科技股篇
科技股現已成為恆生指數份額甚重的板塊。騰訊(700)、阿里(9988)、美團(3690)三大科技巨企 已佔恆指成份超過兩成多份額。騰訊、阿里兩者市值雖達世界級別 但均有實質業績支持 前者巿盈率25倍 後者還不到21倍. 筆者個人認為兩者均是看好這個板塊的佳選. 至於美團 筆者就不敢恭維 去年盈利5612萬元 巿盈率超過300倍 除了個莊好叻外 真不知憑甚麼 估值可達1.6萬億元。而其他規模較細的成員如阿里建康(241)則具憧憬慨念。
金融股篇
香港號稱國際金融中心 股市當然由金融股板塊獨領風騒 而在恆指60隻成份股中 金融股就佔11隻。其中有國際性的匯控(005)、友邦(1299); 四大內銀 工行(1398)、建行(939)、中行(3988)、招行(3968); 兩大內險 中人壽(2628)、平安保險(2318); 本地金融股 恒生(011)、中銀香港(2388)及港交所(388)。
筆者過人最看好的保險股是友邦保險; 工、建、中三大內銀收息佳選 但稍欠進取; 本地銀行股首選中銀香港 有大灣區金融互補及取代匯控香港龍頭行憧憬; 而看好香港金融中心地位者 港交所理應逢低吸納。
地產股篇
華人先天性偏愛磚頭 恆指當然少不了地產股的份兒 而在恆指60隻成份股中 地產股就佔11隻. 與金融板塊數目相同 但巿值卻相差甚大 不竟金融股的市值 平均較地產股大得多。藍籌地產股包括內房中國海外(688)、龍湖集團(960)、華潤置地(1109)及碧桂園(2007); 本港地產股就有新地(016)、長實(1113)、恆地(012)、新世界(017)、恆隆(101)、九置(1997)及領展(823)。
筆者過人認為內房受恆大事件影響餘波未了 就算看好內房 都應只買有央企背景者為佳; 個人則較為看好中國海外。至於本港地產股均普遍租金收入高、PB低、負債低、融資成本低兼派息合理. 而且大股東均實力雄厚 盤數給投資者更具信心. 但本港新的房屋政策出檯 預計惜日賣樓暴利不再 租金的加幅亦會放緩 本港藍籌地產股將由增長股變為收息股。
博彩股篇
澳門貴為世界第一賭城 城中兩大博彩企業金沙中國(1928)及銀河娛樂(027)均屬恆指成份股 構成一個雖小但業務獨特的板塊。博彩業現正面臨空前困境 疫情象揮之不去 又有新博彩規範政策及續牌問題跟後 給投資者有雪上加箱之感。但有危再有機 銀河娛樂股價已由52週高位80.3元 調整至現今42.5元 或近48%跌幅; 而有續牌風險的金沙中國 更由40.55元 急跌至17.56元 跌去56%。
現在買入博彩股 無非是博他日回復正常環境, 假設真的能夠如願, 現價買入者獲利必然十分豐厚。當然投資者理應明解, 買入博彩股 本身就如買大細 成敗就連賭場大亨們自己都不能控制。
石油股篇
中國三大油企全屬恆指成份股成員 中石油(857)、中石化(386)、中海油(883)。整個中國的石油營運 近付由它們一手包辦 但三大全為國企 所以國家亦易於統籌。中石油在上、中、下游業較均衡; 中石化則下游業務偏重; 而中海油對油價敏感度較強。 油價可能是最難預測價格的能源 因除關乎供求問題外 期油炒賣亦影響甚大。而油價低 油企自然無運行 油價高可能要抽暴利稅。况且又因關乎戰略及國策問題 外行者都是小沾手為妙。
公用股篇
這個板塊涉及的行業包括電力、煤氣、電訊、鐵路等行業。藍籌上市企業包括中電控股(002)、中華煤氣(003)、電能實業(006)、港鐵(066)、中國聯通(762)、中移動(941)、長江基建(1038)。特點是業務相較穩定 派息良好 屬恆指成份股中 較不受經濟環境所影響的板塊 頗為適合退休食息一族持貨。
手機相關股篇
小米集團(1810)有雄霸廉價手機市場憧憬, 但不明解為何無啦啦去做電動車, 市場怎看? 看下股價就知 現價22.6元 位於52週低位徘徊 (52週高低位19.86-35.9元)。
舜宇科技(2382)個人認為是最具質素的手機靈件股 多年專注光學 為行業龍頭 前景亮麗。現價208.6元 市盈率39.2倍 股息率0.5% 市值2288億元。
瑞聲科技(2018)主業發展聲學 需求遜於光學 集團光學業務實在一般 剛又宣佈盈警 股價調整頗深 有博反彈的誘因 現價34.35元 以從高位跌了43%. 但需注要瑞聲市值僅415億元 甚有機會被踢出藍籌股俱樂部。
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