妨萬一 為各種風險做好準備兼有足夠闊的護城河，好使在股海中能夠存活下來。這點筆者绝對認同 而這部份我的確準備充足 關健在下於一步 買入時機 坦白講 若涉及纯經濟範圍 阿B自問有點把握 但再加上複雜的政治問題 就信心大減。連中移動我都沽 就知我有多保守 下半年 政經問題更多到令人發惡夢。

預付遠期合約

軟銀以預付遠期合約(prepaid forward contract)出售大量阿里巴巴持股 涉資220億美元。但詳情則欠奉 況且遠期合約並非全無風險 屬場外交易 又可協商條款 即非標準化  而接貨者實力也十分重要。可惜傳媒只淺談有關交易 缺乏進一步資料 或許在一個聽number買股的金融中心 你講得多 散戶都厭你煩 只需講買不買得過就行。阿里最新季業倒退 但大行普遍評為勝預期 市場看法則好象有異 今早股價曾跌近3%。