和電(215)預計本年10月前完成出售HGC(和電的固綱電訊業務)的交易。售價144.97億元，這已較和電整體市值為高，這項交易估計獲利57.5億元。
除固綱電訊業務外，和電的流動通訊業務亦甚有價值，半年度收入31億元，EBITDA達6.5億元。香港及澳門的總客戶人數為330萬名。
公布派中期息3.9仙，8月22日除淨，9月1日派送。
個人認為出售固綱業務交易告吹的機會不大，誠哥亦一向善待小股東，和電現價依然甚具值博率。
現價$2.99 市盈率20.48倍 收息率3.65% 市值144億元。
利益申報：本人持有上述股票。
近期人民幣匯率穩定，難得[建銀亞洲]仍有4%利息，又不用規定是新資金，省卻了不少麻
煩，故昨日決定續存一年。
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我近期都有續期，人幣持續多年有3-4%，上年印象是3%，今年是4%。
回覆刪除這筆和電收入對股東當然重要，其實對長和今年盈利都起到作用。
人仔有４%息，我以很萄。
刪除希望和電會派息啦！
215拆售剩下來的流動通訊業務在2016財報顯示是負資產。
回覆刪除反映流動通訊業務呈負增長
帶機上台的收入亦不太穩定
加上公司新聞稿指145億作一般營運和流動通訊業務投資之用
所以最近股價有回落
現在入巿感覺只是搏再賣盤
和電一向有不少頻譜資產，分派特別息後巿值縮水，比較容易找到買家
香港歷史上，電訊行業一直以併購去減少競爭者，增加行業總盈利
大概，1310 HKBN 和中資電訊商都是潛在買家
可否指教一下．
刪除因我看年報，流動通訊半年收入31.17億，客戶服務收入19.44億，怎會是負資產?
誠哥若不分錢，用來再投資，亦未必太負面，就和誠哥同船啦！
刪除可以參考2016 全年年報 Notes to the Consolidated Financial Statements 裏的 6. Segment Information
刪除固網和流動入賬已分開
Mobile (HK$ millions)
Total assets: 11,015
Total liabilities: (11,321)
至於收入
Revenue – service
3,946 (2016) 4,106 (2015)
Revenue – hardware
4,386 (2016) 14,371 (2015)
Operating costs (including Cost of inventories sold)
(6,999) (2016) (16,840) (2015)
Cost of inventories sold
(4,311) (2016) (14,063) (2015)
不難看出賣機收入不太穩定 而且貢獻不多
流動收入ARPU ，流動客數目亦沒有太大變化
期待管理層用賣盤所得現金減債再派息
賣盤後 可分派的收入會大減，但手持大量現金，流動性會大大改善
刪除反而派息關鍵在於資本開支(會否發展5G)
我也在觀望215 下星期除淨後的股價表現
打算參考數碼通(315) (只有流動業務）的估值，用現金流替215 估值
十分多謝指教．
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