民企金誠控股(1462)暴跌>60%，主因又係老闆失聯，但買得這類股，都該有心理準備。豬肉股王-萬洲國際(288)，又藉生豬供應緊張而股價上升>5%，因涉及民生，有可能政府會干預豬肉價上升過急。而內銀、內險股價都跟上大市，唯獨內券獨憔悴。同係要負國家任務，內券的任務最為吃力。
2019年4月30日星期二
2019年4月29日星期一
高息股
1.匯賢(87001)-長實集團旗下內房地產信託基金，現價3.33元人民幣(下同)，收益率近8%，頗為吸引。但基金缺乏增長，淨租金收入20.6億元，派息維持約15億元水平，債務對資產總值比率為21.5%，財務穩健，而主要收租物業[北京東方廣場]於2049年後要交回內地政府，今年3.58億元折舊是否足夠則見仁見智。若以持長債券的心態持貨應較為合適，但須注意外匯風險。
2.中國飛機租賃(1848)，現價8.96元、市盈率7.5倍、股息率7.36%、市值60億元。上市已來股息年年增加，[波音事件]影響亦漸淡化，母公司光大集團為央企，實力不用質疑。比起同業中銀航空租賃(2588)，現價67.7元、市盈率9.71倍、股息率3.62%、市值469億元。除了規模不及外，其[抵買]度卻高出甚多。
2.中國飛機租賃(1848)，現價8.96元、市盈率7.5倍、股息率7.36%、市值60億元。上市已來股息年年增加，[波音事件]影響亦漸淡化，母公司光大集團為央企，實力不用質疑。比起同業中銀航空租賃(2588)，現價67.7元、市盈率9.71倍、股息率3.62%、市值469億元。除了規模不及外，其[抵買]度卻高出甚多。
2019年4月28日星期日
香港始終是福地
現實世界中不便談政治，只好在網誌亂嗡一下，發涉情緒。
每次對香港有甚麼不滿，都會打開報紙中的國際版，看看別處發生了甚麼事情，總覺香港是福地。天災極少，人禍相對只是雞毛蒜皮之事，人就是這樣，發生在別人身上，大事都係變小事；發生在自己身上，小事都係變大事。在同一地球上仍甚多人連溫飽也成問題，但不少港人卻花錢去修身，每年去少次旅行都好象很委屈！
在政治立場上，我就係陶傑先生口中的極含小農DNA的俗人，一切以口康為第一優先，對我來說，有淡安樂茶飯吃才是重中之重。真不願見到香港有大變，辛苦了這麼多年才有點好日子過，自然會頗為珍惜。而你可以話我是從自身的覺度去想，有點自私。這的確是事實，若我還是個二十多歲的小伙子，除了青春就乜都吾多，當然會希望社會有更大的變動，好讓我有多些上位機會。
但公平些來說，多勞過多得些，比起無乜勞過，也想多得，應是更為合理呀！
每次對香港有甚麼不滿，都會打開報紙中的國際版，看看別處發生了甚麼事情，總覺香港是福地。天災極少，人禍相對只是雞毛蒜皮之事，人就是這樣，發生在別人身上，大事都係變小事；發生在自己身上，小事都係變大事。在同一地球上仍甚多人連溫飽也成問題，但不少港人卻花錢去修身，每年去少次旅行都好象很委屈！
在政治立場上，我就係陶傑先生口中的極含小農DNA的俗人，一切以口康為第一優先，對我來說，有淡安樂茶飯吃才是重中之重。真不願見到香港有大變，辛苦了這麼多年才有點好日子過，自然會頗為珍惜。而你可以話我是從自身的覺度去想，有點自私。這的確是事實，若我還是個二十多歲的小伙子，除了青春就乜都吾多，當然會希望社會有更大的變動，好讓我有多些上位機會。
但公平些來說，多勞過多得些，比起無乜勞過，也想多得，應是更為合理呀！
2019年4月27日星期六
逆水行舟
有線寬頻(1097)4供3供股獲通過，連誠哥都不敢沾手的行業，散戶投資者何必一錯再錯，我並不懷疑有線領導層的誠意，但誠意亦難挽救這個日落西山的夕陽行業，逆水行舟，只會吃力不討好。投資守則重中之中是要懂得認輸，固執只會註定成大錯！
曾淵滄先生真利害，剛推介的興華港口(1990)，昨天曾大升133%至2.1元，收市報1.31元升45.5%，曾生買入價才0.9元，賺到笑！
興華現價1.31元 市盈率18.55倍 股息率3.43% 市值10.6億元.
Billy嫂有約無人造飯，在樓下太興吃八寶飯，除燒鴨肥了些外，燒味水準也能保持，送油菜及咖啡，八十多元也算合理。當然無論如何都不及家常飯好，莫怪男人多想有幾頭住家，大婆吾得閑煮，也有老二、老三作後備，當然敢講的通常都係吾敢做！
曾淵滄先生真利害，剛推介的興華港口(1990)，昨天曾大升133%至2.1元，收市報1.31元升45.5%，曾生買入價才0.9元，賺到笑！
興華現價1.31元 市盈率18.55倍 股息率3.43% 市值10.6億元.
Billy嫂有約無人造飯，在樓下太興吃八寶飯，除燒鴨肥了些外，燒味水準也能保持，送油菜及咖啡，八十多元也算合理。當然無論如何都不及家常飯好，莫怪男人多想有幾頭住家，大婆吾得閑煮，也有老二、老三作後備，當然敢講的通常都係吾敢做！
2019年4月26日星期五
2019年4月25日星期四
2019年4月24日星期三
鐵塔神話得益者
講就天下無敵，做就有心無力！看好鐵塔(788)的投資者不少，但真金白銀投入者卻不多，只做不講的就更為利害。
聯交所資料顯示，威靈頓基金於平均價2.192元，沽出共7,546萬股鐵塔股份，套現1.65億元。交易完成後，仍持有41.97億股或8.99%。鐵塔上市以來累升80%，威靈頓基金期間不齗增持，在這項投資上獲利甚豐，並隨時可沽貨獲利。有別於內地三大電訊股，有得睇冇得洗！
鐵塔大股東包括中移動佔27.9%、中聯通佔20.7%、中電信佔20.5%、威靈頓基金8.99%。四大股東合共持有78.09%，街貨不多。
百倍PE、股息聊勝於無、無險可守、但貨源歸邊，誰敢做空？
現價2.24元 市盈率109倍 股息率0.11% 市值1045億.
聯交所資料顯示，威靈頓基金於平均價2.192元，沽出共7,546萬股鐵塔股份，套現1.65億元。交易完成後，仍持有41.97億股或8.99%。鐵塔上市以來累升80%，威靈頓基金期間不齗增持，在這項投資上獲利甚豐，並隨時可沽貨獲利。有別於內地三大電訊股，有得睇冇得洗！
鐵塔大股東包括中移動佔27.9%、中聯通佔20.7%、中電信佔20.5%、威靈頓基金8.99%。四大股東合共持有78.09%，街貨不多。
百倍PE、股息聊勝於無、無險可守、但貨源歸邊，誰敢做空？
現價2.24元 市盈率109倍 股息率0.11% 市值1045億.
2019年4月23日星期二
待親友高興
內地親友來電，話請我去旅行(高鐵團)，原因是上年尾看到我的網誌，買了些貴州茅台，今日沽了獲利七成多。其實我只係憑興趣分析茅台，因要兌換人民幣冒外匯風險，及有抽遺產稅的風險。所以我自己都無買，但益到親友，我也很高興。
2018年12月1日星期六，我寫了如下網誌：
貴州茅台是另一隻令我心儀的A股. 同胞愛用洋貨, 但白酒飲料卻例外, 國家愈來愈富強, 人民生活愈富足, 高端消費品前途無限, 貴州茅台(SHA:600519)銷售無憂.
每股五百多￥的股票, 確會令一些散戶卻步, 誤認好貴. 但資深的投資者皆明白, 幾百￥一股的公司, 並不等於[貴]過幾￥一股的公司. 相反大價股卻往往能留著一些更優質的長情股東, 茅台股價亦已從高位調整了不少, 個人認為已可開始慢慢累積作為長線投資.
現價￥565 市盈率22.3倍 股息率1.95% 市值￥7097億.
利益申報: 本人並無持有上述股票權益.
2018年12月1日星期六，我寫了如下網誌：
貴州茅台是另一隻令我心儀的A股. 同胞愛用洋貨, 但白酒飲料卻例外, 國家愈來愈富強, 人民生活愈富足, 高端消費品前途無限, 貴州茅台(SHA:600519)銷售無憂.
每股五百多￥的股票, 確會令一些散戶卻步, 誤認好貴. 但資深的投資者皆明白, 幾百￥一股的公司, 並不等於[貴]過幾￥一股的公司. 相反大價股卻往往能留著一些更優質的長情股東, 茅台股價亦已從高位調整了不少, 個人認為已可開始慢慢累積作為長線投資.
現價￥565 市盈率22.3倍 股息率1.95% 市值￥7097億.
利益申報: 本人並無持有上述股票權益.
2019年4月22日星期一
2019年4月21日星期日
2019年4月20日星期六
長和股價大落後
長江集團於2015年進行改組。分拆出長和(001)持有長江集團所有非地產及酒店類資產。業務分為港口、零售、基建、能源、電訊及財務等六大類。但現今全球經濟不明朗，貿易紛爭不斷，英國脫歐問題仍末解決，直接影響着長和業務的前景，而近三年來長和的股價實無寸進！
但從長和資產的含金量來看，卻非常豐厚，除持有價值連城的屈臣氏*及長江基建**外，還有加拿大赫斯基能源、和記港口、和電香港、和記中國醫藥***、和電澳洲、長江生命科技、TOM集團及大量非上市的港口、基建及歐洲電訊業務權益。
長和股價極具追落後的條件，況且誠哥餘威猶在，當然要買多少捧場。
長和現價82.8元 市盈率8.19倍 股息率3.82% 市值3192億元
利益申報：本人持有長和股票權益。
但從長和資產的含金量來看，卻非常豐厚，除持有價值連城的屈臣氏*及長江基建**外，還有加拿大赫斯基能源、和記港口、和電香港、和記中國醫藥***、和電澳洲、長江生命科技、TOM集團及大量非上市的港口、基建及歐洲電訊業務權益。
長和股價極具追落後的條件，況且誠哥餘威猶在，當然要買多少捧場。
長和現價82.8元 市盈率8.19倍 股息率3.82% 市值3192億元
利益申報：本人持有長和股票權益。
*傳淡馬錫以233.4億元出售10%屈臣氏權益，長和則持有75%。
**長和持有權益市值1280億元。
***快將來港上市。
**長和持有權益市值1280億元。
***快將來港上市。
2019年4月19日星期五
華資地產雙雄
看到此段youtube.com/watch?v=SW-JZDuXXfA講及四叔處事作風，的確有些地方比誠哥更佳，從無供股、從無沽售恆基股票、主力仍在香港，未聞撤資.....。恆基是舊樓重建專家兼農地儲備一哥，對樓宇土地發展成本大有裨益，其股票亦係屬於買後睡得著的好股。
現價49.85元 市盈率7.04倍 股息率3.61% 每股資產淨值66.4元 市值2194億元
講開恆地(012)怎能不講新地(016)，它是香港地產業龍頭，市值、盈利、土地儲備均為港房冠軍，與恆地投資價值相比亦各有所長。
youtube.com/watch?v=X0hQwxn8jMY&list=PLtpZxCIWRdpw7UYA6UoAdtK78_vYqPOY9此片除評論新地的投資價值外，亦有談及舍下是新地洗底成名之作，真有點開心。而講者懷疑郭家將貴重物業如IFC一、二期放在家族私人公司內，這點並不正確。
現價133.5元 市盈率7.74倍 股息率3.48% 每股資產淨值186元 市值3867億元
現價49.85元 市盈率7.04倍 股息率3.61% 每股資產淨值66.4元 市值2194億元
講開恆地(012)怎能不講新地(016)，它是香港地產業龍頭，市值、盈利、土地儲備均為港房冠軍，與恆地投資價值相比亦各有所長。
youtube.com/watch?v=X0hQwxn8jMY&list=PLtpZxCIWRdpw7UYA6UoAdtK78_vYqPOY9此片除評論新地的投資價值外，亦有談及舍下是新地洗底成名之作，真有點開心。而講者懷疑郭家將貴重物業如IFC一、二期放在家族私人公司內，這點並不正確。
現價133.5元 市盈率7.74倍 股息率3.48% 每股資產淨值186元 市值3867億元
2019年4月18日星期四
2019年4月17日星期三
內銀天下
恆生指數收報30,124跌5點，成交額1,042億元，毫無方向感。現價才話買入長線，無疑是自欺欺人。
郭台銘計劃參政、名下公司股價就升，蘋果爆單八卦新聞，股價又升，全無邏輯性，股市就係這樣，無常理可言。吉利(175)捉到鹿不識脫角，但怎能預知國策如何？
中國鐵塔(788)今年首季EBITDA為135.9億元人民幣(下同)，按年升34.2%，純利為12.84億元，按年升237.9%，但PE103倍，投機無問題，投資宜三思。
工銀亞洲2018年純利達82.78億元，客戶存款總額5,335億元，貸款為4,758億元。這等規模已與本港第五大銀行-東亞銀行(023)頗為接近，客戶存款總額5,741億元，貸款為4,982億元。
中資銀行包括中銀香港、建銀亞洲、交通銀行、工銀亞州、招商永隆、南洋商業、集友銀行、創興銀行....。看來內銀集團取代匯豐/恒生在港銀行業龍頭地位，只是時問題而矣。
最新持倉12.8%，包括001、008、258、626、1382、3988、及cash87.2%。
郭台銘計劃參政、名下公司股價就升，蘋果爆單八卦新聞，股價又升，全無邏輯性，股市就係這樣，無常理可言。吉利(175)捉到鹿不識脫角，但怎能預知國策如何？
中國鐵塔(788)今年首季EBITDA為135.9億元人民幣(下同)，按年升34.2%，純利為12.84億元，按年升237.9%，但PE103倍，投機無問題，投資宜三思。
工銀亞洲2018年純利達82.78億元，客戶存款總額5,335億元，貸款為4,758億元。這等規模已與本港第五大銀行-東亞銀行(023)頗為接近，客戶存款總額5,741億元，貸款為4,982億元。
中資銀行包括中銀香港、建銀亞洲、交通銀行、工銀亞州、招商永隆、南洋商業、集友銀行、創興銀行....。看來內銀集團取代匯豐/恒生在港銀行業龍頭地位，只是時問題而矣。
最新持倉12.8%，包括001、008、258、626、1382、3988、及cash87.2%。
2019年4月16日星期二
2019年4月15日星期一
互太紡織(1382)
有網友問我對互太紡織的看法，就去研究一下，18/19中期業績(至2018年9月尾)，收入34.02億元升13.1%；溢利5.01億元升30.1%；主因為越南廠房恢復生產，銷售量增長及擴闊客源所至。
集團財務良好，手持7.43億元現金，銀行貸款2.6億元，財務淨收入1186萬元，而存貨週轉日數亦由73天降至69天亦有利現金流，中期息由0.265元增至0.32元，可見領導層對後市頗有自信，今天先入一注作貨底。
現價6.98元 市盈率13.6倍 股息率6.44% 市值100.9億元
利益申報：本人持有上述股票權益。
集團財務良好，手持7.43億元現金，銀行貸款2.6億元，財務淨收入1186萬元，而存貨週轉日數亦由73天降至69天亦有利現金流，中期息由0.265元增至0.32元，可見領導層對後市頗有自信，今天先入一注作貨底。
現價6.98元 市盈率13.6倍 股息率6.44% 市值100.9億元
利益申報：本人持有上述股票權益。
易鑫集團(2858)
親友知我喜收集年報，就送了本給我。
2017年11月易鑫集團(2858)IPO公開發售部分凍資近3800億元、超額認購達561倍，以7.7元上市，超購逾560倍，1手中籤率為10%。上市前一天暗盤價高見11.5元，比上市價高近49%。
現價1.97元比上市價跌去74%，相當淒慘，但公司至今仍處於虧損階段，外行者亦甚難明解其業務，都係少沾手為佳。
親友在閱文(772)IPO初嘗甜頭，卻於易鑫變蟹，幸得1手損失極微，反正套現也不多，就hold著算吧！
2017年11月易鑫集團(2858)IPO公開發售部分凍資近3800億元、超額認購達561倍，以7.7元上市，超購逾560倍，1手中籤率為10%。上市前一天暗盤價高見11.5元，比上市價高近49%。
現價1.97元比上市價跌去74%，相當淒慘，但公司至今仍處於虧損階段，外行者亦甚難明解其業務，都係少沾手為佳。
親友在閱文(772)IPO初嘗甜頭，卻於易鑫變蟹，幸得1手損失極微，反正套現也不多，就hold著算吧！
2019年4月14日星期日
2019年4月13日星期六
自殘行為
任何有關公眾利益的舉動，都須要公佈及甚至避嫌，但上市公司就常明目張膽破壞常規，小股東除了到鵝頸橋打小人外，甚麼都不能做。
幸感謝科技世界，上網一看就知那間上市公司忠或奸。若連上網都吾識可去學，學極都吾識就不要買股，因那是自殘的行為，自己傷害自己財富的行為。真不明白，無學過拆彈訓練的人不會為錢去拆炸彈；但卻甚多人對股票一竅不通卻為錢在股場博殺。
有感而發源於聽到有散戶問財演，某號碼的上市公司的前景如何，因他重貨，現應止蝕或溝貨？財演好有心機分析公司業務前景，講到最後由於股價差別太大，才發覺問錯號碼，而兩隻股票的行業大不相同。天呀！那位人兄可能連自己買的股票是做甚麼行業的，都不清楚！
幸感謝科技世界，上網一看就知那間上市公司忠或奸。若連上網都吾識可去學，學極都吾識就不要買股，因那是自殘的行為，自己傷害自己財富的行為。真不明白，無學過拆彈訓練的人不會為錢去拆炸彈；但卻甚多人對股票一竅不通卻為錢在股場博殺。
有感而發源於聽到有散戶問財演，某號碼的上市公司的前景如何，因他重貨，現應止蝕或溝貨？財演好有心機分析公司業務前景，講到最後由於股價差別太大，才發覺問錯號碼，而兩隻股票的行業大不相同。天呀！那位人兄可能連自己買的股票是做甚麼行業的，都不清楚！
2019年4月12日星期五
2019年4月11日星期四
2019年4月10日星期三
2019年4月9日星期二
富翁言行
友人話不明城中富豪，為何先買回自己名下上市公司的貴重香港商廈，然後又將其押於銀行取得過百億元貸款，如此複雜行動，不知何解？
個人估計，城中富豪因早前在賭城犯了官非，怕被算賬。故先以[合理價]買下公司的貴重香港商廈，由於事先明言會分錢，所以小股東不會反對，況且大股東分的錢會最多，大大減輕其用於購入商廈的資金壓力。而將商廈群押於銀行取得巨款，是用以購買海外更安全的資產，以妨萬一。
當然這只是本人的淺見，不知閣下有何高見？
又看到地產大亨湯文亮先生的文章，指地產商是全港最蠢的人，明知樓價會升，仍借錢給人買樓。但全香港的市民都係為這幾個[蠢人]做牛馬，湯生真有幽默感，有到令人反感！
個人估計，城中富豪因早前在賭城犯了官非，怕被算賬。故先以[合理價]買下公司的貴重香港商廈，由於事先明言會分錢，所以小股東不會反對，況且大股東分的錢會最多，大大減輕其用於購入商廈的資金壓力。而將商廈群押於銀行取得巨款，是用以購買海外更安全的資產，以妨萬一。
當然這只是本人的淺見，不知閣下有何高見？
又看到地產大亨湯文亮先生的文章，指地產商是全港最蠢的人，明知樓價會升，仍借錢給人買樓。但全香港的市民都係為這幾個[蠢人]做牛馬，湯生真有幽默感，有到令人反感！
2019年4月8日星期一
科聯系統(046)
科聯系統是一間市值不到十億元小型科技公司，公佈了一份不錯的2018年度業績，收入2.81億元，按年增加10.8%。純利6803萬元，增長25.2%。末期息0.12元，連中期息0.09元，全年共派息0.21元。
公司業務：應用軟件、解決方案及集成服務、電子服務....等。坦白說我一竅不通，看好此股全因李嘉誠持有11.94%、David Webb持有6.05%，除有兩大猛人睇埸外，公司現金流強勁，無銀行負債兼手持2.57億元現金，市盈率合理，股息夠高又食正雲端服務概念。
現價3.79元 市盈率13.5倍 股息率5.56% 市值9.42億元
利益申報：本人持有上述股票權益。
公司業務：應用軟件、解決方案及集成服務、電子服務....等。坦白說我一竅不通，看好此股全因李嘉誠持有11.94%、David Webb持有6.05%，除有兩大猛人睇埸外，公司現金流強勁，無銀行負債兼手持2.57億元現金，市盈率合理，股息夠高又食正雲端服務概念。
現價3.79元 市盈率13.5倍 股息率5.56% 市值9.42億元
利益申報：本人持有上述股票權益。
2019年4月7日星期日
2019年4月6日星期六
母牛缺奶
一廂情額認為長建(1038)始終會合併電能(006)，曾有想過買入電能收五厘多股息等合併也不壞。
但翻查資料才發覺記漏一頂重要的消息，今年1月長建配售4,380萬股電能，配售作價每股52.93元，涉資共23.18億元。配售價相對市價有折讓，但仍較賬面值高出甚多，十分難得。
當年長建計劃合併電能，無非是看中其有六百多億元現金，是條不折不扣的現金牛。但現今電能的cash已派得七七八八，母牛缺奶水，作用必然大減。長建仍持有電能近36%，趁好價沽清，套回大筆資金發展，對長建更為有利。
而且電能只是控股公司，全公司得11個職員，資產中除了港燈SS外，其餘資產均與長江系合營，外人買來無甚效益。因此長建盡可放心沽售電能，待其價殘時再慢慢補回。
但翻查資料才發覺記漏一頂重要的消息，今年1月長建配售4,380萬股電能，配售作價每股52.93元，涉資共23.18億元。配售價相對市價有折讓，但仍較賬面值高出甚多，十分難得。
當年長建計劃合併電能，無非是看中其有六百多億元現金，是條不折不扣的現金牛。但現今電能的cash已派得七七八八，母牛缺奶水，作用必然大減。長建仍持有電能近36%，趁好價沽清，套回大筆資金發展，對長建更為有利。
而且電能只是控股公司，全公司得11個職員，資產中除了港燈SS外，其餘資產均與長江系合營，外人買來無甚效益。因此長建盡可放心沽售電能，待其價殘時再慢慢補回。
胡思亂想
我有時會覺得自己像個思想家，因常胡思亂想。我不大迷信，但卻信命運，人有人運，地有地運，近代重大變遷，香港那次曾走失過機遇？這方面我對香港仍是蠻有信心。
樓價超貴，故然不好，樓價超平，更死得人多。樓價超貴時，我無聽過有人因而要輕生，相反的不願多提了，看下2003年的炭價就知。當然取其平衡最為上策，但談何容易！
有點擔心香港前途，富人治港，貧富必懸殊；窮人治港，港人必全變為窮人。真不知乜人治港才掂？愈想愈迷網，都係擔心自己前途好過。
政治是我最覺煩厭之事，但又不能不聞不問，因這關乎整個經濟走勢去向。但政治和人性均最為複雜和難以了解，你看昂山素姬女仕掌握權力前後的表現就知。
寫寫下，又夠鐘去行晨運。
樓價超貴，故然不好，樓價超平，更死得人多。樓價超貴時，我無聽過有人因而要輕生，相反的不願多提了，看下2003年的炭價就知。當然取其平衡最為上策，但談何容易！
有點擔心香港前途，富人治港，貧富必懸殊；窮人治港，港人必全變為窮人。真不知乜人治港才掂？愈想愈迷網，都係擔心自己前途好過。
政治是我最覺煩厭之事，但又不能不聞不問，因這關乎整個經濟走勢去向。但政治和人性均最為複雜和難以了解，你看昂山素姬女仕掌握權力前後的表現就知。
寫寫下，又夠鐘去行晨運。
2019年4月5日星期五
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