美麗華酒店(071)主要業務 酒店 商場 旅遊 餐飲 全處於疫情風眼區 因此復常對集團前景裨益甚大 去年成績表亦顯示業務開始全面復甦 而值得關注的是母公司-恒基地產增持權益至超過五成 使其由聯營公司變為附屬公司 恒基地產作風一向保守 有此動作必有其因 美麗華市值81.5億元 相對股東權益近200億元 仍具私有化誘因 何況隨著香港全面復常 集團前景十分亮麗。
剛公佈2022年度業績，收入13.82億元，按年增加10.8%。錄得純利4.8億元，增長45.5%，每股盈利69仙。全年共派息50仙。撇除投資物業重估變動及其他非經常性項目，年內基礎溢利增長23.6%至5.23億元，每股基礎盈利76仙。財務情況甚佳 直至去年底持有綜合現金為54億元 並無貸款 負債與資本比率為零。現價11.8元 基礎盈利市盈率15.58倍 股息率4.23% 市值81.5億元。
你好，我呢排留意緊美麗華，上網睇資料時有幸拜讀到你22年同呢篇文章，有個問題想請教一下，唔知是否方便指點一下
回覆刪除而家係12.HK 渣住美麗華50% ，如要私有化即四叔家族要拎錢買街貨50% ，另外仲要買埋12.HK 持有的美麗華的50% 股權部份，變相一來要好大舊錢，二來其實都變益左12.HK的小股東，咁有誘因嗎？？
如果成件事係由四叔直接持美麗華50% ，咁條數就好好計。假設用一倍股價 22.5 收，俾 77.5億 （3.45億股*22.5），但拎返上市公司 52億現金，實際拎25億就收到150億市值物業，咁就真係有誘引做私有化。
唔知我呢個角度/諗法有冇錯，希望你有空可指教🙏
美麗華市值77.5億 撇除恆基持有 街貨大約38億元 就算加上收購溢價對恆基或四叔家族來說只屬小菜一碟 筆者個人估計若真的私有化將會由恒基地產進行 因若收購成功會對其資產負債表更為有利 而四叔家族以借了600億給恒基地產 相信再出手直接私有化美麗華的機會不大。何況恆地在美麗華酒店鄰近有商廈發展具協同効應。
刪除你好，感謝你的回覆🙏
回覆刪除閱後我對此有不同的理解：
1. 恆基己持有美麗華50% 股權，應已併表，以恆基進行私有化對報表的影響只是減少非控股權益部份，但對整體報表沒大影響
2. 以恆基進行私有化，收到的效果只是把美麗華的上市地位取消，但搞咁大壇野，而且仲要繼續同小股東分 （因恆基仍是上市公司）, 達唔到私有化根本的目的（以低價收購並放入自己口袋）
所以我覺得用恆基做的私有化可能性不大，亦解釋到點解股價低殘左咁耐都未出手做私有化
有錯還望指正🙏
多謝你的留言 我亦喜歡聽取不同的意見 因我有自知之明 若然我判斷一定對 應早已成了李嘉誠的街坊
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