恒基地產(012)

 
恒地剛公布一份不錯的年度業績，股東經常溢利增長29%達141.7億元，末期息派1.13元(全年1.55元)，另十送一紅股。
全年收入總額255.7億元，其中物業發展佔176.8億元；租金55.6億元；百貨8.7億元；酒店0.8億元及其他業務13.8億元。
財務方面十分健康，淨借貸比率僅12.7%約270億元，融資成本8.82億元，借貸利息僅2.97%。
集團是重建舊樓專家，又持有大量土地/農地儲備。集團估值偏低，大股東作風王道，不會欺負小股東，若看好本港樓市，恒地絕對值得購入。
現價$47.5  PE8倍  Yield 3.26% 市值1705億元

* 若我是四叔,我會增持多2.24%恒地至75%,然後將煤氣拆出送於股東。
送股後四叔將直接持有31.14%煤氣,控制權依舊。
少了煤氣的恒地,仍值九百多億元,藍籌股地位吾會有問題。
而釋放了價值的恒地必定價值大升。

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