淺研中銀香港

中銀香港(2388)公布今年3月底止首季業績。

正面訊息: 提取減值準備前之淨經營收入按年上升12.9%，至200.87億元。淨利息收入為147.78億元，增長3.4%，淨服務費及佣金收入上升34.7%，至34.24億元。主要由於股票市場成交額大增、財富産品及管理業務良好 保管箱的租收亦有所增加。而平均生息資產增長8.3%帶動；首次派送第一次季息每股0.29元。

負面訊息: 淨撥備12.64億元，按年上升3.81億元或43.1%，淨息差為1.55%，按年收窄6個基點。

評論: 中銀香港早已在資產規模、利潤及市值 均超越恒生銀行 成為本港第2大銀行。相對匯豐香港(撇取持有63.5%恒生銀行權益)的距離亦越來越近 要取代其龍頭地位 只是時間問題。若2選1 中銀香港比恆生銀行更具吸引力。

中銀香港現價32.2元 市盈率8.9倍 股息率6.17% 市值3402億元。