調研希慎興業

希愼興業(014)宣佈24年度未期息為0.81元 連同已派送中期息 全年合共分派1.08元股息 與去年相同。以現價13元計 股息率為8.3% 尚算不俗 起碼有停止再減派股息的象跡。

業績方面:大部份營業額來自租金收入 以目前環境亦有6.2%增幅都算有所交代。每股資產淨值64.3元 相對現價折讓79.7%  真是殘得誇張。而2項物業發展 大埔林海城及市土瓜灣住宅項目 本金3.42億元+貸款43.24億元=46.66億元 待發展項目完成 成績打個和。 回流資金用於減債 每年可省卻利息支出都不少。

財務情況: 淨債務與權益比率為 31.4% 有點偏高 淨利息償付率 8.8 倍屬健康水平。至於現金儲備為22.11億元及近9億元有評級債券投資。但須注要集團仍有94.3億元不示作負債的永久債券 去年集團就付出4.18億元永久債息。 

筆者個人覺得希慎現價已具吸引力 就算不買 都不應沽出 意思即係Hold住。