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免責聲明:本網誌純屬個人文章, 所有評論全是表達個人意見, 絕對不應視作為投資見議. 本人同時不能保證文章內容的確實性. 讀者必須自行判斷和研究. 至於讀者的一切投資決定, 不論成敗得失. 一概與本人無關.

2017年2月13日星期一

越秀房產基金 (405)

以下文章是我在2016年7月14日的網誌發表的 :

越秀房產信託基金主要資產集中於內地一線城市-廣州, 而母公司越秀集團更是廣州[地頭龍].
基金持有廣州國金中心, 白馬大厦, 財富廣場, 城建大厦, 維多利廣場, 越秀新都會及上海宏嘉大厦等共七項投資物業.(2015年底估值約275億元人民幣).平均出租率為97.3%,租金收入達17億960萬元人民幣.(下同), 基金年度可供分派總額7億432萬元.
執筆時每股4.47港元, 市值約127億港元, 市盈率14.61倍, 收益率6.85%,資產折讓約20%.估值合理, 在現今低息環境下, 有一定的投資價值.
*基金風險包括內地經濟增長放緩, 人民幣滙率波動及負債略為偏高(總負債佔總資產54%).
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七個月後的變化是半年收入按上年同期升15%;物業淨收益額升23%;每基金單位分派升11.9%;但融資成本升106% (3.06億人民幣);總負債佔總資產54.4%。
我個人認為越秀房產是最佳內地Reit,最大影嚮仍是來自人民幣波動,但有七厘息做護城河,值得持有。

我的私人收藏品(2010年報)

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4 則留言:

  1. 牌面唔錯,但我都係鍾意香港嗰D。

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  2. 今日出業績,它是我第三大持股,也是我最愛的股票,任何時候也在靜待買入,應該好快變成第一大持股。

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    1. 我待看過成績表後,才決定是否入受貨。

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