新世界 2.0

高盛最近出了份對恒基地産(00012.HK)的評級為「沽售」，因它的投資物業將受較大負面影響，或許需要減值高達24%  目標價降至19.5元。 而現價為23.6元 約有17.4%差距。截止今年6月底 集團淨借貸710.2億元/股東權益3224.3億元 比率為22%、看似健康 。但加上欠大股東647.5億元 比率就升至42.1%， 假若又真的如高盛所指 集團投資物業需減值24% 比率就會升至62.2% 已屬偏高水平。

集團一年內到期債項為239億元  恒地現金儲備150.8億元 化作年計的淨租金收溢約50.8億元、煤氣股息貢獻27.1億元、單靠3條較穏定的大數收溢 已與一年到期債項相約，仍未入賬之本港及內地物業合約銷售總額約為207.7億元。 當中約150.2億元 預計可隨物業落成並交付買家 而於下半年入賬。其他能提供淨現金流的業務 還有物管、百貨、酒店、運輸、建築及房託股息.....。

除非大股東逼恒地盡快還錢 否則將恒地的財務情況 說成新世界2.0 實在有點言重。