恆集估值較希慎更殘

還以為優質地產股中 希慎興業 估值已夠低 但原來還有比它更低的同業。恒隆集團(00010.HK)市值148.1億元 但單計其持有60.13%的上市附屬公司恒隆地產股權價值已高達280.2億元 以較恒隆集團本身市值高出近九成。恆集每股資產淨值68.18元 市帳率0.159倍 應該昰大型地產股中估值最低。管理層屬於老牌地產商作風王道 派息穩定 以每年派息0.86元計 需款11.7億元 而恆集每年從恆地收取的股息21.1億元 已足夠恒隆集團全年派息之用。以現價10.88元計 股息率高達7.9% 亦可列為高息股一族。財務方面 集團的淨借貸 / 股東資金總額比率27% 與同業比較屬中規中矩。