1. 對匯控有情意結, 始終對其有偏愛, 以致影響判斷.
2. 貪高息, 忽略客觀經濟環境. 更想不到歐盟會出口術, 建議歐洲銀行不派股息, 雖並不一定成事, 但壓力必然存在.
3. 我持有現金比例高, 手癢.
4. 留番一注, 警剔自己原來多麼笨, 而得一注就全無心理壓力.
5. 失誤代價, 輸掉兩萬多元, 肉痛幸未傷元氣.
內銀業績
內子首次學人買/賣美股, 扣除手續費後得個[桔], 只能贏得經驗, 美國疫情愈演愈烈, DIS應有排捱, 承股價反彈沽貨了事, 集中火力在自己最熟識的港股好過.
以下為6大內銀去年成績表, 業績及派息全有增長, 投資者應感滿意吧!
工行(1398HK)去年純利3122億元人民幣(下同)增5%, 末期息每股派0.2628元.
建行(0939HK)去年純利2627億元 增4.8% 末期息每股派0.32元.
中行(3988HK)去年純利1874億元 增4.1% 末期息每股派0.191元.
農行(1288.HK)去年純利2121億元 蕾增4.6% 末期息每股派0.1819元.
交行(3328.HK)去年純利772.8億元 增5% 末期息每股派0.315元.
招行(3968.HK)去年純利928.67億元 增15% 末期息每股派012元.
以下為6大內銀去年成績表, 業績及派息全有增長, 投資者應感滿意吧!
工行(1398HK)去年純利3122億元人民幣(下同)增5%, 末期息每股派0.2628元.
建行(0939HK)去年純利2627億元 增4.8% 末期息每股派0.32元.
中行(3988HK)去年純利1874億元 增4.1% 末期息每股派0.191元.
農行(1288.HK)去年純利2121億元 蕾增4.6% 末期息每股派0.1819元.
交行(3328.HK)去年純利772.8億元 增5% 末期息每股派0.315元.
招行(3968.HK)去年純利928.67億元 增15% 末期息每股派012元.
2020年3月30日星期一
財經日誌
油價曾跌穿20美元一桶, 油國嗌晒救命, 惟有吃老本, 這其中不少資產是環球股票, 勿小看這股沽貨力, 單挪威退休基金就持有六千億美元環球股票, 其中 中港股票就佔四百億美元, 就算沽個零頭都係大數目, 何況基金會由大買家變為大沽家.
最安全當然係做定期存款, 但最新息率跌了成百個點子, 外面經濟一片簫條, 疫情在歐美愈來愈洶, 股市大平賣都不敢盡情入貨. 滯賬出現的機會甚大, $又賺不到, 物價不跌反升, 想有淡安樂茶飯吃都非易事. 恆指今天結算, 好友當然要盡力託價, 明天估計會回復正規. 維他奶發盈警股價大跌13%, 市盈率這麼高更乎無險可守, 我就照計劃分幾十注入貨, 買低PE高Yield的傳統舊經濟股, 股價不升也有股息可食.
最安全當然係做定期存款, 但最新息率跌了成百個點子, 外面經濟一片簫條, 疫情在歐美愈來愈洶, 股市大平賣都不敢盡情入貨. 滯賬出現的機會甚大, $又賺不到, 物價不跌反升, 想有淡安樂茶飯吃都非易事. 恆指今天結算, 好友當然要盡力託價, 明天估計會回復正規. 維他奶發盈警股價大跌13%, 市盈率這麼高更乎無險可守, 我就照計劃分幾十注入貨, 買低PE高Yield的傳統舊經濟股, 股價不升也有股息可食.
2020年3月29日星期日
中銀香港(2388)
中銀香港2019年度溢利增加4.3%, 存款增5.9% 貸款增10.5%, 淨息差1.69%, 擴闊6個點子, 減值貸款比率0.23%, 優於市場平均水平. 業績整體來說可算中規中矩, 全年派息每股$1.537 增加4.7%. 而總資產30260億元, 穩坐香港同業亞軍之位, 僅次於匯豐銀行,
中銀香港業務集中本港, 較易評估, 本身規模加上背景已大到不能倒, 包保不會[執笠], 業務榮辱實與香港經濟前景掛鉤. 若與同等級數的恆生銀行(011)相比, 管理質素及股東資金回報率方面稍遜, 但在市盈率及股息率的折讓方面得以補嘗. 有前輩曾說中銀香港及恆生銀行同屬孤兒寡婦股, 穩陣兼長食(息)長有, 雖然現已時移世易, 但底子應係仍在的.
中銀(香港)現價21.65元 市盈率6.84倍 股息率7.09% 市值2289億元
中銀香港業務集中本港, 較易評估, 本身規模加上背景已大到不能倒, 包保不會[執笠], 業務榮辱實與香港經濟前景掛鉤. 若與同等級數的恆生銀行(011)相比, 管理質素及股東資金回報率方面稍遜, 但在市盈率及股息率的折讓方面得以補嘗. 有前輩曾說中銀香港及恆生銀行同屬孤兒寡婦股, 穩陣兼長食(息)長有, 雖然現已時移世易, 但底子應係仍在的.
中銀(香港)現價21.65元 市盈率6.84倍 股息率7.09% 市值2289億元
2020年3月28日星期六
2020年3月27日星期五
多一點現金多一點安心
2020年3月26日星期四
2020年3月25日星期三
中人壽業績亮麗
中國人壽(2628)公佈了2019年全年業績,純利按年增長411.5%至582.87億元人民幣(下同)。一年新業務價值586.9億元增18.6%; 內含價值按年增長18.5%至9,420.87億元。總投資收益按年增長77.7%至1,690.43億元,總投資收益率5.24%增加了195個點子,亦是集團盈利大升的主因,末期息更由0.16元大幅增至0.73元,相當良好,
但集團資產中包括2766億元股票, 這方面的投資成績頗為波動, 低息期亦對集團持有的5352億元存款利息收入不利, 致於疫情賠償影響如何仍未在業績中反影. 但個人認為中人壽現價仍算合理.
但集團資產中包括2766億元股票, 這方面的投資成績頗為波動, 低息期亦對集團持有的5352億元存款利息收入不利, 致於疫情賠償影響如何仍未在業績中反影. 但個人認為中人壽現價仍算合理.
2020年3月24日星期二
2020年3月23日星期一
新地股價跌穿九十元大關
幾年前內子說過新地(016)股價跌穿$90就會重注,吾掂就叫我去做洗碗工。當時覺得係戲言,估不到戲言成真,問B嫂會否真的會重注,她話不會了,只係在$90落了個盤買3手,但仍未成盤,不敢重注因現在要找份洗碗工也不易。今早新地曾做出$89.9,多年新低。
現價90.6元 市盈率5.84倍 股息率5.46% 市值2625億元
現價90.6元 市盈率5.84倍 股息率5.46% 市值2625億元
香港電燈業績一般
買得香港電燈SS(2638),目的只為穩穩陣陣收息,但該信託可分派的金額卻有減少趨勢,今年每單位可分派由上年40.04仙降至32.03仙。香港電燈SS最大的優勢來自保障利潤條約,但這合約到2028年期滿,在民粹主義檯頭下,保障利潤肯定會降低盈利率。
信託集團淨負責427.46億元或淨負債率47%,融資成本10億元。但基於借貸息率長期偏低,電力業務又現金流強,相信港燈SS應可應付自如。但電力發展在港有飽和跡象,將來保障利潤率又易降難升,個人認為港燈SS的投資價值實在一般。
現價7.45元 市盈率28.3倍 股息率4.3% 市值658.3億元
信託集團淨負責427.46億元或淨負債率47%,融資成本10億元。但基於借貸息率長期偏低,電力業務又現金流強,相信港燈SS應可應付自如。但電力發展在港有飽和跡象,將來保障利潤率又易降難升,個人認為港燈SS的投資價值實在一般。
現價7.45元 市盈率28.3倍 股息率4.3% 市值658.3億元
2020年3月22日星期日
美麗華酒店(071)
2019年度收入跌4.3%,溢利跌20.7%,全年股息0.58元,按年減派0.03元。集團主要業務酒店、旅遊、餐飲全涉及經濟逆景風眼區,前景並不樂觀。幸財政十分良好,負債/資本比率僅0.04%,綜合淨現金達52億元,足以應付任何惡劣經濟環境。公司交投疏落,買賣兩難,但資產/公司市價折讓甚大,憧憬私有化為其最大賣點。
現價12.3元 市盈率6.29倍 股息率4.71% 市值85億元
*有著名風水大師重倉美麗華酒店股票,看來他能醫不自醫,難得他老實,我喜歡!
現價12.3元 市盈率6.29倍 股息率4.71% 市值85億元
*有著名風水大師重倉美麗華酒店股票,看來他能醫不自醫,難得他老實,我喜歡!
堡獅龍股息20%
報價機顯示,堡獅龍(592)股息20%,這當然係往績。而近期公佈的半年度(2019年6-12月底)業績,虧損0.93億元,不派中期息。在此艱難時刻,經營零售業的堡獅龍,收入及盈利差勁也是非戰之罪,可惜是可見將來經營環境依然很灰,半點曙光也仍未見到。
但這並不表示堡獅龍全無投資價值。集團市值才2億元,於旺市時單一個主板上市的殼價都值4、5億元,何況集團持有現金淨額2.32億元,這以比整間堡獅龍市值高出16%、此外仍持有0.17億元投資物業、0.48億元的物業及廠房設備及0.64億元應收賬。
現價0.122元 市盈率N/A 股息率20% 市值2億元
但這並不表示堡獅龍全無投資價值。集團市值才2億元,於旺市時單一個主板上市的殼價都值4、5億元,何況集團持有現金淨額2.32億元,這以比整間堡獅龍市值高出16%、此外仍持有0.17億元投資物業、0.48億元的物業及廠房設備及0.64億元應收賬。
現價0.122元 市盈率N/A 股息率20% 市值2億元
股災
道瓊斯工業平均指數收報19173跌913點或4.55%。港股ADR預計恆指下周一低開714點,報22091點。歷次股災有個共通點,跌了一段就反彈一段,然後再跌,誘使股民入市撈底,然後重複數次,直至股民的購買力耗盡才見底。買開股票者已冇曬資金,眼見偏地平貨都無力再買,而從不買股票者更加不敢入市撈貨。那時仍有購買力又敢重注入貨者,會成為日後的大贏家,但問題係怎能判斷股災何時完結。
但有句老生常談,就係想撈底的,要量力而為,這是生死尤關的問題,試想一只熱門大藍籌股,股價由$28跌至$2抵買嗎?若然你用超出能承擔能力去狎注,後果可能會好慘,這只熱門股最後跌至$0.5,相信你已估到是那隻了。
但有句老生常談,就係想撈底的,要量力而為,這是生死尤關的問題,試想一只熱門大藍籌股,股價由$28跌至$2抵買嗎?若然你用超出能承擔能力去狎注,後果可能會好慘,這只熱門股最後跌至$0.5,相信你已估到是那隻了。
2020年3月21日星期六
2020年3月20日星期五
中移動全年業績
中移動(941)2019年營運收入為7459億元人民幣增長1.2%;其中通信服務收入為 6744億元人民幣增長0.5%。股東應佔利潤為人民幣1,066億元,下降9.5%。中移動有移動電話客戶總數為9.50億戶,有綫寬帶客戶總數為1.87億戶,擁有如此強大的客戶群,業務應不憂客源。集團為國內電訊業龍頭,負有國家任務,不可謀取暴利,但穩健性全無問題,加上股價已有不少調整,已有一定的吸引力。集團持有3057億元人民幣現金/存款,可能係國內持有最多現金儲備的非金融企業,財務十分穩健。而且本身除已有穩健利潤外,亦係主要的5G概念股。
現價48.25港元 市盈率8.46倍 股息率6.73% 市值9879億港元
現價48.25港元 市盈率8.46倍 股息率6.73% 市值9879億港元
長江實業全年業績
怎能不佩服長實(1113)的賣樓技巧,上年度香港這麼混亂,也能在港賣出500.2億元物業,溢利189.8億元,獲利率37.8%,香港始終係地產商的天堂,而加上內地及其他地區的賣樓收入,長實在售摟的營業額合共641億元,溢利213.7億元。相信其賣樓的成績是僅次於香港地產股王-新地(016)而矣:而租金收入74.5億元,溢利68.9億元,再加上物管溢利3.62億元及所持有3間房產基金應佔溢利1.75億元,長實在地產本業溢利就高達287.9億元。
此外還有來自酒店溢利13.4億元;飛機租賃15.1億元;英式酒吧業務5.5億元。但跟據近期情況這三項業務的前景並不樂觀。而來自基建的溢利45.2億元,這方面的盈利相信會較為穩定。
集團負債淨額僅5.2%,現金儲備603億元,財經情況甚佳,經得起驚濤駭浪的考險。全年派息亦按年增加10.5%至2.1元。
現價34.4元 市盈率4.45倍 股息率6.1% 市值1270億元
此外還有來自酒店溢利13.4億元;飛機租賃15.1億元;英式酒吧業務5.5億元。但跟據近期情況這三項業務的前景並不樂觀。而來自基建的溢利45.2億元,這方面的盈利相信會較為穩定。
集團負債淨額僅5.2%,現金儲備603億元,財經情況甚佳,經得起驚濤駭浪的考險。全年派息亦按年增加10.5%至2.1元。
現價34.4元 市盈率4.45倍 股息率6.1% 市值1270億元
2020年3月19日星期四
長和(001)
長和2019年度業績,收入跌3%;股東應佔溢利增2%;全年派息則維持每股3.17元,末期息佔2.3元。集團涉及的業務甚為廣泛,而貨櫃碼頭、赫斯基能源、又撞正全球經濟衰退區,集團盈利卻能保持成績,都已算難得,但真不明白為何近日股價會調整得如此利害。
財務方面,債務淨額2028億元或24.8%;尚算穩健,集團持有速動資產1448億元,其中現金佔95%,加上平均A級的信貸融資及業務正常的現金流,未來拓展業務及維持派發股息,理應全無問題。
現價45.55元 市盈率4.49倍 股息率6.95% 市值1756億元
以我買入的股價就蝕到肉痛,幸都有4600元末期息收幫補下,又合理點講句公道話,李生已交足功課,冇乜好投訴。
財務方面,債務淨額2028億元或24.8%;尚算穩健,集團持有速動資產1448億元,其中現金佔95%,加上平均A級的信貸融資及業務正常的現金流,未來拓展業務及維持派發股息,理應全無問題。
現價45.55元 市盈率4.49倍 股息率6.95% 市值1756億元
以我買入的股價就蝕到肉痛,幸都有4600元末期息收幫補下,又合理點講句公道話,李生已交足功課,冇乜好投訴。
川河集團股息10%
川河集團(281)剛公佈2019年度全年業績,溢利1億1188萬元;較上年度1億7698萬元大幅減少36.89%。但因涉及多種非經性收入,因而參考價值不大。而重點係集團能維持股息每股派送4仙,以現價每股40仙計,股息率剛巧10%。管理層派息頗為慷慨,當然係最大賣點,每股資產高達99仙亦係賣點之一。而集團財務情況良好,要維持派發高息並無難度。
川河持有湯臣集團(258)247,300,000股或12.547%權益,這項投資佔集團總資產約18.29%。同時持有中國銀行H股(3988)43,359,000股,佔集團總資產5.5%。這兩間上市公司的股價變動,對川河的投資價值,仍具一定的影響。
川河持有湯臣集團(258)247,300,000股或12.547%權益,這項投資佔集團總資產約18.29%。同時持有中國銀行H股(3988)43,359,000股,佔集團總資產5.5%。這兩間上市公司的股價變動,對川河的投資價值,仍具一定的影響。
長建業績中規中矩
長江基建(1038)2019年度溢利和派息均增長約1%,在此嚴峻環境下應可接受,集團基建業務發輝了穩健特性,飽不死餓不壞。派息更值驕傲,上市廿三年來有增無減,財務情況良好,持有120億元現金儲備,負債比率13.5%,加上優良信賃評級,大有擴展業務的能力。個人認為長建比其母企長和(001)更具投資價值,最低限度少了Husky Energy的拖累。
現價44.45元 市盈率10.7倍 股息率5.46% 市值1178億元
*為何騰訊多賺19%會被指為遜預期,長建賺多1%就中規中矩,因前者係高科技股,市盈率比後者(基建股)高三倍,所以投資者對它們的要求大大不同。
現價44.45元 市盈率10.7倍 股息率5.46% 市值1178億元
*為何騰訊多賺19%會被指為遜預期,長建賺多1%就中規中矩,因前者係高科技股,市盈率比後者(基建股)高三倍,所以投資者對它們的要求大大不同。
2020年3月18日星期三
中飛租賃股息11%
不到半個月前才公佈一份不錯的業績,中國飛機租賃(1848),今天大跌>7%,報$6.46。以現價計股息近11%,$0.48末期息5月12日才除淨。集團派息並非時多時小,而係自5年前上市以來循序漸進增加,近期美國零式政策亦對集團融資成本極為有利,但航空業正處寒冬期,再有無錢或需要租飛機都成問題,我若有貨當然吾捨得現價沽出,但我冇貨現在要我買都係想想先。
現價6.46元 市盈率4.88倍 股息率11% 市值43.7億元
*金利來剛公佈業績,按年溢利減少18.6%,全年股息亦減派4.5仙至15仙,但以現價1.75元計,股息率仍有9.14%。
現價6.46元 市盈率4.88倍 股息率11% 市值43.7億元
*金利來剛公佈業績,按年溢利減少18.6%,全年股息亦減派4.5仙至15仙,但以現價1.75元計,股息率仍有9.14%。
財經日誌
除了Nav$23.9對市價$7有大幅折讓外,真不知大酒店(045)還有甚麼賣點,好景時都無好表現,逆景時又跟足,上年度派息又減至13仙,真係雞肋股!九龍倉集團(004)公佈,由上年8月開始購入合共6446.3萬股九龍倉置業(1997)股票,相當於九龍倉置業約2.1%,每股交易代價33.21元至46.74元,涉及資金約28.27億元。三年前才分拆,現在又買回!而且還在涉及集團重組期間。原來除了盈富基金(2800),還有一隻與恆生指數掛鉤的基金,恆指ETF(82833),但論規模(393億元vs737億元)、流通量、息率(3.85%vs4.02%)、盈富基金均佔優,而息率更過4%,這對盈富來說並不多見。執筆時杜指跌穿兩萬關口。
2020年3月17日星期二
匯控股價$29.06
傳有大行發匯控(005)ELN,2個月期,有15%pa. 接貨價$29.06。吾好嚇我呀!我早些看到這段片,昨天就不溝匯控(005)了。https://www.youtube.com/watch?v=IX-xmmQlajU
個人經驗覺得香港股市仍末見底,因我般散戶仍有溝貨能力,當大市誘清散戶的購買力,股價才會真的見底。
利益申報:本人持有匯控股票權益。
個人經驗覺得香港股市仍末見底,因我般散戶仍有溝貨能力,當大市誘清散戶的購買力,股價才會真的見底。
利益申報:本人持有匯控股票權益。
美國股災
1929年我仍未出世,1987年印象中美股好象一跌到尾就反彈,2008年美國開印刷機攪掂,今次看來又係這招,今晚杜指曾暴瀉逾2700點跌幅12%,衍生市埸將血流成河,美股本月第3次暴跌觸發停市。
美國股市感冒,世界股市傷風,看來香港股市都跑不掉。我要做的就係計算好自己的承受力,不需要去計能賺幾多,而係輸得起幾多,別人恐懼時進取,但首重持貨能力,溝貨勿急,價位要闊,要服輸忌喪溝。
各位網友勿誤會,我不是教你們應怎樣做,事實上自己只係普通散戶,怎敢教人。寫來自言自語,提醒一下自己,因我一衝動,章法就亂!
後記:道瓊斯工業平均指數收市報20,188,破紀錄急跌2,997點。
美國股市感冒,世界股市傷風,看來香港股市都跑不掉。我要做的就係計算好自己的承受力,不需要去計能賺幾多,而係輸得起幾多,別人恐懼時進取,但首重持貨能力,溝貨勿急,價位要闊,要服輸忌喪溝。
各位網友勿誤會,我不是教你們應怎樣做,事實上自己只係普通散戶,怎敢教人。寫來自言自語,提醒一下自己,因我一衝動,章法就亂!
後記:道瓊斯工業平均指數收市報20,188,破紀錄急跌2,997點。
2020年3月16日星期一
3M Company
MMM公司上季度業績差,但股價已反影甚足,公司出產多種呼吸防護產品,食正口罩慨念,而3M公司派息亦算不錯,又難得遇到美股調整,計劃買多隻美股玩下,當然又係100股算了,新丁不敢大注。
現價每股141.68美元。
現價每股141.68美元。
2020年3月15日星期日
Berkshire Hathaway
已係Buffett's fans多年,但懶性去開美股戶口,而且給抽30%股息稅,甚覺不值。現可能完到心願,BRK股價難得調整了不少,A股就無本事買,計劃明晚買100股BLK-B*。佢又從不派息,稅都省回。
*現價每股196.4美元。
*現價每股196.4美元。
惠理集團(806)
惠理集團公布2019度全年業績,收益16億390萬元,按年跌2.3%。管理費13億6240萬元,按年升1.1%。表現費5530萬元,按年跌1.6%。純利5億1340萬元,按年大升123.7%;全年派息共22仙,其中包括末期息9仙及特別息13仙,按年大升266.7%。
溢利大升主要來自投資收益由往年虧損1億8972萬元,變為盈利1億9101萬元。亦顯示出集團業績因缺乏穩定收入,而頗為波動。但無論如何派送股息大增兩倍多,亦值得一讚。惠理集團素有股壇金手指之稱,投資動態值得關注,但是否值得直接買入其公司,則是另一回事。
現價3.66元 市盈率13.2倍 股息率6.01% 市值67.9億元
溢利大升主要來自投資收益由往年虧損1億8972萬元,變為盈利1億9101萬元。亦顯示出集團業績因缺乏穩定收入,而頗為波動。但無論如何派送股息大增兩倍多,亦值得一讚。惠理集團素有股壇金手指之稱,投資動態值得關注,但是否值得直接買入其公司,則是另一回事。
現價3.66元 市盈率13.2倍 股息率6.01% 市值67.9億元
友邦保險(1299)
友邦公佈2019年財務業績,新業務價值增加6%;不計入香港業務則上升16%;香港減少5%的新業務價值,是集團唯一業務倒退的區域。幸整體營運溢利上升9%;全年派息增加11%至每股1.266港元。若我話友邦是全球最佳保險公司之一,相信無投資者會反對,往績亦有目共睹,若不計特別息,集團上市九年來股息都能循序漸進增加,從未減少過。
現價69.1元 市盈率16.1倍 股息率1.832% 市值8353億元
現價69.1元 市盈率16.1倍 股息率1.832% 市值8353億元
2020年3月14日星期六
Walt Disney Company
女俠告之她買了些Walt Disney (DIS.NYSE),原因係杜指難得一天大跌二千多點,但為何買Walt Disney ?她話又難得股價跌穿一百,而教主Steve Jobs的遺產中,最重要的自然係Apple Inc. 其次就係Walt Disney 。這就係她買DIS.的理由!!
知網友中有美股高手,可否給點Walt Disney評價。
知網友中有美股高手,可否給點Walt Disney評價。
太古地產(1972)
太地給我的感覺為實而不華,管理水準、資產質素、財政情況、公司規模均十分良好,可能股份街貨少,未能納入為藍籌股,致使常受到投資者的忽略。而公司管理層宣稱會出售非核心資產,這對公司亦屬有利,因公司入賬向來保守,就算在現今艱難時勢出售,都應能獲利,公司負債153億元或負債比率為5.3%,大有融資擴大發展能力。而商界有[去中區化]的趨勢,這對在東區有大量商廈的太地頗為受惠。
現價21.75元 市盈率9.5倍 股息率4.04% 市值1272億元
現價21.75元 市盈率9.5倍 股息率4.04% 市值1272億元
2020年3月13日星期五
Black Friday
執筆時道琼斯工業指數報21473,跌了2079點或8.83%;歐洲股市同樣急跌;英國富時指數更大跌10%。看來稍後恆指開市也會跌到一卜一碌,今次股災應不是狼來了!
後記:道瓊工業平均指數昨天收市報21200,狂跌2352點或近10%。
後記:道瓊工業平均指數昨天收市報21200,狂跌2352點或近10%。
2020年3月12日星期四
中國飛機租賃Yield>9%
中午收市恆指又吾見九百多點,股市遍地便宜貨但也不敢買,因無人敢擔保便宜貨不會更便宜。
中國飛機租賃(1848)末期息0.48元(5月12日才除淨)加上己派中期息0.23元,全年合共派0.71元,現價計股息率高過九厘!零息期快到,對集團融資成本極有利,但時勢如此,出租飛機前景實屬一般。現價7.78元 市盈率5.88倍 股息率9.12% 市值52.6億元
中國飛機租賃(1848)末期息0.48元(5月12日才除淨)加上己派中期息0.23元,全年合共派0.71元,現價計股息率高過九厘!零息期快到,對集團融資成本極有利,但時勢如此,出租飛機前景實屬一般。現價7.78元 市盈率5.88倍 股息率9.12% 市值52.6億元
2020年3月11日星期三
2020年3月10日星期二
2020年3月9日星期一
2020年3月8日星期日
彩星集團(635)
2019年彩星集團有6.22億元收入,其中玩具銷售佔3.58億元;收租2.11億元;物管2128萬元;餐廳1988萬元;利息884萬元及股息272萬元。但集團最大賣點並非其老本行玩具銷售,而係估值61億元的物業價值,相對整間彩星集團市值才23.9億元來說,超值情度就不用多說了。集團資產負債比率9.3%,十分穩健。高股息(含特別息)亦係另一賣點,持有15.41億元現金儲備,要維持派發高息並無難度。最暸解公司價值當然係公司自身,於期內就於1.02元-至1.16元回購7617萬股。
但限於公司規模及成交疏落,彩星只宜適量吸納,本人亦只係紙上談兵,至執筆時並無持股。
現價1.13元 市盈率5.74倍 股息率12.8% 市值23.92億元
但限於公司規模及成交疏落,彩星只宜適量吸納,本人亦只係紙上談兵,至執筆時並無持股。
現價1.13元 市盈率5.74倍 股息率12.8% 市值23.92億元
2020年3月7日星期六
2020年3月6日星期五
九倉置業(1997)
九置2019年度基礎淨盈利減少3%至97.9億元,乃意料之中,可是前景依然並不樂觀。集團資產良好,每股資產淨值 71.20 元。若經濟回復正軌,盈利必然大幅回升,問題係經濟何時才能回復正軌?集團淨財務支出約10億元,實際借貸年利率為 2.6%,可見信賃評級良好。負債淨額與總權益比率為19.3%,依然穩健。
現價35.15元 市盈率27.2倍 股息率5.77% 市值1067億元
利益申報:本人持有上述股票權益。
現價35.15元 市盈率27.2倍 股息率5.77% 市值1067億元
利益申報:本人持有上述股票權益。
2020年3月5日星期四
港鐵股價偏貴
港鐵2019年度120.9億元利潤中,有57億元來自香港物業發展;租金/物管42.6億元;車站服務(主要為車站商舖租金)51.2億元。香港車務則虧損5.91億元,就算一般正常情況下,車務利潤亦只有約20億元利潤。而集團在資產中有917.1億元投資物業、120.2億元發展物業及12.4億元待售物業。因此將港鐵歸類為大半隻地產股也未嘗不可,但若以地產股來評估,股價實在有點偏貴感(Nav$30.39;市價$43.45),當然政府持有75.2%,被動指數基金也持有不少股票,街外貨源疏亦對股價頗為有利。
現價43.45元 市盈率22.42倍 股息率2.83% 市值2675億元
現價43.45元 市盈率22.42倍 股息率2.83% 市值2675億元
東亞賣盤機會微
恆生指數中午收報26,529升307點, 成交額631億元。
東亞銀行(023)騁得高盛作為業務改革顧問,又憧憬賣盤,股價因而大升。但改革成績末見,而賣盤機會亦不大,因管理層所佔股權有限,賣盤得益不大。九置(1997)基礎淨盈利減少2.6%至97.9億元,乃意料之事,末期派息0.93元,將為本人帶來2790元股息收益。而泓富產業(808)中期收入淨額升4.1%,中期派0.0933元或升1.4%,已算對股東有所交侍。
後記:恆生指數收報26,767升545點,成交額1,326億元。杜指、上証皆表現良好,拆息又跌,大戶承機挾淡倉,545點已夠挾死[黑期]及不少[熊仔]。
東亞銀行(023)騁得高盛作為業務改革顧問,又憧憬賣盤,股價因而大升。但改革成績末見,而賣盤機會亦不大,因管理層所佔股權有限,賣盤得益不大。九置(1997)基礎淨盈利減少2.6%至97.9億元,乃意料之事,末期派息0.93元,將為本人帶來2790元股息收益。而泓富產業(808)中期收入淨額升4.1%,中期派0.0933元或升1.4%,已算對股東有所交侍。
後記:恆生指數收報26,767升545點,成交額1,326億元。杜指、上証皆表現良好,拆息又跌,大戶承機挾淡倉,545點已夠挾死[黑期]及不少[熊仔]。
2020年3月4日星期三
股息成長股-友邦保險
九年前友邦(1299)派發上市後首年股息,每股0.33元;而現今則派發股息,每股1.181元;自上市以來友邦股息都能循序漸進增加*,具備股息成長股的特質,公司的質素亦不用質疑,值得逢低累積作長線投資。
現價75.05元 市盈率36.8倍 股息率1.64% 市值9072億元
*不計特別息。
現價75.05元 市盈率36.8倍 股息率1.64% 市值9072億元
*不計特別息。
2020年3月3日星期二
中信國際電訊(1883)
中信國際電訊剛公佈2019年度全年業績,收入90.13億元,按年跌4.8%,純利10.19億元,按年升5.4%,派末期息0.15元,全年合共派0.20元,上年則派0.18元,業績可說穩健,在此經濟艱難期,更顯其優點。淨資本負債比率35%,基於電訊業資金流強,財務亦算健康。至於派息更值一讚,屬高息兼慷慨一族。知不少網友持貨,相信他們對業績都會感到滿意。
現價2.92元 市盈率10.6倍 股息率6.84% 市值106.8億元
現價2.92元 市盈率10.6倍 股息率6.84% 市值106.8億元
股息成長股-中華煤氣
煤氣(003)近十年的股息均維持每股0.35元;同時每年十送一紅股,即股息每年都有10%複式增長,這只老藍籌股在近半個世紀中,股價已升了幾百倍。煤氣資產埋在地下管道,不可能出現競爭者,可惜業務極近飽和,難再有大幅增長,加上股民惜貨,股價有偏高感覺。
現價14.92元 市盈率27.1倍 股息率2.13% 市值2525億元
現價14.92元 市盈率27.1倍 股息率2.13% 市值2525億元
2020年3月2日星期一
股息成長股-長江基建
想靠吃食息過活者,累積股息成長股較高息股更為有效,道理應人人皆懂,不用解說吧!匯控(005)為高息股代表,相信大部份持貨者包括本人,都不祈望匯控會加派股息,能維持現況已心滿意足。相反長江基建(1038)卻是股息成長股的典範,近十年股息都能循序漸進增加,十年前每股收息1.201元,現今每股收息2.43元。
現價52.3元 市盈率12.6倍 股息率4.64% 市值1386億元
現價52.3元 市盈率12.6倍 股息率4.64% 市值1386億元
6823的隱憂
2019年香港電訊SS(6823)盈利52.17億元;資金流53.29億元;集團將100%資金流派給股東。SS派息確實比Reits進取。香港電訊手持約30億元現金/存款,不夠一年派息之用,幸電訊業現金流強兼壞賬少,正常情況下應問題不大。但若業務一旦遇到挫節,如牌招頻普或同業割喉式減價戰就麻煩了。集團997.7億元總資產中商譽佔了498.1億元,無形資產又佔101.1億元,能套現作應急的資產實不多,而集團融資成本13.72億元,一旦息口向上,對集團的派息能力必有影響。
現價11.56元 市盈率16.7倍 股息率6.0% 市值875.3億元
現價11.56元 市盈率16.7倍 股息率6.0% 市值875.3億元
2020年3月1日星期日
股價調整後的九倉抵買
估不到會德豐(020)私有化,會令九倉(004)股價跌到一卜一碌!股價曾大幅調整近17%報16.02元。其實集團的含金量不輕,持有751億元投資物業,445億元待售物業,414億元合營投資(主要為中港兩地物業發展項目及香港物流權益),另有一個市值356億元的藍籌股組合,在綠城中國(3900)賬面值30億元策略性投資及189億元現金儲備。 而集團財政情況亦頗為健康,負債436億元,淨額負債比率/總權益比率16.9%。 集團管理質素佳,,財務健康,,資產/市價折讓大, 整間九倉市值才501億元,平過一幢{中環中心},十分抵買,但抵買並不表示遲些不會變得更抵買。
九倉現價16.44元 市盈率7.51倍 股息率3.95% 市值501億元
*會德豐近期增持約1287萬股九龍倉股票,每股平均價約18元,涉資2.32億元。
九倉現價16.44元 市盈率7.51倍 股息率3.95% 市值501億元
*會德豐近期增持約1287萬股九龍倉股票,每股平均價約18元,涉資2.32億元。
新地財政良好
有少許擔心過新地買了多幅貴重市區土地後的財政狀況,從最新業積報告得知,直至2019年底,新地的負債比率才17.8%,利息覆蓋率11倍頗為安全。集團剛在上月發行8億美元十年期債券年息僅2.75%,這就足見新地的商譽是何等級數,看來我杞人憂天的老無病,始終改不掉。
新地半年收租127.1億港元(下同),溢利96.6億元;賣樓162億元,溢利68.5億元,42%毛利率,賣樓依然超好賺,難怪地產業能一技獨秀,加上全港最多大的土地儲備,新地再次蟬聯香港地產商龍頭之位。半年期業績有輕微倒退,在此市勢亦可諒解,中期股息維持1.25元。
現價110.8元 市盈率7.14倍 股息率4.46% 市值3210億元
新地半年收租127.1億港元(下同),溢利96.6億元;賣樓162億元,溢利68.5億元,42%毛利率,賣樓依然超好賺,難怪地產業能一技獨秀,加上全港最多大的土地儲備,新地再次蟬聯香港地產商龍頭之位。半年期業績有輕微倒退,在此市勢亦可諒解,中期股息維持1.25元。
現價110.8元 市盈率7.14倍 股息率4.46% 市值3210億元