我係惟息論者 看企業首重派息能力及穩定性 任憧憬如何肖麗 無盈利及股息支持 我都係欠信心去買 在新經濟年代 我的投資成績想好都難 但仍始終堅持己見 不懂不買 反正在此困難處境 我的生活仍可以 足證我的舊思為 亦未必錯得晒. 講到股息穩定 長建(1038)一向做得十分好 剛公佈中期息維持0.68元 在此艱難環境 已算難得.
業務回顧
聯營電能(006)為長建的溢利貢獻大減55% 但涉及不少因素 水份甚重 加上其負債表並無在長建中反影 而亦能維持中期息0.77元派送 因此電能對母企的現金流貢獻並無影響.英國業務係集團重點 稅項變更 疫情肆虐 又有新規出臺......。就算係經營較穩定的公用業務 都不好過 溢利大減62% 而澳洲 加拿大業務也好不到那裏 溢利減了17%-20% 新西蘭跌了30% 中港業務(除去電能部份)更跌了58% 幸其佔集團溢利份額甚少 影響有限 只有歐洲大陸業務仍能保持 溢利貢獻只輕微少3%.
財務方面
大公子有鐵算盤之稱 長建盤數當然無問題 持有137億元現金儲備 負債淨額/資本淨額僅13.9% 加上頂級借貸評級 財政十分健康.
長建上半年純利按上年同期減少51.9% 至28.6億元 展望則得一個字[捱]吧! 遇上世紀大困境 任誰都要過苦日子!
現價39.25元 市盈率9.4倍 股息率6.26% 市值1040億元.
港燈股价平穏，長建息率比较高但股价较波动，各有千秋。
回覆刪除乜都不買 等
刪除UK decided to reduce the approved profit rate of Utilities. The future dividends may not be sustainable.
回覆刪除Quotes from news:
電能實業(00006)及其母企長江基建(01038)今年上半年純利分別按年倒退40.33%及51.87%，至22.62億元及28.6億元，原因是盈利重鎮英國沒有按原先頒布下調企業稅，當地營運公司須作一次性非現金遞延稅項結餘調整。電能及長建中期息分別維持每股77仙及68仙。
兩企均提到，英國Northern Gas Networks及Wales & West Utilities已收到明年四月生效的新規管計劃草案，預期最終協議今年12月落實；澳洲配電網絡Victoria Power Networks及United Energy也會在明年7月進入新的規管期。
然而，電能主席霍建寧措詞較審慎，指出上述英國項目新回報率將「大幅下降」；又表示「在現時低息環境及監管機構強硬立場下，預計(澳洲配電項目規管期重設)有關工作將會極具挑戰」。
長建主席李澤鉅表示，長建英國供水項目Northumbrian Water今年四月進入新規管期，同樣拖低中期盈利；其價格檢討條款較以往嚴苛，該公司已提上訴。環球經濟不明朗及動盪料持續一段時間，惟長建已準備就緒把握併購機遇，包括研究多個疫情期間暫時擱置的項目。
洋人好野會益外人?
刪除老兵投資思維，自己依舊相信仍然可取和執行。新的時代就讓新一代和較叻的同輩去發掘和找到寶藏。現最大希望疫情快過，讓大家回復正常和享受生活。
回覆刪除想出去行下都吾方便
刪除完全同意，各自各精彩，自己風格不須理會其他人
刪除6仔好過1038，睇業績計
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