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2019年6月30日星期日

建滔集團(148)

集團上年收入增6%至約460億元;但基本溢利跌18%至46億元;末期息跌30%至0.7元。這當然不利於股價,但股價已從高位29.5元調整至現價21.75元。
集團已從純工業股,成功轉形為綜合企業,持有約370億元投資及發展物業;相比廠房/設備148.7億元還多;104.1億元股票及債務工具權益及現金74.7億元現金。每股資產淨值43.7元;較現價有近半折讓。集團之淨負債比率為37%,仍算合理。員工41900人,控制成本並不容易。風險則有匯率波動、產品缺憾、客戶合約持續性、行業競爭激烈及經濟放緩。
現價21.75元,市盈率約10倍*,股息率8.27%**,市值235.6億元。
*只計基本溢利。  **含特別股息。

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