恆生指數收報23,211 升118點 成交額1,757億元。
油價高企不下，石油板塊自然受到追捧，中石油(857)股價升5.77%、中石化(386)升4.03%、中海油升3.54%。均大幅跑贏大市。以現價作衡量 估值依然處於合理水平。3桶油中 筆者最為看好中海油，因為其對油價敏感度最高，往績市盈率8.3倍 股息率5.34% 亦優於兩位「師哥」，現仍不看到油價有回落的跡象，就算不買入 起碼亦值得持有。
3大內地電訊股 中國移動(00941)、中國電信(00728)和中國聯通(00762)第二季淨利均有不同程度的下跌，受增值稅影響仍未全面反影，確令持貨者擔憂。尤其中聯通停派中期息 股價調整更為顯眼 現價近52週新低。綜合各大行評估 電信業務穩定 現金流強 預測三大電訊股息率都在6%以上。「持有」或許也是不錯的選擇。板塊中 中移動是筆者的首選 規模大 股息高 坐貨也不會睡不著。
大新銀行(02356.HK)公布2026年6月底止六個月中期業績，主要財務數據包括股東應佔溢利、營運溢利(扣除信貸減值撥備)、每股盈利及中期股息均有雙位數字增加。淨息差擴濶 12 基點 至 2.44%。整體減值貸款比率由2025年底的3.12% 收窄9個基點至3.03%。筆者個人覺得已交到功課。
銀行資本強勁，資本充足率為 23.4%，普通股權一級資本充足率為 19.1%，一級資本充足率為 19.8%，年率化平均股東資金回報為 10.0%。
現價12.88元 市盈率7.3倍 股息率6.21% 市值181億元 PB低於0.5倍 估值偏低具私有化條件。但近年外資收購本地銀行近乎絕響，縱使真的私有化 收購者或許只淨下母公司大新金融或中資財團。
標普500指數 現報7,623 距離歷史高位僅2.82% 一年升了13.14% 五年升了67.74% 相信沒有多少股民會反對將其列為牛市。看深一層 「Magnificent 7」就佔指數份額約四成、 指數內60%成份股股價下挫兩成、 16%下挫一半。這隻蠻牛並沒有相象中健壯 只係資金高度集中炒買「Magnificent 7」的戰果。
「Magnificent 7」最新財政狀況呈現明顯分化：AI基礎設施資本開支激增正在系統性侵蝕自由現金流，Microsoft與Amazon尚能維持正向現金流，而 Meta、Alphabet 已出現單季自由現金流轉負，Tesla現金流波動劇烈，Apple則因供應鏈成本上升而承壓。NVIDIA英偉達因財年口徑不同，數據時點相對落後。
看來人工智能發展已成為不歸路，AI并非單純商業問題， 領先者能成為主宰地球界之王者。
恆生指數收報23,093 升158點 成交額2,497億元 全日波幅428點 兩萬三關口失而復得 全周計恒指累跌1093點或4.52%。前景實在不妙 中東象七國般亂 俄烏戰爭都不知怎收科 法國又有暴亂。 人工智能投資潮可持續性疑慮揮之不去 借貸市場將會嚴重失衡 求過於供 不需水晶球也可預料到。花旗國中期選舉快將舉行....。超過8%股息的3隻香港地產股 有拒絕下挫的跡象。筆者個人覺得恒隆地產有能力維持現今派息水平 泓富房託會減約2.4%股息 至於陽光房託預計會與泓富相約。周大福珠寶發盈喜 料中期溢利按年增90%至100% 股價卻無表現 實力藍籌-聯想集團股價仍未止瀉。
作為中國科技龍頭，騰訊控股(00700.HK)的股價直接影響到大市的榮辱。今早股價曾調整至378港元，五十二週低位，距高位664港元下跌43%。往績市盈率不夠14倍，堂堂股王實在有點說不過去!
騰訊繼今年6月完成發行47億美元債券，又再發行18億美元及260億人幣優先票據，市場擔心未來資本開支大增 會直接影響到現金流及大幅削減回購股份的規模。考慮到集團對AI策略的投入，預測騰訊今、明兩年的資本支出合共逾4800億(人民幣。下同)，可能會對短期利潤率造成壓力。
作為集團最重要收入來源-手遊業務 正面臨國內市場增長放緩及有關部門政策改動的影響、幸成績仍能中規中矩。至於廣告收入 儘管面臨經濟放緩 但仍能逆向有双位數字增長。而雲收入同時加速增長。
財政情況:據今年第二季業績顯示 集團持有總現金為5,112 億元。淨 現金為 582 億元，可速變現的上市公司股票4,872 億元。期內自由現金流為 376 億元，流動資産相當豐厚 無懼風浪。
筆者個人認為騰訊現價已具吸引力 值得長線累積 除非港股估值持續惡化 否則港股一旦復甦 股王又怎可能缺席!
恒生指數收報22934 跌717點 成交增至2560億元。跌市成交增 自然絕非好消息!
恒指三巨頭(合共佔指數份額近四份一)的腾訊、阿里及滙豐。本週股價分別下跌8.47%、10.5%及3.38%。市值合共蒸發逾7000億元 真係好傷! 值得一提的還有兩隻實力藍籌 聯想集團及寧德時代 近日股價仍未止瀉!
市場謠言滿天飛 「曾參殺人」大市又怎會有運行? 當然大市冇運行 並不表示缺乏賺錢機會。 試看前時建滔化工兩母子、聯想集團 當然還有那批真假AI概念股， 可證筆者所言非虛。問題在於一般散戶要分一杯羹談何容易 接火棒卻不少!
